Στην τεχνητή νοημοσύνη (AI), ο παγκόσμιος κλάδος των ημιαγωγών κατέγραψε άλμα άνω των 200 δισ. δολαρίων σε χρηματιστηριακή αξία μέσα σε μία μόλις συνεδρίαση, καθώς η επενδυτική διάθεση για την AI εκτινάσσεται στα ύψη.
Η νέα φρενίτιδα στην τεχνολογία, η οποία ωθεί τα χρηματιστήρια σε νέα ιστορικά υψηλά, οφείλεται σε μια σειρά ευνοϊκών εξελίξεων στον χώρο της AI και των υποδομών της, μεταδίδει το Bloomberg.
Παγκόσμια ώθηση: από OpenAI μέχρι Intel και TSMC
Το κύμα αισιοδοξίας ξεκίνησε με την ανακοίνωση της OpenAI για αποτίμηση $500 δισ. μέσω εσωτερικής πώλησης μετοχών και τη σύναψη συμφωνιών με νοτιοκορεάτες κατασκευαστές chip, αλλά ενισχύθηκε περαιτέρω από πληροφορίες ότι η Intel βρίσκεται σε συζητήσεις για να προσθέσει την AMD ως πελάτη.
Η επενδυτική ευφορία αποτυπώθηκε στην αύξηση της συνδυασμένης χρηματιστηριακής αξίας του Philadelphia Semiconductor Index (SOX) και ενός ασιατικού δείκτη για τις μετοχές chip, που ενισχύθηκαν κατά πάνω από $200 δισ., σύμφωνα με υπολογισμούς του Bloomberg.
Στην Κορέα, οι μετοχές των SK Hynix και Samsung Electronics πρωταγωνίστησαν, με άνοδο 10% και 3,5% αντίστοιχα, στέλνοντας τον δείκτη Kospi σε νέο ιστορικό υψηλό. Η συμφωνία τους με την OpenAI θεωρείται στρατηγικής σημασίας για την παγκόσμια εφοδιαστική αλυσίδα chips για AI.
Eυρωπαϊκή ανάκαμψη με οδηγό την ASML
Στην Ευρώπη, η ASML Holding NV, κορυφαία εταιρεία εξοπλισμού για την παραγωγή ημιαγωγών, κατέγραψε άνοδο έως 4,9% την Πέμπτη, με τα κέρδη της από τον Αύγουστο να προσεγγίζουν πλέον το 50%. Άνοδο σημείωσαν και οι μετοχές των ASM International και BE Semiconductor Industries.
Αναλυτές σημειώνουν ότι η φρενήρης αυτή άνοδος οφείλεται στον λεγόμενο φόβο απώλειας της ευκαιρίας (FOMO), καθώς οι επενδυτές παραβλέπουν τις ανησυχίες για πιθανή «φούσκα» στην αγορά AI.
«Η τεχνολογική ορμή μοιάζει να αψηφά τη βαρύτητα — με κάθε τίτλο γύρω από την AI να προκαλεί κύματα ευφορίας», αναφέρει η Hebe Chen, αναλύτρια της Vantage Markets στη Μελβούρνη. «οι συζητήσεις για “φούσκα” υπάρχουν, αλλά την αγορά οδηγεί ξεκάθαρα το FOMO».
Φουσκωμένες αποτιμήσεις και… προειδοποιήσεις
Η πρόσφατη άνοδος έχει εκτινάξει τις αποτιμήσεις: ο ασιατικός δείκτης chips του Bloomberg διαπραγματεύεται στις 19 φορές τα προβλεπόμενα κέρδη, ενώ ο SOX Index αγγίζει τις 27 φορές, πλησιάζοντας τα ιστορικά υψηλά του 2024.
Αναλυτές προειδοποιούν ότι η αδιάκοπη επένδυση σε υποδομές AI (κυρίως data centers) ίσως ξεπερνά την πραγματική ζήτηση για υπηρεσίες AI, οι οποίες δεν έχουν ακόμη αποφέρει ανάλογα έσοδα.
«παραμένει ασαφές αν θα υπάρξει τελικά επαρκής ζήτηση για όλη την υπολογιστική ισχύ που χτίζεται», αναφέρει η JPMorgan Asset Management, προσθέτοντας ότι μια απογοήτευση στα κέρδη των τεχνολογικών κολοσσών θα μπορούσε να προκαλέσει απότομη διόρθωση.
Επόμενος σταθμός: Ταϊβάν
Μετά τη συμφωνία-πλαίσιο στη Νότια Κορέα, ο CEO της OpenAI, Sam Altman, αναμένεται στην Ταϊπέι, για συναντήσεις με την TSMC και τη Hon Hai Precision Industry (Foxconn). Οι μετοχές και των δύο εταιρειών κατέγραψαν άνοδο την Πέμπτη.
Άνοδος και στην Κίνα: τοπικές λύσεις με κρατική στήριξη
Η τεχνολογική άνοδος δεν περιορίζεται στη Δύση. Στην Κίνα, το θετικό κλίμα τροφοδοτείται από σχέδια κρατικής στήριξης, καθώς και τις επενδυτικές κινήσεις κολοσσών όπως η Alibaba και η Huawei, η οποία δημοσίευσε φιλόδοξο τριετές πλάνο για να «ροκανίσει» την κυριαρχία της Nvidia. Ο Hang Seng Tech Index καταγράφει αύξηση 50% από την αρχή του έτους.
“Η τεχνολογία αγνοεί τη βαρύτητα”
Παρά τις ανησυχίες για αποτιμήσεις και πιθανές διορθώσεις, αρκετοί επενδυτές και αναλυτές παραμένουν αισιόδοξοι.
«οι τεχνολογικές μετοχές συνεχίζουν να αγνοούν τη βαρύτητα», δήλωσε ο Peter Kim της KB Securities στο Bloomberg TV. «δεν βλέπω σημαντικούς αντίθετους ανέμους για την ασιατική τεχνολογία — και αυτό ενδεχομένως να διατηρηθεί και μέσα στο 2026».
