Οι τράπεζες διανύουν την πιο πολυάσχολη εβδομάδα έκδοσης ομολόγων πρόσθετης κατηγορίας 1 από τότε που εισήχθη αυτός ο επικίνδυνος τύπος τραπεζικού χρέους στον απόηχο της παγκόσμιας χρηματοπιστωτικής κρίσης.
Οι Ευρωπαίοι δανειστές, οι οποίοι αντιπροσωπεύουν το μεγαλύτερο μέρος της αγοράς AT1 παγκοσμίως, άντλησαν το ισοδύναμο των 7,1 δισ. ευρώ (7,9 δισ. δολάρια) κεφαλαίου αυτή την εβδομάδα, ξεπερνώντας κάθε άλλο εβδομαδιαίο αριθμό που έχει καταγραφεί, με βάση τα στοιχεία που συγκέντρωσε το Bloomberg.
Η προσφορά από εταιρείες όπως η UBS Group AG, η HSBC Holdings Plc και η BNP Paribas SA έρχεται εν μέσω μιας ευρύτερης βιασύνης μεταξύ των επενδυτών να κλειδώσουν αποδόσεις, καθώς οι έμποροι αναμένουν ότι η Ομοσπονδιακή Τράπεζα των ΗΠΑ θα αρχίσει να μειώνει τα επιτόκια από αυτόν τον μήνα. Οι τράπεζες έχουν κατακλυστεί από παραγγελίες ακόμη και για τα πιο ριψοκίνδυνα ομόλογα.
Η εταιρεία χαρτοφυλακίου της Alpha Bank ήταν ένας από τους εκδότες χρέους AT1 αυτής της εβδομάδας, συγκεντρώνοντας εννέα φορές περισσότερες προσφορές από το ποσό που τελικά άντλησε και μειώνοντας το κόστος κεφαλαίου της σε σύγκριση με την πρώτη της απόπειρα στις αρχές του 2023. Άλλες συμφωνίες αυτής της εβδομάδας είχαν επίσης μεγάλη εγγραφή.
Είδαμε «έναν πολύ ισχυρό κατάλογο ονομάτων που δημιούργησαν το βιβλίο πολύ γρήγορα τις πρώτες δύο ώρες», δήλωσε ο Λάζαρος Παπαγαργυφάλλου, αναπληρωτής επικεφαλής επενδύσεων της ελληνικής τράπεζας, αναφέρει το δημοσίευμα. «Είχαμε έναν φιλόδοξο στόχο όσον αφορά την τιμολόγηση και ξεπέρασε τις προσδοκίες μας».
Η προσφορά ομολόγων AT1 των ευρωπαϊκών τραπεζών τρέχει με ρυθμό ρεκόρ την εβδομάδα
Τα ομόλογα AT1, γνωστά και ως ομόλογα υπό αίρεση μετατρέψιμα ή CoCo, εισήχθησαν μετά την παγκόσμια χρηματοπιστωτική κρίση για να διασφαλίσουν ότι οι ομολογιούχοι θα αναλάβουν ζημίες για να διατηρήσουν μια τράπεζα στη ζωή χωρίς να καταφύγουν σε διασώσεις που χρηματοδοτούνται από τους φορολογούμενους. Η δραστηριότητα πάγωσε για μήνες μετά την ιστορική απομείωση των τίτλων της Credit Suisse ύψους 17 δισεκατομμυρίων δολαρίων, αλλά συνεχίζεται δυναμικά, ιδίως από τότε που η εξαγοράστρια εταιρεία της, η UBS, επέστρεψε στο χώρο το περασμένο φθινόπωρο.
Οι αποδόσεις των τίτλων AT1 υποδεικνύονται κοντά στο χαμηλότερο επίπεδο των τελευταίων δύο και πλέον ετών, σύμφωνα με τους δείκτες του Bloomberg, υποβοηθούμενες από την υπερδιπλασιασμό των πιστωτικών περιθωρίων μετά τη διαγραφή της Credit Suisse και τη γενική πτώση των αποδόσεων ενόψει των πιθανών μειώσεων των επιτοκίων από τις μεγάλες κεντρικές τράπεζες.
Η αγορά βρίσκεται σε τροχιά διψήφιων αποδόσεων φέτος, ξεπερνώντας τα κέρδη στα ομόλογα επενδυτικής βαθμίδας και στα ομόλογα σκουπίδια.
Διαβάστε επίσης
