Τιμή-στόχο στα 15,90 ευρώ δίνει για τη μετοχή της Aegean η Ambrosia Capital. «Ξεκινάμε την κάλυψη της Aegean Airlines (Aegean), της μεγαλύτερης αεροπορικής εταιρείας στην Ελλάδα, η οποία είναι καλά τοποθετημένη σε μια αναπτυσσόμενη τουριστική βιομηχανία, με την αποτελεσματική βάση κόστους και τις επενδύσεις σε στόλο νέας γενιάς, με αξιολόγηση Buy. Η τιμή-στόχος μας στα 15,90 ευρώ/μετοχή προσφέρει περιθώριο ανόδου 43%», αναφέρει η ιδιωτική χρηματιστηριακή με έδρα το Λονδίνο και με καθαρά ελληνικό προσανατολισμό (μετοχές, ομόλογα, εταιρική χρηματοδότηση).
Πώς θα επωφεληθούν οι μετοχές
Συνεχίζοντας, η Ambrosia Capital αναφέρει πώς θα επωφεληθούν οι μετοχές.
Απο την εύρωστη τουριστική ζήτηση, που θα αυξήσει τους επιβάτες της Aegean κατά 21% για το 23E και θα φτάσει στο επίπεδο 19A με CAGR 10% για το 22A-25E.
Από την υποχρεωτική πειθαρχία στη χωρητικότητα, χάρη σε θέματα εφοδιαστικής αλυσίδας στον κλάδο, σε συνδυασμό με την ισχυρή ζήτηση, που θα στηρίξει τις αποδόσεις/ναύλους.
Από το ανταγωνιστικό κόστος, σε σχέση με τους ανταγωνιστές, για τη στήριξη της κερδοφορίας και της ανάπτυξης.
Η Aegean διαπραγματεύεται με πολλαπλασιαστή 6,8x/6,2x P/E (επαναλαμβανόμενο) για 23E/24E, που συνεπάγεται έκπτωση 21%/7% έναντι των ομοειδών. Θεωρούμε ότι οι περισσότερες από τις συναινετικές εκτιμήσεις για τα κέρδη και τα EBITDA στο Bloomberg είναι ξεπερασμένες/συντηρητικές και είναι πιθανό να αυξηθούν σημαντικά».
Θυμίζουμε ότι η Eurobank Equities στις αρχες Ιουλίου είχε αναβαθμίσει την τιμή-στόχο για τη μετοχή της Aegean, δίνοντάς της παράλληλα τη σύσταση «buy» στον απόηχο της εντυπωσιακής κερδοφορίας, των συνεχιζόμενων επενδύσεων και των θετικών προοπτικών για την καλοκαιρινή περίοδο. Στο report είχε αναφέρει χαρακτηριστικά ότι η αναλογία κινδύνου/ανταμοιβής για τη μετοχή της Aegean είναι εντυπωσιακή, αναμένοντας ακόμα μεγαλύτερη κερδοφορία και ενίσχυση EBITDA μέχρι να φύγει η χρονιά.
