Με απώλειες ολοκλήρωσε τη συνεδρίαση το ελληνικό χρηματιστήριο, με τον Γενικό Δείκτη να υποχωρεί στις 2.694 μονάδες, καθώς οι πωλητές διατήρησαν τον έλεγχο, χωρίς ωστόσο να προκαλέσουν συνθήκες έντονης αποσταθεροποίησης.
Οι πιέσεις ήταν ελεγχόμενες στον τραπεζικό κλάδο, ενώ το μεγαλύτερο μέρος των μη τραπεζικών blue chips κινήθηκε σε αρνητικό έδαφος, με τον τζίρο να διαμορφώνεται σε ικανοποιητικά επίπεδα.
Η αγορά βρέθηκε αντιμέτωπη με ένα ιδιαίτερα επιβαρυμένο διεθνές σκηνικό, καθώς η νέα κλιμάκωση της έντασης στη Μέση Ανατολή επαναφέρει στο προσκήνιο τον κίνδυνο μιας νέας ενεργειακής κρίσης. Η άνοδος των τιμών του πετρελαίου ενισχύει εκ νέου τις πληθωριστικές πιέσεις και, κατ’ επέκταση, δημιουργεί μεγαλύτερες δυσκολίες για τις κεντρικές τράπεζες, περιορίζοντας τα περιθώρια χαλάρωσης της νομισματικής πολιτικής.
Μέσα σε αυτό το περιβάλλον, η Coca Cola αποτέλεσε για ακόμη μία συνεδρίαση το βασικό «ανάχωμα» στις πιέσεις, με τη μετοχή να ενισχύεται κατά 2,28%, ενώ θετικά κινήθηκε και ο ΟΤΕ, καταγράφοντας άνοδο 0,76%.
Στον αντίποδα, η εικόνα στα περισσότερα blue chips ήταν σαφώς αρνητική. Lamda Development (-4,81%), Cenergy (-4,01%), ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ (-3,97%), ΕΥΔΑΠ (-3,50%) και Viohalco (-3,37%) βρέθηκαν στο επίκεντρο των ρευστοποιήσεων.
Στις τράπεζες, η Εθνική κατέγραψε τη μεγαλύτερη πτώση, με -1,67%, ενώ ακολούθησαν η Eurobank με -1,02%, η Πειραιώς με -0,93% και η Alpha Bank με -0,43%.
Ιδιαίτερη σημασία έχει, πάντως, το γεγονός ότι τόσο η Πειραιώς όσο και η Alpha Bank περιόρισαν σημαντικά τις ενδοσυνεδριακές απώλειές τους. Η Πειραιώς βρέθηκε να υποχωρεί έως και 2,18%, ενώ η Alpha Bank έφτασε μέχρι το -2,67%, για να περιορίσουν στη συνέχεια τις απώλειες στο κλείσιμο.
Το διεθνές σκηνικό γίνεται ολοένα πιο σύνθετο και επικίνδυνο, με τον Περσικό Κόλπο να βρίσκεται στο επίκεντρο των εξελίξεων.
Η αναβολή της προγραμματισμένης για σήμερα, Δευτέρα 14 Σεπτεμβρίου, Συνόδου Κορυφής μεταξύ του Ιράν, του Ομάν και άλλων κρατών του Περσικού Κόλπου, με αντικείμενο την επαναφορά της ομαλής ναυσιπλοΐας από τα Στενά του Ορμούζ, εντείνει την αβεβαιότητα.
Το γεγονός ότι το Ορμούζ παραμένει ουσιαστικά κλειστό, σε συνδυασμό με τις καταστροφές στον αγωγό Ανατολής–Δύσης της Σαουδικής Αραβίας, δημιουργεί ένα εκρηκτικό μείγμα για τις ενεργειακές αγορές.
Το Brent κινείται στα 109,40 δολάρια το βαρέλι, καταγράφοντας άνοδο 4,5%, ενώ το αμερικανικό WTI ενισχύεται κατά 4,5%, στα 104,40 δολάρια.
Η αγορά καλείται πλέον να τιμολογήσει όχι μόνο τον γεωπολιτικό κίνδυνο, αλλά και τις οικονομικές του επιπτώσεις. Μία παρατεταμένη άνοδος του ενεργειακού κόστους μπορεί να μεταφραστεί σε υψηλότερο πληθωρισμό, μεγαλύτερη πίεση στο διαθέσιμο εισόδημα και, κυρίως, σε δυσκολότερες αποφάσεις για τις κεντρικές τράπεζες.
Η αλλαγή του κλίματος στις διεθνείς αγορές έρχεται στην έναρξη μιας εξαιρετικά κρίσιμης εβδομάδας, καθώς στο προσκήνιο περνούν διαδοχικά η Federal Reserve, η Bank of England και η Bank of Japan.
Μετά την απόφαση της Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζας να αυξήσει τα βασικά επιτόκια κατά 25 μονάδες βάσης, στο 2,5%, στη δεύτερη αύξηση μέσα στο 2026, οι επενδυτές στρέφουν πλέον την προσοχή τους στην Ουάσιγκτον.
Οι αγορές αποτιμούν σε σχεδόν 90% την πιθανότητα νέας αύξησης των επιτοκίων από τη Fed την Τετάρτη 16 Σεπτεμβρίου, ενώ ιδιαίτερο ενδιαφέρον παρουσιάζει και η απόφαση της Bank of Japan, όπου προεξοφλείται αύξηση κατά 25 μονάδες βάσης.
Την Πέμπτη 17 Σεπτεμβρίου είναι η σειρά της Bank of England, με τις εκτιμήσεις των οικονομολόγων να συγκλίνουν στην παραμονή των επιτοκίων στα υφιστάμενα επίπεδα μέχρι το τέλος του έτους.
Για τις αγορές, επομένως, η εβδομάδα δεν είναι μία ακόμη εβδομάδα συναλλαγών. Είναι ένα κρίσιμο τεστ για το κατά πόσο ο πληθωρισμός, η ενέργεια και η γεωπολιτική ένταση μπορούν να αλλάξουν εκ νέου τις προσδοκίες για τα επιτόκια.
Στο εσωτερικό, το ενδιαφέρον επικεντρώνεται στην Παρασκευή 18 Σεπτεμβρίου, ημερομηνία που μπορεί να αποτελέσει σημαντικό ορόσημο για την ελληνική κεφαλαιαγορά.
Την ημέρα εκείνη είναι προγραμματισμένο το rebalancing που συνδέεται με την αναβάθμιση της ελληνικής αγοράς από την κατηγορία των Αναδυόμενων σε εκείνη των Ανεπτυγμένων, από τους οίκους Stoxx και FTSE Russell.
Πρόκειται για εξέλιξη με ιδιαίτερη βαρύτητα, καθώς δημιουργεί τις προϋποθέσεις για αυξημένο ενδιαφέρον από διεθνή επενδυτικά κεφάλαια και μπορεί να οδηγήσει σε σημαντικές ανακατανομές χαρτοφυλακίων.
Η Παρασκευή, ωστόσο, δεν θα είναι μια απλή ημέρα rebalancing.
Την ίδια ημερομηνία συμπίπτουν η τριπλή λήξη παραγώγων, αλλά και οι αξιολογήσεις της ελληνικής οικονομίας από Moody’s και Scope.
Το ΧΑ, συνεπώς, εισέρχεται σε μία εβδομάδα κατά την οποία αρκετοί και διαφορετικοί καταλύτες θα βρεθούν ταυτόχρονα πάνω στο ταμπλό.
Σε επίπεδο εισηγμένων, η προσοχή στρέφεται πλέον στις ανακοινώσεις των αποτελεσμάτων του α’ εξαμήνου, με τις επιδόσεις των εταιρειών να αποτελούν έναν ακόμη παράγοντα διαφοροποίησης για τις μετοχές.
Σήμερα, μετά το κλείσιμο της συνεδρίασης, η Aegean Airlines αναμένεται να δημοσιοποιήσει τα αποτελέσματα εξαμήνου, δίνοντας στους επενδυτές νέα στοιχεία για την πορεία του ομίλου σε μία ιδιαίτερα κρίσιμη περίοδο για τον τουρισμό και τις αερομεταφορές.
Παράλληλα, από σήμερα ξεκίνησε η διαπραγμάτευση των 12 εκατ. νέων μετοχών της Safe Bulkers, οι οποίες προέκυψαν από την πρόσφατη ιδιωτική τοποθέτηση, με τιμή διάθεσης στα 6,70 ευρώ.
Αύριο, Τρίτη 15 Σεπτεμβρίου, στο επίκεντρο περνά η ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ, η οποία ανακοινώνει τα αποτελέσματα του α’ εξαμήνου.
