Ο χρυσός έχει εκτοξευθεί κατά 39% φέτος, καλπάζοντας για μεγαλύτερη ετήσια αύξηση τιμών απ’ ό,τι κατά τη διάρκεια της πανδημίας Covid-19 ή της ύφεσης του 2007-09, σύμφωνα με αναλυτές της Wall Street Journal (WSJ). Τα στοιχεία δείχνουν ότι τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης για το πολύτιμο μέταλλο δεν έχουν αυξηθεί τόσο πολύ σ’ έναν χρόνο από το 1979, όταν μια παγκόσμια ενεργειακή κρίση τροφοδότησε ένα πληθωριστικό σοκ που κατέστρεψε την παγκόσμια οικονομία.
Στις μέρες μας δεν είναι κάποια οικονομική κατάρρευση που τραβάει τους ανθρώπους σ’ ένα από τα βασικά καταφύγια της αγοράς. Η πρόσφατη άνοδος των τιμών ρεκόρ -που έφτασαν τα 3.649,40 δολάρια ανά ουγγιά την Παρασκευή- προέρχεται εν μέρει από τον Λευκό Οίκο, με τους επενδυτές -μεγάλους και μικρούς- να σπεύδουν να θωρακιστούν από μια αβέβαιη προοπτική για την αμερικανική οικονομία και τον ρόλο της στον κόσμο.
Η προσπάθεια του προέδρου Τραμπ να αναδιατάξει το παγκόσμιο εμπόριο έχει ενισχύσει τον πληθωρισμό και έχει ανατρέψει τις οικονομικές προβλέψεις. Μια εκστρατεία πίεσης του Λευκού Οίκου κατά της Ομοσπονδιακής Τράπεζας (Fed) απειλεί την ανεξαρτησία ενός από τα προπύργια του χρηματοπιστωτικού συστήματος. Το αμερικανικό δολάριο είχε το πιο αδύναμο πρώτο εξάμηνο του έτους εδώ και περισσότερες από πέντε δεκαετίες. Επιπλέον, ο πρόεδρος Τραμπ έχει σημειώσει μικρή πρόοδο στις προσπάθειές του για τερματισμό των πολέμων στην Ουκρανία και αλλού που έχουν περιοδικά αναστατώσει τις αγορές.
«Με τον Τραμπ στις ΗΠΑ και τον Πούτιν στη Ρωσία, πολλοί άνθρωποι σκέφτονται: Θα χειροτερέψει η κατάσταση;» δήλωσε ο Σον Χόι, διευθύνων σύμβουλος του IBV International Vaults London. Λειτουργώντας από μια βικτωριανή έπαυλη λίγα μόλις βήματα από το Χάιντ Παρκ, η εταιρεία έχει πρόσφατα δει μια αύξηση πλούσιων πελατών που ελπίζουν να βάλουν χρυσό στις εκατοντάδες θυρίδες ασφαλείας στο υπόγειο, ατσαλένιο θησαυροφυλάκιό της. Ο εσωτερικός εμπορικός βραχίονας της IBV αγοράζει χρυσό από το Βασιλικό Νομισματοκοπείο και άλλες πιστοποιημένες πηγές, δήλωσε ο Χόι, επιτρέποντας στους πελάτες να κατέχουν και να πωλούν το μέταλλο χωρίς να φύγει ποτέ από το κτίριο. «Η πλειοψηφία των ανθρώπων αυτήν τη στιγμή αγοράζουν αντί να πουλήσουν και πιστεύουν ότι η τιμή θα αυξηθεί περισσότερο» συνέχισε.
Η ανοδική πορεία του χρυσού ξεκίνησε σχεδόν πριν από τρία χρόνια, τροφοδοτούμενη από τις κεντρικές τράπεζες και τους Κινέζους επενδυτές που φόρτωσαν μεγάλα κεφάλαια σε πολύτιμους λίθους. Ωστόσο, οι Δυτικοί έχουν συμβάλει στην άνοδο της αγοράς φέτος, εν μέρει επενδύοντας σε διαπραγματεύσιμα αμοιβαία κεφάλαια (ETFs). Τα καθαρά περιουσιακά στοιχεία σε αμερικανικά ETF που συνδέονται με φυσικό χρυσό έχουν εκτοξευθεί κατά 43% από τον Ιανουάριο, σύμφωνα με τη Morningstar Direct, με τον Μάρτιο και τον Απρίλιο να καταγράφουν δύο από τις τρεις μεγαλύτερες μηνιαίες εισροές από το 2014 τουλάχιστον.
Γιατί ο χρυσός ανέβηκε τον Αύγουστο
Οι τιμές του χρυσού σημείωσαν νέα άνοδο τον Αύγουστο, αφότου ο πρόεδρος της Ομοσπονδιακής Τράπεζας των ΗΠΑ, Τζερόμ Πάουελ, άφησε να εννοηθεί ότι η κεντρική τράπεζα θα αρχίσει να μειώνει τα επιτόκια στη συνεδρίασή της αυτήν την εβδομάδα. Οι κερδοσκόποι συσσωρεύτηκαν. Βραχυπρόθεσμα, τα χαμηλότερα επιτόκια θα μπορούσαν να κάνουν τον χρυσό, ο οποίος δεν αποφέρει τόκους, πιο ελκυστικό σε σχέση με τα ασφαλή κρατικά ομόλογα.
Ο επικεφαλής στρατηγικής εμπορευμάτων της Saxo Bank, Όλε Χάνσεν, δήλωσε ότι τα hedge funds μέχρι τις αρχές Σεπτεμβρίου είχαν τοποθετήσει το 47% των καθαρών συμμετοχών τους σε εμπορεύματα σε χρυσό.
Τα χαμηλότερα επιτόκια θα μπορούσαν να ωθήσουν το πολύτιμο μέταλλο μ’ έναν άλλο τρόπο. Οι αναλυτές προειδοποιούν, όμως, ότι η μείωση των επιτοκίων σε μια οικονομία με χαμηλή ανεργία και πληθωρισμό άνω του στόχου μπορεί επίσης να οδηγήσει σε μακροπρόθεσμες πιέσεις στις τιμές που θα διαβρώσουν τα κέρδη και θα αυξήσουν το κόστος δανεισμού.
Ο απώτερος φόβος των επενδυτών είναι ένα μείγμα υψηλού πληθωρισμού και αργής ανάπτυξης, παρόμοιο με αυτό που τροφοδότησε την απότομη άνοδο των τιμών του χρυσού το 1979.
