Αν οι ταραχώδεις πρώτες δέκα ημέρες του 2026 έπεισαν τους επενδυτές σε Ευρώπη και Ασία για κάτι, αυτό είναι ότι οι αμυντικές μετοχές προετοιμάζονται για ακόμα ένα έτος ισχυρών αποδόσεων στις αγορές.
Στην Ουκρανία, ο Ιανουάριος έφερε νέες επιθέσεις καθώς ο πόλεμος εισέρχεται βαθιά σε έναν ακόμα χειμώνα. Ωστόσο, η αιφνιδιαστική επιχείρηση των ΗΠΑ στη Βενεζουέλα για τη σύλληψη του ηγέτη της και οι επανειλημμένες δηλώσεις του Ντόναλντ Τραμπ ότι η Αμερική πρέπει να ελέγχει τη Γροιλανδία —αντί αυτό να το κάνει η Δανία, χώρα μέλος του ΝΑΤΟ— είναι αυτά που προκάλεσαν τον μεγαλύτερο συναγερμό.
«Είναι ένα πολύ ηχηρό καμπανάκι αφύπνισης ότι ένας βασικός σύμμαχος, όπως οι ΗΠΑ, δεν είναι πλέον τόσο αξιόπιστος», δήλωσε η Ανέκα Γκούπτα, διευθύντρια μακροοικονομικής έρευνας στη WisdomTree. «Το επίπεδο του επανεξοπλισμού πρέπει να αυξηθεί, αλλά και ο ρυθμός αυτού του επανεξοπλισμού πρέπει να επιταχυνθεί».
Ένα καλάθι ευρωπαϊκών αμυντικών εταιρειών της Goldman Sachs Group Inc. σημείωσε άνοδο 21% τον Ιανουάριο, καθώς οι επενδυτές αυξάνουν τα στοιχήματα στις στρατιωτικές δαπάνες των κυβερνήσεων. Αυτό έρχεται μετά από μια άνοδο 90% το 2025, με το ράλι να επαναλαμβάνεται αυτόν τον μήνα για μετοχές στην Ιαπωνία, τη Νότια Κορέα και την Ταϊβάν.
Η πρόταση του Τραμπ για αύξηση του αμυντικού προϋπολογισμού της Ουάσιγκτον κατά 500 δισ. δολάρια τροφοδοτεί περαιτέρω τα κέρδη. Ο Μάικλ Χάρτνετ, στρατηγικός αναλυτής της Bank of America Corp., υπογράμμισε σε σημείωμά του ότι «η άμυνα είναι το καλύτερο μακροπρόθεσμο επενδυτικό θέμα παντού».
Ευρωπαϊκή αυτονομία και νέες εισαγωγές στο χρηματιστήριο
Οι αναλυτές της Morningstar Inc. προβλέπουν ότι οι ευρωπαϊκές αμυντικές μετοχές θα μπορούσαν να αυξηθούν κατά μέσο όρο 20% φέτος. Η ρητορική του Τραμπ για τη Γροιλανδία αναμένεται να επιταχύνει τη στροφή της Ευρώπης προς την αυτονομία.
Με τη Γερμανία στο επίκεντρο των εξοπλιστικών σχεδίων, η Rheinmetall AG παραμένει αγαπημένη των επενδυτών, με κέρδη 22% τον Ιανουάριο. Παράλληλα, οι Saab AB και Kongsberg Gruppen ASA θεωρούνται ωφελημένες από τις εντάσεις στη Γροιλανδία λόγω γεωγραφικής εγγύτητας.
Η άνοδος ενθαρρύνει επίσης μεγάλους παίκτες, όπως η τσεχική Czechoslovak Group AS, να σχεδιάζουν την εισαγωγή τους στο χρηματιστήριο.
Ασιατική δυναμική
Η άμυνα αναδείχθηκε κυρίαρχο θέμα και για τους Ασιάτες επενδυτές, λόγω των προσδοκιών για εξαγωγικές παραγγελίες. Η νοτιοκορεατική Hanwha Aerospace Co. ηγείται με άνοδο σχεδόν 30% αυτόν τον μήνα.
«Είμαστε θετικοί για τους μεγάλους προμηθευτές στην Ασία, καθώς κεφαλαιοποιούν την έκρηξη των παγκόσμιων αμυντικών δαπανών», δήλωσε ο Βέινγκ Σεν της JPMorgan Private Bank.
Αν και οι αμερικανικές αμυντικές μετοχές ενισχύθηκαν κατά 13% τον Ιανουάριο, τα σχέδια του Τραμπ για περιορισμό των μερισμάτων και των επαναγορών μετοχών ενδέχεται να στρέψουν το ενδιαφέρον των επενδυτών προς τους Ευρωπαίους ανταγωνιστές, όπως η BAE Systems Plc και η Leonardo SpA.
Παρά την αισιοδοξία, υπάρχουν προκλήσεις. Μια πιθανή ειρηνευτική συμφωνία στην Ουκρανία ή οι υψηλές αποτιμήσεις των μετοχών θα μπορούσαν να φρενάρουν το ράλι. Ωστόσο, προς το παρόν, η αγορά θεωρεί ότι οι γεωπολιτικές εντάσεις θα κρατήσουν τους αμυντικούς προϋπολογισμούς σε τροχιά ανόδου.
