Οι μετοχές των εταιρειών ημιαγωγών, που μέχρι πρόσφατα οδηγούσαν το ράλι της Wall Street χάρη στην έκρηξη της τεχνητής νοημοσύνης, βρέθηκαν στο επίκεντρο ισχυρών πιέσεων τον Ιούλιο, με τις έντονες διακυμάνσεις να ενισχύουν τις ανησυχίες για την πορεία του κλάδου.
Ο δείκτης Philadelphia Semiconductor Index (SOX), που παρακολουθεί τις 30 μεγαλύτερες εταιρείες ημιαγωγών, υποχώρησε κατά 21% τον Ιούλιο, καταγράφοντας τη χειρότερη μηνιαία επίδοση από τον Οκτώβριο του 2008, στην κορύφωση της παγκόσμιας χρηματοπιστωτικής κρίσης.
Η απότομη μεταβολή ήταν πρωτοφανής. Σχεδόν στις μισές συνεδριάσεις του μήνα ο δείκτης έκλεισε με άνοδο ή πτώση τουλάχιστον 4%, ενώ και στις 22 συνεδριάσεις του Ιουλίου κατέγραψε ενδοσυνεδριακές διακυμάνσεις άνω του 2%, κάτι που είχε να συμβεί από το 2020.
Οι τεράστιες επενδύσεις στην ΑΙ
Στο επίκεντρο των ανησυχιών βρίσκεται πλέον το κατά πόσο οι τεχνολογικοί κολοσσοί μπορούν να διατηρήσουν τις τεράστιες επενδύσεις που πραγματοποιούν στην τεχνητή νοημοσύνη.
Παράλληλα, η ανάπτυξη μοντέλων ανοικτού κώδικα, που απαιτούν λιγότερη υπολογιστική ισχύ και χαμηλότερες επενδύσεις σε υποδομές, δημιουργεί αμφιβολίες για το αν η ζήτηση για προηγμένα τσιπ θα συνεχίσει να αυξάνεται με τον ίδιο ρυθμό.
Παρά την άνοδο 8,3% που σημείωσε ο δείκτης στις δύο τελευταίες συνεδριάσεις του Ιουλίου, εξακολουθεί να βρίσκεται περίπου 23% χαμηλότερα από το ιστορικό υψηλό που είχε καταγράψει στις 22 Ιουνίου. Όλες οι μετοχές του δείκτη υποχώρησαν στο διάστημα αυτό, ενώ περισσότερες από τις μισές έχουν χάσει πάνω από το 25% της αξίας τους.
Οι απώλειες εξαφάνισαν περίπου 2,2 τρισ. δολάρια από τη συνολική χρηματιστηριακή αξία του κλάδου μέσα σε έναν μήνα.
Μεταξύ των μεγαλύτερων χαμένων ήταν η Taiwan Semiconductor Manufacturing (TSMC), η οποία έχασε 15% τον Ιούλιο, διαγράφοντας περισσότερα από 380 δισ. δολάρια χρηματιστηριακής αξίας, παρά το γεγονός ότι αύξησε τις προβλέψεις της για επενδύσεις και έσοδα.
Η Micron Technology υποχώρησε κατά 29%, στη μεγαλύτερη μηνιαία πτώση της εδώ και περισσότερο από μία δεκαετία, χάνοντας περίπου 374 δισ. δολάρια σε κεφαλαιοποίηση, ενώ η Intel κατέγραψε πτώση 35%, τη μεγαλύτερη από τον Σεπτέμβριο του 2000, με απώλειες περίπου 247 δισ. δολαρίων.
Νvidia με κέρδη
Αντίθετα, ορισμένες μεγάλες εταιρείες, όπως η Nvidia και η Broadcom, κατάφεραν να ολοκληρώσουν τον μήνα με κέρδη, δείχνοντας ότι οι επενδυτές διαφοροποιούν πλέον περισσότερο τις επιλογές τους μέσα στον κλάδο.
Παρά τις πρόσφατες πιέσεις, οι περισσότεροι αναλυτές εξακολουθούν να προβλέπουν ισχυρή αύξηση της κερδοφορίας για κορυφαίες εταιρείες του κλάδου τον επόμενο χρόνο. Επιπλέον, η Amazon και η Microsoft επανέλαβαν την περασμένη εβδομάδα ότι θα συνεχίσουν να επενδύουν εκατοντάδες δισεκατομμύρια δολάρια στην τεχνητή νοημοσύνη, με σημαντικό μέρος αυτών των κεφαλαίων να κατευθύνεται στην αγορά τσιπ για κέντρα δεδομένων.
Ωστόσο, ολοένα και περισσότεροι επενδυτές εκφράζουν αμφιβολίες για το κατά πόσο τα εξαιρετικά υψηλά περιθώρια κέρδους και οι εκρηκτικοί ρυθμοί ανάπτυξης του κλάδου μπορούν να διατηρηθούν μακροπρόθεσμα.
Παρά τις ανησυχίες, πολλοί ιδιώτες επενδυτές εκμεταλλεύθηκαν τη μεγάλη διόρθωση για νέες τοποθετήσεις. Σύμφωνα με στοιχεία του Bloomberg Intelligence, μόνο την τελευταία εβδομάδα του Ιουλίου εισέρρευσαν καθαρά 12 δισ. δολάρια σε διαπραγματεύσιμα αμοιβαία κεφάλαια (ETF) που επενδύουν σε εταιρείες ημιαγωγών, καταγράφοντας ιστορικό ρεκόρ εισροών για τον συγκεκριμένο κλάδο.
