Για το σύνολο της αγοράς η εξέλιξη αυτή συνιστά υποσχετική για να πλησιάσει το ΧΑ το ΑΕΠ, όταν σήμερα η κεφαλαιοποίηση είναι σχεδόν στο 53% ή στα 130 δισ. ευρώ. Οι επαγγελματίες του χώρου που ανησυχούν για την αύξηση των προμηθειών, όπως αναφέρουν οι χρηματιστές, θα προσαρμοστούν στα ευρωπαϊκά δεδομένα και ταυτόχρονα θα έρθουν ανακατατάξεις και συγχωνεύσεις σε έναν κλάδο που είναι διασπαρμένος. Ανταγωνιστικές τιμές και προμήθειες για τους πελάτες τους, αφού οι ΑΧΕ θα έχουν πρόσβαση σε μια σειρά από προϊόντα και υπηρεσίες της ευρωπαϊκής χρηματιστηριακής πλατφόρμας. Ταυτόχρονα, δεν θα περάσει απαρατήρητο, όπως αναφέρουν, από την κοινωνία ότι στο Χρηματιστήριο Αθηνών γίνονται κοσμογονικές αλλαγές, με αποτέλεσμα την αύξηση των κωδικών. Οι ελληνικές εισηγμένες στο ΧΑ, ο αριθμός των οποίων ξεπερνά τις 130, θα αποκτήσουν αναγνωρισιμότητα και θα δουν αύξηση στις αποτιμήσεις τους, ευθέως συγκρινόμενες με τις αντίστοιχες εταιρείες στην Ευρώπη. Ο υπουργός Οικονομικών, Κυριάκος Πιερρακάκης, για τα νέα της βελτιωμένης προσφοράς του Euronext προς την ΕΧΑΕ στα 7,14 ευρώ και με στόχο κατ’ ελάχιστον τον έλεγχο της καταστατικής πλειοψηφίας του 67%, σχολίασε σχετικά πως «υπήρξε συμφωνία μεταξύ της Euronext και του Χρηματιστηρίου Αθηνών για την εξαγορά του δεύτερου από την πρώτη.
Εμπιστοσύνη
«Αυτό σηματοδοτεί και αποδεικνύει ότι η ελληνική οικονομία εμπνέει πλέον την εμπιστοσύνη των αγορών και των διεθνών επενδυτών. Για τις ελληνικές επιχειρήσεις -μικρές, μεσαίες και μεγάλες εισηγμένες- η εξέλιξη αυτή ανοίγει μια νέα πύλη χρηματοδότησης και ανάπτυξης. Προσφέρει περισσότερες δυνατότητες άντλησης κεφαλαίων, άμεση πρόσβαση σε διεθνείς επενδυτές και συμμετοχή σε ένα ισχυρό, διασυνδεδεμένο ευρωπαϊκό περιβάλλον.
Για την ελληνική οικονομία συνολικά, είναι ένα αποφασιστικό βήμα μπροστά. Πρόκειται για μία από τις μεγαλύτερες ξένες επενδύσεις των τελευταίων ετών. Ενισχύει την αξιοπιστία μας και αναβαθμίζει τη θέση της χώρας στον ευρωπαϊκό και τον διεθνή οικονομικό χάρτη. Θα δούμε τις λεπτομέρειες της συμφωνίας και την εξέλιξη της υλοποίησής της. Πάντως, πρόκειται για μία πάρα πολύ θετική εξέλιξη και σίγουρα μία μεγάλη ευκαιρία συνολικά για τη χώρα».
Σύμφωνα με όσα έγιναν γνωστά την Πέμπτη, η Πρόταση ευθυγραμμίζεται με τη στρατηγική του Euronext για την ενοποίηση των ευρωπαϊκών κεφαλαιαγορών. Ο ενοποιημένος όμιλος θα προωθήσει την εναρμόνιση των ευρωπαϊκών αγορών κεφαλαίου μέσω ενοποιημένης τεχνολογικής πλατφόρμας. Οι ελληνικές κεφαλαιαγορές αναμένεται να επωφεληθούν από αυξημένη προβολή σε παγκόσμιους επενδυτές ως μέρος της μεγαλύτερης ενοποιημένης δεξαμενής ρευστότητας στην Ευρώπη.
Οι ετήσιες λειτουργικές συνέργειες εκτιμώνται σε 12 εκατ. ευρώ έως το 2028, με το σχετικό κόστος υλοποίησης να ανέρχεται σε €25 εκατ.
Βάσει της τιμής κλεισίματος της Euronext στις 30 Ιουλίου 2025, που ήταν 142,7 ευρώ, η Πρόταση αποτιμά την EXAE στα 7,14 ευρώ ανά μετοχή και το συνολικό καταβεβλημένο και μελλοντικά εκδοθεισόμενο μετοχικό κεφάλαιο της EXAE σε περίπου 412,8 εκατ. ευρώ σε πλήρως αραιωμένη βάση (fully diluted).
Σύμφωνα με χρηματιστηριακούς αναλυτές, το Euronext θα κινηθεί προς δύο κατευθύνσεις: Ο πρώτος στόχος είναι η επιτυχής έκβαση της δημόσιας πρότασης και η αποδοχή στο 90% κατ’ ελάχιστον, που σημαίνει squeeze out και έξοδος της μετοχής της ΕΧΑΕ από το Χρηματιστήριο. Και ο δεύτερος στόχος (σ.σ. αν δεν πετύχει ο πρώτος) η επίτευξη του 67%, που σημαίνει πλήρης ενοποίηση και αντικατάσταση των μετοχών της ΕΧΑΕ με αυτές του Euronext.
Tα παραπάνω θα υλοποιηθούν μετά τις σχετικές εγκρίσεις της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς, οι οποίες δεν θα πρέπει να αναμένονται νωρίτερα από τα μέσα Σεπτεμβρίου, όπως αναφέρουν καλά ενημερωμένες πηγές.
Σε κάθε περίπτωση, το Euronext αποτελεί τη μεγαλύτερη δεξαμενή ρευστότητας στην Ευρώπη, διαχειριζόμενη περίπου το 25% της συνολικής δραστηριότητας cash διαπραγμάτευσης μετοχών, και λειτουργεί κεφαλαιαγορές σε σημαντικά χρηματοοικονομικά κέντρα, όπως το Άμστερνταμ, οι Βρυξέλλες, το Δουβλίνο, η Λισαβόνα, το Μιλάνο, το Όσλο και το Παρίσι. Η συνένωση θα επιτρέψει στους συμμετέχοντες των ελληνικών χρηματοοικονομικών αγορών να ενταχθούν σε ένα δίκτυο άνω των 1.800 εισηγμένων εταιρειών, με συνολική κεφαλαιοποίηση που υπερβαίνει τα €6 τρισεκατομμύρια. Το ενδιαφέρον της Euronext για την EXAE αντικατοπτρίζει την ισχυρή εμπιστοσύνη της στην αναπτυξιακή πορεία της ελληνικής οικονομίας και τη δυναμική που προκύπτει από την περαιτέρω ενοποίηση των ελληνικών κεφαλαιαγορών στη ζώνη του ευρώ και τη βελτιωμένη πρόσβαση σε διεθνείς επενδυτές.
