Με μια προσπάθεια ανάκαμψης των τεχνολογικών μετοχών ολοκληρώθηκε η συνεδρίαση της Παρασκευής στη Wall Street, καθώς οι επενδυτές επιχείρησαν να αξιοποιήσουν τις μεγάλες απώλειες της προηγούμενης ημέρας και να τοποθετηθούν εκ νέου σε μετοχές εταιρειών που συνδέονται με την τεχνητή νοημοσύνη και την κατασκευή ημιαγωγών. Ο Nasdaq ανέκαμψε κατά 1,09%, κλείνοντας στις 24.579,42 μονάδες, μία ημέρα μετά τη χειρότερη ημερήσια πτώση του εδώ και περίπου 18 μήνες. Ο S&P 500 ενισχύθηκε κατά 0,31%, στις 7.376,86 μονάδες, ενώ ο Dow Jones παρέμεινε σε αρνητικό έδαφος, χάνοντας 237,33 μονάδες ή 0,46%, για να διαμορφωθεί στις 51.285,73 μονάδες.
Η αντίδραση της Παρασκευής, ωστόσο, δεν ήταν αρκετή για να αντισταθμίσει τις ισχυρές απώλειες της εβδομάδας. Και οι τρεις βασικοί χρηματιστηριακοί δείκτες της αμερικανικής αγοράς ολοκλήρωσαν την εβδομάδα με αρνητικό πρόσημο, παρά το ισχυρό ράλι που είχε προηγηθεί την Τετάρτη, μετά τις ενδιάμεσες εκλογές στις ΗΠΑ.
Σε επίπεδο εβδομάδας, ο Nasdaq υποχώρησε κατά 3,4%, ο S&P 500 κατέγραψε απώλειες 2,7%, ενώ ο Dow Jones εμφάνισε συγκριτικά καλύτερη εικόνα, με πτώση 0,9%.
Η εκλογική νίκη των Δημοκρατικών και η ανησυχία για τα data centers
Η έντονη μεταβλητότητα των τελευταίων ημερών συνδέεται άμεσα με τις πολιτικές εξελίξεις στις ΗΠΑ και, ειδικότερα, με τη νίκη των Δημοκρατικών στις ενδιάμεσες εκλογές, που τους εξασφάλισε τον έλεγχο τόσο της Βουλής των Αντιπροσώπων όσο και της Γερουσίας, καθώς και σημαντικές νίκες σε πολιτειακό επίπεδο.
Οι επενδυτές ανησυχούν ότι η νέα πολιτική ισορροπία θα μπορούσε να οδηγήσει σε περιορισμούς στην κατασκευή data centers, επηρεάζοντας τις επενδύσεις που βρίσκονται στον πυρήνα της ανάπτυξης της τεχνητής νοημοσύνης.
Οι ανησυχίες αυτές αποτυπώθηκαν με ιδιαίτερα έντονο τρόπο στη συνεδρίαση της Πέμπτης, όταν ο Nasdaq κατέρρευσε κατά 5,5%, κλείνοντας περισσότερο από 10% χαμηλότερα από το τελευταίο υψηλό του και εισερχόμενος σε περιοχή διόρθωσης (correction). Την ίδια ημέρα, ο S&P 500 υποχώρησε κατά 4,4%, ενώ ο Dow Jones έχασε περισσότερες από 1.800 μονάδες ή 3,4%.
Και οι 11 κλάδοι του S&P 500 έκλεισαν με απώλειες, με τις εταιρείες που συνδέονται με την ανάπτυξη της τεχνητής νοημοσύνης να δέχονται τις ισχυρότερες πιέσεις. Μάλιστα, οι επτά μεγαλύτερες τεχνολογικές εταιρείες της αγοράς, οι αποκαλούμενες «Magnificent Seven», έχασαν συνολικά περίπου 1 τρισ. δολάρια σε χρηματιστηριακή αξία μόνο μέσα σε μία συνεδρίαση.
Το πολιτικό μήνυμα για τον περιορισμό της ανάπτυξης των data centers έγινε ακόμη πιο σαφές μετά τις δηλώσεις της εκλεγμένης κυβερνήτη του Τέξας, μιας πολιτείας που αποτελεί σημαντικό κόμβο για τις σχετικές επενδύσεις, Δημοκρατικής Gina Hinojosa. Σε συνέντευξή της στο CNN ανέφερε ότι απαιτούνται νομοθετικές παρεμβάσεις για την προστασία των πολιτών και ότι πρέπει να σταματήσει η υφιστάμενη δραστηριότητα γύρω από τα data centers μέχρι να θεσπιστούν οι απαραίτητες δικλίδες ασφαλείας.
Οι νέες διοικήσεις, πάντως, δεν αναλαμβάνουν καθήκοντα πριν από τον Ιανουάριο, γεγονός που σημαίνει ότι η αβεβαιότητα για το ρυθμιστικό πλαίσιο θα μπορούσε να παραμείνει στις αγορές για αρκετές εβδομάδες.
Αγορές ευκαιριών στις τεχνολογικές μετοχές – Επανήλθαν οι αγοραστές
Παρά το βαρύ κλίμα της Πέμπτης, η Παρασκευή έφερε επιστροφή αγοραστών σε επιλεγμένες μετοχές του τεχνολογικού κλάδου. Η Micron Technology ενισχύθηκε περίπου 5%, ανακτώντας μέρος των απωλειών 17% που είχε καταγράψει στην προηγούμενη συνεδρίαση. Η Nvidia κινήθηκε επίσης ανοδικά κατά σχεδόν 3%, μετά τη βουτιά 9% της Πέμπτης, επιστρέφοντας μάλιστα σε θετικό έδαφος από την αρχή του έτους.
Ανοδικά κινήθηκαν επίσης οι μετοχές της Tesla, της Meta Platforms και της Alphabet, σε μια προσπάθεια σταθεροποίησης του τεχνολογικού κλάδου.
Ωστόσο, η ανάκαμψη δεν ήταν ομοιόμορφη. Σύμφωνα με πληροφορίες που επικαλείται το CNBC, η Microsoft σχεδιάζει να περιορίσει τον αριθμό των συνεργατών της στον τομέα των neocloud, εξέλιξη που διατήρησε επιφυλακτικούς τους επενδυτές απέναντι στις προοπτικές της αγοράς υποδομών τεχνητής νοημοσύνης.
Ο Stuart Clark, διαχειριστής χαρτοφυλακίου στην Quilter, επισήμανε ότι το μέγεθος των απωλειών στις μεγαλύτερες εταιρείες της αγοράς αναδεικνύει τον κίνδυνο συγκέντρωσης που έχει δημιουργηθεί στις αμερικανικές μετοχές. Όπως εξήγησε, ένας σχετικά μικρός αριθμός τεχνολογικών εταιρειών και εταιρειών ημιαγωγών έχει πλέον τόσο μεγάλη βαρύτητα στους δείκτες, ώστε οποιαδήποτε αδυναμία στις συγκεκριμένες μετοχές μεταφράζεται άμεσα σε σημαντικές απώλειες για τον Nasdaq και τον S&P 500.
Από την πλευρά του, ο Chris Grisanti της MAI Capital Management εμφανίστηκε περισσότερο αισιόδοξος για τις μακροπρόθεσμες προοπτικές της τεχνητής νοημοσύνης. Εκτίμησε ότι, παρά το γεγονός πως το εκλογικό αποτέλεσμα δημιουργεί πρόσθετα εμπόδια, οι επενδύσεις και οι συμφωνίες που συνδέονται με την ανάπτυξη του κλάδου τελικά θα προχωρήσουν. Χαρακτήρισε, μάλιστα, την τεχνητή νοημοσύνη μια βιομηχανική επανάσταση αντίστοιχη με εκείνη των σιδηροδρόμων και του Διαδικτύου.
Τα ισχυρά στοιχεία απασχόλησης και οι επιπτώσεις για τη Fed
Πρόσθετο παράγοντα προβληματισμού αποτέλεσαν τα νέα στοιχεία για την αμερικανική αγορά εργασίας, τα οποία ανακοινώθηκαν την Παρασκευή και ήταν σημαντικά καλύτερα των εκτιμήσεων.
Η αμερικανική οικονομία δημιούργησε 165.000 νέες θέσεις εργασίας τον Οκτώβριο, έναντι μόλις 59.000 που προέβλεπαν οι οικονομολόγοι σε έρευνα του Dow Jones. Παράλληλα, το ποσοστό ανεργίας υποχώρησε στο 4,1%, ενώ οι αναλυτές ανέμεναν να παραμείνει στο 4,2%.
Τα στοιχεία καταδεικνύουν ότι η αγορά εργασίας διατηρεί μεγαλύτερη ανθεκτικότητα από όση εκτιμούσε η αγορά, δημιουργώντας νέα δεδομένα για τη νομισματική πολιτική της Federal Reserve. Η ισχυρότερη απασχόληση ενδέχεται να περιορίσει τα περιθώρια χαλάρωσης της νομισματικής πολιτικής, καθώς η Fed εξακολουθεί να παρακολουθεί τις πληθωριστικές πιέσεις.
