Στο υψηλότερο επίπεδο εδώ και σχεδόν δύο δεκαετίες αυξήθηκε η απόδοση του 10ετούς αμερικανικού κρατικού ομολόγου, στο τελευταίο επεισόδιο του παγκόσμιου sell-off που τροφοδοτείται από την εκτίναξη των τιμών της ενέργειας, την αύξηση του χρέους και τον πληθωρισμό.
Η απόδοση του παγκόσμιου σημείου αναφοράς για την αγορά ομολόγων αυξήθηκε έως και κατά πέντε μονάδες βάσης, φτάνοντας το 5,04%, ξεπερνώντας το υψηλό του 2023 και αγγίζοντας το υψηλότερο επίπεδο από το 2007. Η άνοδος ακολούθησε την αύξηση των παγκόσμιων τιμών του πετρελαίου, καθώς αυξάνονται οι κίνδυνοι για την προσφορά από τη Μέση Ανατολή.
Η πτώση των ομολόγων αυξάνει το διακύβευμα ενόψει της απόφασης της Fed για τα επιτόκια αύριο Τετάρτη. Οι επενδυτές αναμένουν ότι οι αξιωματούχοι θα αυξήσουν το κόστος του βραχυπρόθεσμου δανεισμού για πρώτη φορά από τον Ιούλιο του 2023. Εάν δεν προχωρήσουν σε αύξηση ή εάν ο πρόεδρος της Fed Κέβιν Γουορς σηματοδοτήσει μικρότερη νομισματική σύσφιξη τους επόμενους μήνες από αυτήν που έχει ήδη προεξοφληθεί στις αγορές χρήματος, οι επενδυτές ομολόγων ενδέχεται να απαιτήσουν ακόμη υψηλότερες αποδόσεις για να προστατευθούν από τους κινδύνους του πληθωρισμού.
Η απόδοση του μακροπρόθεσμου 30ετούς αμερικανικού ομολόγου, που είναι πιο ευαίσθητη στους γεωπολιτικούς κινδύνους, αυξήθηκε κατά 4 μονάδες βάσης, στο 5,368%. Η απόδοση του 2ετούς αμερικανικού ομολόγου αυξήθηκε περισσότερο από 1 μονάδα βάσης, στο 4,648%.
Οι traders αποτιμούν πλέον πιθανότητα άνω του 92% ότι η Fed θα αυξήσει τα επιτόκια κατά 25 μονάδες βάσης, σύμφωνα με το εργαλείο CME FedWatch.
«Τα αμερικανικά 10ετή κρατικά ομόλογα είναι ιδιαίτερα ευαίσθητα στις προσδοκίες για τον πληθωρισμό και, καθώς οι δείκτες πληθωρισμού εξακολουθούν να βρίσκονται πάνω από τον στόχο του 2% της Fed, πιστεύουμε ότι αυτή η στενή συσχέτιση πιθανότατα θα διατηρηθεί για κάποιο διάστημα», δήλωσε ο Τζόναθαν Λιάνγκ, CIO για την αγορά σταθερού εισοδήματος και συναλλάγματος στη Standard Chartered.
Η στενή σχέση μεταξύ της τιμής του πετρελαίου και των αμερικανικών κρατικών ομολόγων εκτιμάται ότι θα ασκήσει ακόμη μεγαλύτερη ανοδική πίεση στις αποδόσεις, εάν οι τιμές του αργού παραμείνουν σε υψηλά επίπεδα, καθώς το αυξημένο ενεργειακό κόστος ενισχύει τις προσδοκίες για τον πληθωρισμό, δήλωσαν ειδικοί στο CNBC.
«Με απλά λόγια, οι υψηλότερες τιμές του πετρελαίου οδηγούν σε υψηλότερες προσδοκίες για τον πληθωρισμό και το αντίστροφο», δήλωσε ο Στιβ Σόσνικ, επικεφαλής στρατηγικής της Interactive Brokers.
«Κανονικά, η σχέση δεν είναι τόσο ξεκάθαρη όσο τώρα, αλλά οι γεωπολιτικοί παράγοντες που επηρεάζουν την τιμή του πετρελαίου και τον παγκόσμιο πληθωρισμό είναι τόσο έντονοι, ώστε η συνήθως μέτρια συσχέτιση έχει γίνει πολύ ισχυρότερη», πρόσθεσε.
«Όσο οι τιμές του πετρελαίου παραμένουν υψηλές και συνεχίζουν να κινούνται ανοδικά, αυτό θα ασκεί πρόσθετη πίεση στα επιτόκια», πρόσθεσε.
Το brent καταγράφει άνοδο 0,5% στα 106 δολάρια το βαρέλι, ενώ το αμερικανικό αργό ενισχύεται 1% στα 102,5 δολάρια το βαρέλι.
Η εξέλιξη σημειώθηκε καθώς οι Χούθι της Υεμένης εξαπέλυσαν νέο κύμα επιθέσεων εναντίον της Σαουδικής Αραβίας και ενίσχυαν τις θέσεις τους στις δυτικές ακτές της Υεμένης, κατά μήκος της Ερυθράς Θάλασσας.
Οι παγκόσμιες μετοχές κινούνται ελαφρώς χαμηλότερα μετά και το sell-off της προηγούμενης συνεδρίασης.
Ο ευρωπαϊκός δείκτης Stoxx 600 υποχωρεί κατά 0,10%, αφού νωρίτερα έφτασε στις 629,41 μονάδες, στο χαμηλότερο επίπεδό του από τις 12 Ιουνίου. Αντίστοιχες απώλειες καταγράφουν τα μεγάλα ευρωπαϊκά χρηματιστήρια.
Ο ευρωπαϊκός δείκτης τεχνολογικών μετοχών αυξήθηκε κατά 0,10%, αφού τη Δευτέρα είχε χάσει περισσότερο από 2%.
Τα futures του Nasdaq υποχωρούν κατά 0,10%, ενώ τα futures του S&P 500 σημειώνουν πτώση 0,15%.
Οι αποδόσεις των γερμανικών Bunds, που αποτελούν το σημείο αναφοράς για την ευρωζώνη, αυξήθηκαν στο υψηλότερο επίπεδο εδώ και πάνω από 17 χρόνια, φτάνοντας το 3,56%, καθώς οι traders ενίσχυσαν τα στοιχήματά τους για αυξήσεις επιτοκίων από την Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα (ΕΚΤ).
Η αγορά αναμένει πλέον ότι το επιτόκιο καταθέσεων της ΕΚΤ θα βρίσκεται στο 3,45% στα τέλη του 2027, από 2,50% σήμερα.
«Η αγορά βλέπει συνολικά σχεδόν τέσσερις αυξήσεις επιτοκίων από τη Fed μέχρι το τέλος του επόμενου έτους», δήλωσε ο Τζον Βέλις, επικεφαλής στρατηγικής για την Αμερική στην BNY.
Η πιο «σκληρή» επανατιμολόγηση της πορείας των επιτοκίων της Fed στήριξε το δολάριο. Ωστόσο, στρατηγικοί αναλυτές εκτιμούν ότι οι υψηλότερες αποδόσεις προκαλούν επίσης ανησυχίες για μια βαθύτερη διόρθωση στα περιουσιακά στοιχεία υψηλότερου ρίσκου, ωθώντας τους επενδυτές να αναζητήσουν καταφύγιο στο αμερικανικό νόμισμα.
Ο δείκτης δολαρίου, ο οποίος μετρά την αξία του αμερικανικού νομίσματος έναντι ενός καλαθιού άλλων νομισμάτων, αυξήθηκε κατά 0,12%, στις 99,58, μετά την άνοδο 0,39% της προηγούμενης ημέρας.
Το ευρώ υποχώρησε κατά 0,05% στα 1,1542 δολάρια, ενώ το δολάριο ενισχύθηκε κατά 0,40% έναντι του γεν, στα 154,79 γεν.
Η Τράπεζα της Ιαπωνίας αναμένεται ευρέως να αυξήσει το επιτόκιό της κατά 25 μονάδες βάσης, στο 1,25%, στο τέλος της διήμερης συνεδρίασής της την Παρασκευή, και να σηματοδοτήσει ότι θα ακολουθήσει περαιτέρω σύσφιξη της νομισματικής πολιτικής.
Οι υπεύθυνοι χάραξης πολιτικής επιδιώκουν να στηρίξουν το γεν, μετά την παρέμβαση των αρχών στην αγορά συναλλάγματος, η οποία βοήθησε να απομακρυνθεί το νόμισμα από το χαμηλότερο επίπεδο των τελευταίων 40 ετών.
Ο χρυσός κινήθηκε ελαφρώς υψηλότερα. Η τιμή spot του χρυσού διαμορφώθηκε στα 4.283 δολάρια ανά ουγγιά.
