Ο δείκτης S&P 500 κινδυνεύει να υποχωρήσει κατά 20% εάν ο πληθωρισμός αυξηθεί λόγω των υψηλότερων τιμών του πετρελαίου, σύμφωνα με έκθεση των στρατηγικών αναλυτών της RBC Capital Markets LLC, η οποία παρουσίασε τρία πιθανά σενάρια.
Οι στρατηγικοί, με επικεφαλής την Lori Calvasina, δήλωσαν ότι οι μετοχές των ΗΠΑ είναι ευάλωτες, δεδομένης της πρόσφατης ανάκαμψης και των υπερβολικών αποτιμήσεων. Όσο ευρύτερη γίνεται η σύγκρουση στη Μέση Ανατολή και όσο περισσότερο διαρκεί, τόσο πιο αρνητική θα είναι η επίδρασή της στις μετοχές των ΗΠΑ, δήλωσαν.
Στο χειρότερο σενάριο, προβλέπουν ότι ο S&P 500 θα επιστρέψει στα χαμηλά επίπεδα του Απριλίου, εάν οι επιθέσεις οδηγήσουν σε αύξηση των τιμών της ενέργειας. Σε ένα λιγότερο σοβαρό σενάριο, ο δείκτης μπορεί να υποχωρήσει κατά περίπου 13%, ανέφεραν οι στρατηγικοί αναλυτές.
«Η σύγκρουση ενδέχεται να προκαλέσει επιπλέον ανησυχία για την υγεία των καταναλωτών, την ευρύτερη οικονομία και την πορεία της Fed, μια αλλαγή στην αφήγηση που φαίνεται πιθανό να είναι προβληματική για τις τιμές των μετοχών», έγραψαν οι στρατηγικοί αναλυτές στη σημείωσή τους.
Προς το παρόν, οι αγορές παραμένουν σχετικά ήρεμες παρά την εντατικοποίηση των συγκρούσεων μεταξύ Ισραήλ και Ιράν. Οι τιμές του πετρελαίου υποχώρησαν τη Δευτέρα μετά από άνοδο 7% την Παρασκευή, με τους επενδυτές να αναφέρουν ότι η σύγκρουση μέχρι στιγμής έχει αποφύγει τις μεγάλες ενεργειακές εγκαταστάσεις και φαίνεται να περιορίζεται μεταξύ των δύο χωρών. Ωστόσο, με τις επιθέσεις να εισέρχονται στην τέταρτη ημέρα, υπάρχει ο φόβος ότι μπορεί να κλιμακωθούν σε έναν ευρύτερο περιφερειακό πόλεμο.
Η ανάλυση της RBC δείχνει ότι ο δείκτης αναφοράς θα μπορούσε να πέσει στα 4.800 σημεία – σχεδόν 20% κάτω από τα τρέχοντα επίπεδα – μέχρι το τέλος του έτους, σε περίπτωση «σοβαρής» αύξησης του πληθωρισμού στο 4%, μηδενικής αύξησης των κερδών από το 2024, μόνο δύο μειώσεων των επιτοκίων από την Ομοσπονδιακή Τράπεζα και διατήρησης των αποδόσεων των 10ετών ομολόγων του Δημοσίου στα τρέχοντα επίπεδα.
Οι στρατηγικοί εκτιμούν ότι ο δείκτης ενδέχεται να υποχωρήσει στα 4.800 σημεία έως το τέλος του έτους σε ένα «σοβαρό» σενάριο, ή στα 5.200 περίπου σε ένα λιγότερο σοβαρό σενάριο.
