Η επενδυτική στρατηγική του Γουόρεν Μπάφετ συνεχίζει να διαμορφώνει τις αγορές, ακόμη και ενόψει της αποχώρησής του από τη θέση του διευθύνοντος συμβούλου της Berkshire Hathaway στο τέλος του έτους. Το τρίτο τρίμηνο αποδείχθηκε καθοριστικό, καθώς ο όμιλος πραγματοποίησε μια σειρά από στοχευμένες κινήσεις που αναδιαμορφώνουν το χαρτοφυλάκιό του.
Η πιο εντυπωσιακή από αυτές ήταν η δημιουργία μιας θέσης πολλών δισεκατομμυρίων στην Alphabet, μητρικής της Google, γεγονός που υπογραμμίζει την αυξανόμενη εμπιστοσύνη του ομίλου στον τεχνολογικό τομέα.
Παράλληλα, η Berkshire προχώρησε σε σημαντικές μειώσεις θέσεων σε παραδοσιακά «βαριά» ονόματα του χαρτοφυλακίου, όπως η Apple και η Bank of America, ενώ προχώρησε και σε στοχευμένες εξαγορές στον ενεργειακό και ασφαλιστικό κλάδο. Οι κινήσεις αυτές σκιαγραφούν μια περίοδο προσεκτικής αναδιάρθρωσης εν μέσω ιστορικά αυξημένων ταμειακών διαθεσίμων.
Ισχυρή τοποθέτηση της Μπάφετ στη Google
Η Berkshire Hathaway του Γουόρεν Μπάφετ απέκτησε 17,9 εκατ. μετοχές της Alphabet, μητρικής της Google, κατά το τρίτο τρίμηνο, ενώ συνέχισε να μειώνει τις θέσεις της σε Bank of America και Apple.
Με βάση τη σχετική ρυθμιστική κατάθεση της Παρασκευής, το μερίδιο της Berkshire στην Alphabet αντιστοιχεί στο 0,31% των συνολικών μετοχών και αποτιμήθηκε περίπου στα 4,9 δισ. δολάρια με το κλείσιμο της αγοράς. Η μετοχή της Alphabet κατέγραψε άνοδο 1,7% και διαμορφώθηκε στα 281 δολάρια.
Μεγάλη ρευστότητα Berkshire και νέες στρατηγικές κινήσεις Μπάφετ
Ο Μπάφετ, 95 ετών, ο οποίος αναμένεται να αποχωρήσει από τη θέση του CEO στο τέλος του έτους, επιδιώκει να αξιοποιήσει μέρος του τεράστιου ταμειακού αποθέματος της Berkshire, το οποίο ανήλθε στο ιστορικό υψηλό των 382 δισ. δολαρίων στο τέλος του τριμήνου.
Πρόσφατα ο όμιλος συμφώνησε στην εξαγορά του πετροχημικού κλάδου της Occidental Petroleum έναντι 9,7 δισ. δολαρίων και απέκτησε μερίδιο 1,6 δισ. δολαρίων στην UnitedHealth Group.
Παράλληλα, η Berkshire πρόσθεσε 4,3 εκατ. μετοχές της ασφαλιστικής Chubb, ανεβάζοντας την αξία της θέσης στα 8,8 δισ. δολάρια. Παρά τις επιλεκτικές ενισχύσεις, η εταιρεία ήταν συνολικά καθαρός πωλητής μετοχών, ρευστοποιώντας τίτλους αξίας 6,1 δισ. δολαρίων. Η Berkshire περιέκοψε κατά 15% τη θέση της στην Apple, η οποία διαμορφώθηκε στα 60,7 δισ. δολάρια στις 30 Σεπτεμβρίου. Παρά τη μείωση, η Apple εξακολουθεί να αντιπροσωπεύει σχεδόν το ένα τέταρτο του μετοχικού χαρτοφυλακίου.
Ο όμιλος πούλησε 37,2 εκατ. μετοχές της Bank of America, μειώνοντας το μερίδιό του στο 7,7%. Επιπλέον, η Berkshire εγκατέλειψε πλήρως τη θέση της στην αμερικανική κατασκευάστρια κατοικιών D.R. Horton, ενώ συνέχισε να ενισχύει την τοποθέτησή της στη Lennar Corp.
Η παράδοση της σκυτάλης από τον Γουόρεν Μπάφετ στον Γκρεγκ Άμπελ
Μετά από έξι δεκαετίες ηγεσίας, ο Μπάφετ θα παραδώσει στον 63χρονο Γκρεγκ Άμπελ τον έλεγχο της Berkshire, ενώ θα παραμείνει πρόεδρος. Η απόφαση αυτή περιλαμβάνει την πλήρη μεταβίβαση της ευθύνης για την καθιερωμένη ετήσια επιστολή, αλλά και την εμφάνιση του Άμπελ στη σκηνή της ετήσιας συνάντησης της Ομάχα τον Μάιο. Για επενδυτές που θεωρούσαν την επιστολή του Μπάφετ «χριστουγεννιάτικο πρωινό» της επενδυτικής χρονιάς, η αλλαγή αυτή σηματοδοτεί μια νέα εμπειρία, όπου η φωνή του Άμπελ θα αντικαταστήσει την παραδοσιακή, εγκωμιασμένη «λαϊκή σοφία» του Μπάφετ.
Η κληρονομιά της ετήσιας επιστολής είναι τεράστια: πέρα από τα οικονομικά αποτελέσματα της εταιρείας, οι επιστολές του Μπάφετ ήταν ένα εργαλείο μάθησης για εκατομμύρια επενδυτές. Η ικανότητά του να εξηγεί περίπλοκα χρηματοοικονομικά θέματα με απλή γλώσσα και παραδείγματα καθημερινής ζωής, όπως η εξήγηση προς τη «Μπέρτι», την αδελφή του, έκανε τις επιστολές προσιτές και πολύτιμες.
Καθώς ο Μπάφετ αποχωρεί, η Berkshire διαθέτει ρεκόρ μετρητών ύψους 381,7 δισ. δολ. το τρίτο τρίμηνο, ενώ το επενδυτικό της χαρτοφυλάκιο απέδωσε περίπου 4,9% φέτος, σε αντίθεση με το +17,7% του S&P 500. Η τακτική του υποχρεώνει τους επενδυτές να επικεντρωθούν στα θεμελιώδη μεγέθη, όχι στις βραχυπρόθεσμες διακυμάνσεις της αγοράς. Με τον Άμπελ να αναλαμβάνει, οι μέτοχοι θα πρέπει να εξοικειωθούν με έναν νέο στιλ επικοινωνίας και μια νέα προσέγγιση, που ωστόσο καλείται να διατηρήσει τις αξίες που θεμελίωσε ο Μπάφετ.
Η αναχώρηση του Μπάφετ από τις ετήσιες επιστολές δεν σημαίνει πλήρη αποχώρηση από την εταιρεία. Ο ίδιος θα συνεχίσει να παρακολουθεί την εταιρεία ως πρόεδρος, παρέχοντας καθοδήγηση στον Άμπελ, διατηρώντας παράλληλα την επιρροή του στο στρατηγικό πλαίσιο της Berkshire. Η παραδοσιακή επιστολή των Ευχαριστιών παραμένει ένα θεσμικό έθιμο, διατηρώντας τη σύνδεση με τους μετόχους και τις οικογένειες τους.
