Εμφανώς μειωμένα προκύπτουν τα κόστη και οι προμήθειες στα αμοιβαία κεφάλαια από το 2016, τότε που η χρηματιστηριακή αγορά, αλλά και η αγορά των ομολόγων (σ.σ.: ουσιαστικά δεν διαπραγματεύονταν τότε τα ελληνικά ομόλογα) λειτουργούσαν στην καρδιά των μνημονίων.
Προκαλεί απορία, δε, για ποιον λόγο τότε οι ΑΕΔΑΚ προτιμούσαν να δουλεύουν με μεγάλες προμήθειες, στερώντας από την αγορά σημαντικά κεφάλαια, αντί να διευκολύνουν τους επενδυτές να χτίσουν θέσεις σε ιδιαίτερα ελκυστικές τιμές. Πλην όμως, σε διάφορα κόστη εμφανίζονται αυξομειώσεις.
Η έρευνα της Επιτροπής είναι αποκαλυπτική, καθώς συγκέντρωσε από τις ΑΕΔΑΚ στοιχεία για τα έτη 2016-2022 σχετικά με τις επιβαρύνσεις που θέτουν τα αδειοδοτημένα από την Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς αμοιβαία κεφάλαια (Α/Κ). Η ανάλυση των στοιχείων αυτών από τη Διεύθυνση Μελετών έγινε τόσο σε συγκεντρωτικό επίπεδο, όσο και ανά κατηγορία Α/Κ (μετοχικά, ομολογιακά, διαχείρισης διαθεσίμων, funds of funds, σύνθετα) και ανά κατηγορία επιβάρυνσης (προμήθεια διάθεσης, προμήθεια εξαγοράς, τρέχουσες επιβαρύνσεις και αμοιβή απόδοσης).
Από την επεξεργασία των στοιχείων που υπέβαλαν οι ΑΕΔΑΚ προκύπτουν τα ακόλουθα:
- Το 2022 δραστηριοποιήθηκαν στην Ελλάδα 14 ΑΕΔΑΚ , όπως και το 2021, το 2020 και το 2019, έναντι 15 ΑΕΔΑΚ τα έτη 2018 και 2017 και 14 το 2016. Ο αριθμός των υπό διάθεση αμοιβαίων κεφαλαίων, λαμβάνοντας υπόψη τις διαφορετικές κατηγορίες μεριδίων, στο τέλος του 2022 ήταν 236 (157 Α/Κ αν δεν ληφθούν υπόψη οι διαφορετικές κατηγορίες μεριδίων). Αναλυτικότερα, ανά κατηγορία Α/Κ, ο αριθμός Α/Κ είχε ως εξής, λαμβάνοντας υπόψη τις διαφορετικές κατηγορίες μεριδίων: 69 μετοχικά, 79 ομολογιακά, 43 μεικτά, 9 διαχείρισης διαθεσίμων, 16 μετοχικά FoFs, 11 μεικτά FoFs, 3 ομολογιακά FoFs και, τέλος, 6 σύνθετα Α/Κ.
- Με βάση τα παραπάνω στοιχεία, το 2022 για το σύνολο των Α/Κ προκύπτει ότι οι προμήθειες διάθεσης κινήθηκαν καθοδικά, διαμορφούμενες σε 0,31%, έναντι 0,33% το 2021, 0,30% κατά τα έτη 2020 και 2019, 0,31% το 2018, 0,40% το 2017 και 0,47% το 2016.
- Οι τρέχουσες επιβαρύνσεις για το σύνολο των Α/Κ κινήθηκαν ανοδικά, διαμορφούμενες στο 1,66% έναντι 1,63% το 2021 και το 2020, 1,91% το 2019, 2,08% το 2018, 2,36% το 2017 και 2,28% το 2016.
- Οι προμήθειες εξαγοράς/εξόφλησης για το σύνολο των Α/Κ κινήθηκαν ανοδικά και διαμορφώθηκαν στο 0,28% το 2022, έναντι 0,23% το 2021, 0,24% το 2020, 0,25% το 2019, 0,24% το 2018, 0,31% το 2017 και 0,36% το 2016.
- Οι αμοιβές απόδοσης για το σύνολο των Α/Κ κινήθηκαν καθοδικά, διαμορφούμενες στο 0,28% το 2022, έναντι 0,43% το 2021, 0.25% το 2020, 0,29% το 2019, 0,15% το 2018, 0,10% το 2017 και 0,03% το 2016.
