Η φούσκα που έχει σχηματιστεί στις μετοχές των μεγάλων τεχνολογικών εταιρειών των ΗΠΑ τα τελευταία δύο χρόνια θα συνεχίσει να μεγαλώνει και οι επενδυτές θα πρέπει να προετοιμαστούν για περισσότερα κέρδη, σύμφωνα με τους αναλυτές της Bank of America Corp.
Μια ομάδα της BofA με επικεφαλής τον Michael Hartnett μελέτησε 10 φούσκες μετοχών από την αρχή του προηγούμενου αιώνα και διαπίστωσε ότι αυτές οι περίοδο ακραίας υπερτίμησης παρήγαγαν μέσο κέρδος από το χαμηλότερο στο υψηλότερο σημείο της τάξης του 244%. Αυτό υποδηλώνει ότι, μετά την άνοδο κατά 223% από το χαμηλό του Μαρτίου 2023, η λεγόμενη ομάδα των Magnificent Seven έχει «περισσότερο να προσφέρει», έγραψαν οι στρατηγικοί αναλυτές.
Οι τρέχουσες αποτιμήσεις υποστηρίζουν επίσης την ιδέα περαιτέρω κερδών για την ομάδα, ανέφεραν οι στρατηγικοί αναλυτές. Οι προηγούμενες φούσκες μετοχών συνήθως κατέληγαν σε δείκτες τιμής προς κέρδη 58, με το σημείο αναφοράς αυτών των μετοχών να είναι 29% πάνω από τον κινητό μέσο όρο 200 ημερών.
Οι επτά μετοχές – Tesla, Alphabet, Apple, Meta Platforms, Amazon.com, Microsoft Corp. και Nvidia – έχουν δείκτη P/E 39 και εξακολουθούν να βρίσκονται μόνο 20% πάνω από τον κινητό μέσο όρο 200 ημερών. Αυτό τις καθιστά «τις καλύτερες υποψήφιες για φούσκα σήμερα», έγραψαν ο Hartnett και η ομάδα του.
Η όρεξη των επενδυτών για τις αμερικανικές τεχνολογικές μετοχές μεγάλης κεφαλαιοποίησης έχει οδηγήσει τις μετοχές σε ιστορικά υψηλά επίπεδα φέτος και δεν δείχνει σημάδια υποχώρησης. Η ομάδα των «Magnificent Seven» ανέκαμψε γρήγορα από τους κραδασμούς που προκάλεσε η κινεζική νεοσύστατη εταιρεία τεχνητής νοημοσύνης DeepSeek και η αναταραχή γύρω από τις ανακοινώσεις της κυβέρνησης Τραμπ για τους δασμούς.
Ο δείκτης S&P 500 Info Tech έχει σημειώσει άνοδο 56% από το χαμηλό του τον Απρίλιο, με τους επενδυτές να αγοράζουν σε κάθε πτώση.
Το θετικό μακροοικονομικό περιβάλλον, η συνεχιζόμενη φρενίτιδα γύρω από την τεχνητή νοημοσύνη, καθώς και οι προσδοκίες για περαιτέρω μειώσεις των επιτοκίων από την Ομοσπονδιακή Τράπεζα των ΗΠΑ λειτουργούν ως ούριο άνεμο για τον κλάδο. Στην πραγματικότητα, η έρευνα της BofA μεταξύ διαχειριστών κεφαλαίων που δημοσιεύθηκε αυτή την εβδομάδα έδειξε ότι το «Long Magnificent Seven» θεωρήθηκε ως η πιο δημοφιλής συναλλαγή για δεύτερο συνεχόμενο μήνα από το 42% των ερωτηθέντων.
Ο Hartnett και η ομάδα του σημείωσαν ότι οι φούσκες τείνουν να είναι βραχύβιες και πολύ συγκεντρωμένες. Το 2000, όταν οι μετοχές που σχετίζονταν με το διαδίκτυο ανέβηκαν σε ακραία επίπεδα, ο τεχνολογικός τομέας αυξήθηκε κατά 61% σε έξι μήνες μέχρι το αποκορύφωμά του, ενώ όλοι οι άλλοι τομείς του S&P 500 σημείωσαν πτώση εκείνη τη χρονιά.
Εν τω μεταξύ, οι επενδυτές θα πρέπει επίσης να «ισορροπήσουν» την έκθεσή τους στη φούσκα των μεγάλων τεχνολογικών εταιρειών με ορισμένες συμμετοχές σε «απομειωμένες αξίες», καθώς αυτές οι εκρήξεις υπερτιμημένων αξιών ενισχύουν την οικονομική ανάπτυξη καθώς εξελίσσονται. Ο Hartnett ανέφερε ότι τα τρέχοντα πιθανά παραδείγματα τέτοιων κινήσεων περιλαμβάνουν τη Βραζιλία, το Ηνωμένο Βασίλειο και τις παγκόσμιες μετοχές.
