Καταρρέουν χρυσός και ασήμι μετά την επιλογή του Κέβιν Γουόρς από τον Ντόναλντ Τραμπ για την ηγεσία της Fed στις ΗΠΑ. Η επιλογή αυτή φαίνεται να καθησυχάζει τους φόβους αναφορικά με τη μελλοντική ανεξαρτησία της Fed, οδηγώντας παράλληλα σε ράλι του δολαρίου.
Το ασήμι στην αγορά spot υποχώρησε κατά 30% στα 80,55 δολάρια ανά ουγγιά, κινούμενο στα χαμηλά της ημέρας. Την ίδια στιγμή, ο χρυσός spot σημείωσε πτώση περίπου 11%, διαπραγματευόμενος στα 4.812,71 δολάρια ανά ουγγιά. Τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης του χρυσού κατέγραψαν απώλειες 9,1%, στα 4.980 δολάρια, κάτω από το ψυχολογικό όριο των 5.000 δολαρίων.
Η έντονη πτώση ξεκίνησε αρχικά μετά τις αναφορές για την υποψηφιότητα του Γουόρς, αλλά εντάθηκε κατά τη διάρκεια των απογευματινών συναλλαγών στις ΗΠΑ, καθώς επενδυτές που είχαν συσσωρεύσει θέσεις στα πολύτιμα μέταλλα έσπευσαν να κατοχυρώσουν κέρδη. Τα μέταλλα δέχθηκαν επιπλέον πιέσεις από την άνοδο του δολαρίου, η οποία καθιστά ακριβότερη την αγορά χρυσού και ασημιού για ξένους επενδυτές και υπονομεύει τη θεωρία ότι τα μέταλλα θα μπορούσαν να αντικαταστήσουν το δολάριο ως παγκόσμιο αποθεματικό νόμισμα.
Ο δείκτης του δολαρίου διαπραγματευόταν τελευταία περίπου 0,8% υψηλότερα.
«Αυτό αρχίζει να γίνεται τρελό», δήλωσε ο Ματ Μάλεϊ, στρατηγικός αναλυτής μετοχών στη Miller Tabak. «Το μεγαλύτερο μέρος είναι πιθανότατα αποτέλεσμα ‘αναγκαστικών πωλήσεων’. Το ασήμι ήταν το πιο “καυτό” περιουσιακό στοιχείο για day traders και βραχυπρόθεσμους επενδυτές το τελευταίο διάστημα. Έτσι, είχε συσσωρευτεί μόχλευση. Με τη σημερινή τεράστια πτώση, ενεργοποιήθηκαν margin calls».
Ο Τραμπ επιλέγει τον Γουόρς
Ο διευθυντής του Εθνικού Οικονομικού Συμβουλίου, Κέβιν Χάσετ, θεωρούνταν για καιρό το φαβορί για να αντικαταστήσει τον Τζερόμ Πάουελ, ωστόσο τις τελευταίες ημέρες ο Γουόρς αναδείχθηκε ως το επικρατέστερο όνομα στις αγορές προβλέψεων.
Σε σημείωμά του το πρωί της Παρασκευής, ο Κρίσνα Γκούχα της Evercore ISI ανέφερε ότι η αγορά «τιμολογεί τον Γουόρς ως “γεράκι”».
«Η επιλογή Γουόρς αναμένεται να συμβάλει στη σταθεροποίηση του δολαρίου και να μειώσει —αν και όχι να εξαλείψει— τον ασύμμετρο κίνδυνο παρατεταμένης και βαθιάς αποδυνάμωσής του, αμφισβητώντας τα στοιχήματα απομείωσης της αξίας του. Αυτός είναι και ο λόγος που ο χρυσός και το ασήμι κινούνται απότομα χαμηλότερα», ανέφερε ο αντιπρόεδρος της εταιρείας.
«Ωστόσο, συμβουλεύουμε να μην υπερβάλουμε στο στοίχημα μιας “γερακίσιας” στάσης Γουόρς σε όλες τις αγορές περιουσιακών στοιχείων και βλέπουμε ακόμη και κίνδυνο απότομων αναστροφών. Θεωρούμε τον Γουόρς πραγματιστή και όχι ιδεολογικό “γεράκι”, στην παράδοση του ανεξάρτητου συντηρητικού κεντρικού τραπεζίτη».
Ο Κλάουντιο Βέβελ, στρατηγικός αναλυτής συναλλάγματος στην J. Safra Sarasin Sustainable Asset Management, δήλωσε στο CNBC ότι μια «τέλεια καταιγίδα» γεωπολιτικών εντάσεων είχε ωθήσει τα πολύτιμα μέταλλα υψηλότερα φέτος, αναφέροντας μεταξύ άλλων τη σύλληψη του προέδρου της Βενεζουέλας Νικολάς Μαδούρο από τις ΗΠΑ και τις απειλές της Ουάσινγκτον για χρήση στρατιωτικής ισχύος στη Γροιλανδία και το Ιράν.
Πιο πρόσφατα, όπως είπε, οι εικασίες γύρω από το ποιος θα αναλάβει την προεδρία της Fed επηρέαζαν έντονα τις αγορές μετάλλων.
«Η αγορά είχε ξεκάθαρα τιμολογήσει τον κίνδυνο ενός πολύ πιο “φιλοχαλαρού” υποψηφίου, κάτι που στήριζε σε μεγάλο βαθμό την τιμή του χρυσού και των υπόλοιπων πολύτιμων μετάλλων. Τις τελευταίες 24 ώρες, η ροή των ειδήσεων άλλαξε κάπως», ανέφερε πριν από την ανακοίνωση του Τραμπ.
«Ακόμη και τα καλά περιουσιακά στοιχεία μπορούν να σημειώσουν διόρθωση»
Ο χρυσός και το ασήμι κατέγραψαν ιστορικά ράλι το 2025, σημειώνοντας άνοδο 66% και 135% αντίστοιχα μέσα στη χρονιά.
Η Coeur Mining έχασε 17%, ενώ και τα ETFs ασημιού παρασύρθηκαν στην πτώση: το ProShares Ultra Silver κατέγραφε απώλειες άνω του 62%, ενώ το iShares Silver Trust ETF υποχωρούσε κατά 31%. Και τα δύο οδεύουν προς τη χειρότερη ημερήσια επίδοσή τους που έχει καταγραφεί.
Τα πολύτιμα μέταλλα βρίσκονταν σε εντυπωσιακή ανοδική πορεία τους τελευταίους 12 μήνες, εν μέσω ευρύτερης μεταβλητότητας στις αγορές, αποδυνάμωσης του δολαρίου, αυξανόμενων γεωπολιτικών εντάσεων και ανησυχιών για την ανεξαρτησία της Fed.
Η Κέιτι Στόουβς, διαχειρίστρια επενδύσεων στη βρετανική εταιρεία διαχείρισης πλούτου Mattioli Woods, δήλωσε ότι οι κινήσεις αυτές πιθανότατα αντανακλούν «μια συνολική επανεκτίμηση του κινδύνου υπερσυγκέντρωσης».
«Όπως ακριβώς οι τεχνολογικές μετοχές —ιδίως εκείνες που σχετίζονται με την τεχνητή νοημοσύνη— έχουν κυριαρχήσει στην προσοχή της αγοράς και στις ροές κεφαλαίων, έτσι και ο χρυσός έχει δεχθεί έντονη τοποθέτηση και συνωστισμό επενδυτών», είπε. «Όταν όλοι κινούνται προς την ίδια κατεύθυνση, ακόμη και καλά περιουσιακά στοιχεία μπορεί να υποχωρήσουν καθώς οι θέσεις ξετυλίγονται. Η σύγκριση δεν είναι τυχαία».
Την ίδια ώρα, ο Τόνι Μέντοους, επικεφαλής επενδύσεων στη BRI Wealth Management, υποστήριξε ότι η άνοδος του χρυσού προς τα 5.000 δολάρια έγινε «υπερβολικά εύκολα». Όπως σημείωσε, η αποδυνάμωση του δολαρίου είχε στηρίξει τις τιμές του χρυσού, ωστόσο το αμερικανικό νόμισμα δείχνει να σταθεροποιείται.
«Οι αγορές από τις κεντρικές τράπεζες οδήγησαν το μακροπρόθεσμο ράλι, αλλά αυτό έχει περιοριστεί τους τελευταίους μήνες», ανέφερε. «Η ανάγκη για περαιτέρω διαφοροποίηση των αποθεμάτων παραμένει, καθώς οι εμπορικές πολιτικές του Τραμπ και οι παρεμβάσεις του στις διεθνείς σχέσεις θα κάνουν πολλές χώρες να αισθάνονται ανασφάλεια για τη διακράτηση αμερικανικών περιουσιακών στοιχείων, ιδιαίτερα στις αναδυόμενες αγορές ή σε χώρες που ευθυγραμμίζονται με την Κίνα ή τη Ρωσία. Το ασήμι θα ακολουθήσει την πορεία του χρυσού, οπότε δεν προκαλεί έκπληξη η πτώση και εκεί».
