Η είδηση ενός «μυστικού» σχεδίου 28 σημείων για την Ουκρανία και το τέλος του πολέμου με τη Ρωσία, το οποίο έχει καταρτίσει ο Ντόναλντ Τραμπ και οι συνεργάτες του, σε συνεργασία με Ρώσους αξιωματούχους κατά τη διάρκεια μυστικών διαπραγματεύσεων, έχει προκαλέσει έντονες αντιδράσεις στην Ευρώπη. Η Κομισιόν έσπευσε να υπογραμμίσει ότι μόνο με τη συμμετοχή της ΕΕ και του Κιέβου μπορεί να υπάρξει βιώσιμο ειρηνευτικό σχέδιο για την ουκρανική κρίση. Ο Ζελένσκι, πάντως, στην πρώτη του δήλωση -σε αντίθεση με ό,τι είχε κάνει στο παρελθόν- δεν απέρριψε την πρόταση Τραμπ.
Εδώ και αρκετό καιρό, με φόντο τον πόλεμο στην Ουκρανία και τη ρωσική επιθετικότητα στη Βαλτική, η Ευρώπη ενισχύει τις αμυντικές της δαπάνες, με τη Γερμανία να βάζει τέλος σε δεκαετίες λιτότητας και στο περίφημο «φρένο χρέους», ανακοινώνοντας μπαράζ εξοπλιστικών. Η εξέλιξη αυτή, σύμφωνα με το CNBC, θέτει το ερώτημα για το πώς μια ενδεχόμενη ειρηνευτική συμφωνία θα επηρεάσει το ράλι που καταγράφει ο ευρωπαϊκός αμυντικός κλάδος τους τελευταίους μήνες.
Αναλυτές της αγοράς υποστηρίζουν ότι η ανοδική πορεία των ευρωπαϊκών αμυντικών μετοχών δεν πρόκειται να σταματήσει, ανεξάρτητα από την κατάληξη των πολιτικών διαπραγματεύσεων στην Ουκρανία. Οι μετοχές των ευρωπαϊκών αμυντικών εταιρειών υποχώρησαν πρόσκαιρα μετά την αποκάλυψη του σχεδίου, με τον δείκτη Stoxx Europe Aerospace and Defense να χάνει 3,8% μεταξύ Δευτέρας και Τετάρτης, πριν ανακάμψει την Πέμπτη με κέρδη 2%. Από την αρχή του έτους, ο ίδιος δείκτης έχει σημειώσει άνοδο άνω του 50%, καθώς οι ευρωπαϊκές κυβερνήσεις και το ΝΑΤΟ δεσμεύτηκαν για αύξηση των αμυντικών δαπανών.
Το ράλι στις αμυντικές μετοχές θα συνεχιστεί
Παρά την αστάθεια, οι αναλυτές εκτιμούν ότι το ράλι στον κλάδο θα συνεχιστεί. Ο Μάικλ Φιλντ της Morningstar επισημαίνει ότι οι επενδυτές πρέπει να βλέπουν μακροπρόθεσμα: «Τα βιβλία παραγγελιών είναι γεμάτα και η ανανέωση των αποθεμάτων είναι γεγονός. Ακόμα και αν ο πόλεμος τελείωνε αύριο, χώρες όπως η Γερμανία θα χρειαστούν δεκαετίες για να αναπληρώσουν τα όπλα που έχουν παραδώσει στην Ουκρανία».
Σύμφωνα με το Ukraine Support Tracker του Ινστιτούτου Kiel, οι ευρωπαϊκές χώρες και θεσμοί έχουν διαθέσει συνολικά πάνω από 65 δισ. ευρώ για στρατιωτική υποστήριξη στο Κίεβο, με τη Γερμανία μόνη να έχει διαθέσει 17,7 δισ. ευρώ. Οι επενδύσεις αυτές ενισχύουν μεγάλες εταιρείες, όπως η Rheinmetall και η BAE Systems, των οποίων οι μετοχές έχουν ήδη υπερδιπλασιαστεί φέτος.
Τα εξοπλιστικά δεν σταματούν
Ακόμη και σε περίπτωση μιας ειρηνευτικής συμφωνίας στην Ουκρανία, ο Μπιλ Φάρμερ της Brown Gibbons Lang & Company εκτιμά ότι οποιαδήποτε βραχυπρόθεσμη αστάθεια δεν θα αλλάξει την «μακροπρόθεσμη τροχιά» του κλάδου. Οι χώρες του ΝΑΤΟ έχουν δεσμευτεί να αυξήσουν τις αμυντικές δαπάνες στο 5% του ΑΕΠ τους, γεγονός που θα δημιουργήσει νέα παραγγελία όπλων και εκσυγχρονισμό υποδομών.
Η Κλερ Τίτμαρς της Rathbones προσθέτει ότι η διάρκεια και το εύρος της συμφωνίας θα καθορίσουν τον αντίκτυπο στην αγορά. Σε κάθε περίπτωση οι ευρωπαϊκές χώρες θα συνεχίσουν να αισθάνονται την ανάγκη για αμυντική θωράκιση απέναντι στη Ρωσία, ακόμη και μετά το τέλος του πολέμου στην Ουκρανία.
Ο Μικαελ Γιόχανσον, CEO της σουηδικής Saab, συνοψίζει τη γενική αίσθηση με τη φράση: «Ακόμα και αν υπάρξει εκεχειρία ή λογική συμφωνία για την Ουκρανία, οι κυβερνήσεις δύσκολα θα κάνουν βήμα πίσω. Οι διαρθρωτικοί παράγοντες, όπως η υποεπένδυση και η ώθηση για στρατηγική αυτονομία, θα συνεχίσουν να διατηρούν τη ζήτηση για αμυντικές δυνατότητες».
Συμπερασματικά, σύμφωνα με την ανάλυση του CNBC, παρά τις πολιτικές αναταράξεις και τις όποιες παραχωρήσεις απαιτήσει μια ειρηνευτική συμφωνία, η ευρωπαϊκή αμυντική βιομηχανία φαίνεται να διατηρεί ισχυρή ανοδική πορεία, τροφοδοτούμενη από μακροπρόθεσμες δεσμεύσεις και στρατηγικές ανάγκες, ανεξάρτητα από την κατάληξη του πολέμου στην Ουκρανία.
