Εάν πριν από λίγα χρόνια το ελληνικό χρηματιστήριο αναζητούσε επειγόντως τις εισαγωγές νέων εταιρειών και την άνοδο της επενδυτικής δραστηριότητας, σήμερα βρίσκεται στην αντίθετη όχθη. Από τις αρχές του Μαΐου μέχρι και τα μέσα Ιουλίου, η αγορά εξελίχθηκε σε έναν από τους πιο δραστήριους μηχανισμούς χρηματοδότησης της ελληνικής οικονομίας, με διαδοχικές Αυξήσεις Μετοχικού Κεφαλαίου, placements, εταιρικές ομολογιακές εκδόσεις και δημόσιες προσφορές.
Η εικόνα αυτή αποτελεί ίσως τη σημαντικότερη ένδειξη ότι το Χρηματιστήριο Αθηνών αλλάζει χαρακτήρα. Από αγορά συναλλαγών μετατρέπεται σταδιακά σε αγορά άντλησης κεφαλαίων, ικανή να χρηματοδοτεί μεγάλα επενδυτικά σχέδια ελληνικών επιχειρήσεων, με τη συμμετοχή κορυφαίων διεθνών θεσμικών επενδυτών.
ΔΕΗ
Το σημείο καμπής ήταν η ιστορική αύξηση κεφαλαίου της ΔΕΗ. Η επιχείρηση άντλησε περίπου 4,5 δισ. ευρώ, πραγματοποιώντας τη μεγαλύτερη ιδιωτική άντληση κεφαλαίων που έχει γίνει ποτέ από ελληνική εισηγμένη εταιρεία. Η επιτυχία της έκδοσης δεν περιορίστηκε στο ύψος των κεφαλαίων, αλλά λειτούργησε ως ψήφος εμπιστοσύνης της διεθνούς επενδυτικής κοινότητας προς την ελληνική οικονομία και άνοιξε τον δρόμο για τις συναλλαγές που ακολούθησαν.
ΑΔΜΗΕ
Αμέσως μετά ακολούθησε ο ΑΔΜΗΕ. Ο Διαχειριστής προχώρησε σε αύξηση κεφαλαίου ύψους περίπου 1 δισ. ευρώ για να χρηματοδοτήσει το στρατηγικό επενδυτικό πρόγραμμα των ηλεκτρικών διασυνδέσεων, ενώ η ΑΔΜΗΕ Συμμετοχών πραγματοποίησε δική της αύξηση κεφαλαίου έως 530 εκατ. ευρώ, προκειμένου να συμμετάσχει αναλογικά στην έκδοση και να διατηρήσει το ποσοστό της. Τα κεφάλαια θα στηρίξουν επενδύσεις περίπου 6 δισ. ευρώ έως το 2029 στο δίκτυο μεταφοράς ηλεκτρικής ενέργειας.
ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ
Η τρίτη μεγάλη δοκιμασία ήταν η ιδιωτική τοποθέτηση της ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ. Η εταιρεία άντλησε περίπου 659 εκατ. ευρώ, με τη ζήτηση να υπερκαλύπτει σημαντικά την προσφορά, επιβεβαιώνοντας ότι τα μεγάλα διεθνή funds συνεχίζουν να βλέπουν σημαντικές προοπτικές στις ελληνικές υποδομές και τις παραχωρήσεις.
ΕΛΒΑΛΧΑΛΚΟΡ
Το ενδιαφέρον μεταφέρεται πλέον στην ΕΛΒΑΛΧΑΛΚΟΡ. Το βιβλίο προσφορών ανοίγει αυτήν την εβδομάδα, με στόχο άντλησης περίπου 250-300 εκατ. ευρώ, τα οποία θα χρηματοδοτήσουν επενδυτικό πρόγραμμα περίπου 455 εκατ. ευρώ έως το 2030, με έμφαση στην αύξηση της παραγωγικής δυναμικότητας και στην παραγωγή προϊόντων υψηλής προστιθέμενης αξίας.
Άκτωρ
Η συνέχεια αναμένεται ακόμη πιο απαιτητική. Η Άκτωρ προετοιμάζει αύξηση μετοχικού κεφαλαίου 650 εκατ. ευρώ, ενώ αμέσως μετά σχεδιάζει και εταιρική ομολογιακή έκδοση περίπου 300 εκατ. ευρώ. Αν ολοκληρωθούν σύμφωνα με τον σχεδιασμό, οι δύο συναλλαγές θα αποτελέσουν το μεγαλύτερο εγχείρημα άντλησης κεφαλαίων του δεύτερου εξαμήνου για το ελληνικό χρηματιστήριο.
Δεν είναι μόνο οι αυξήσεις
Την ίδια περίοδο καταγράφηκε και έντονη κινητικότητα και στην αγορά εταιρικών ομολόγων, ενώ νέες δημόσιες προσφορές, placements και προγράμματα επανεπένδυσης μερισμάτων ενίσχυσαν ακόμη περισσότερο την πρωτογενή αγορά.
Παράλληλα, μικρότερες εισηγμένες, όπως οι CrediaBank, Trastor, Y/KNOT και Q&R, αξιοποίησαν επίσης την αγορά για να ενισχύσουν τα κεφάλαιά τους, αποδεικνύοντας ότι η πρόσβαση σε χρηματοδότηση δεν αφορά πλέον μόνο τους μεγάλους ομίλους.
Επίσης, θα πρέπει να προστεθούν τα 200 εκατ. ευρώ της Seanergy, αλλά και τα 60 εκατ. ευρώ που άντλησε η Attica Stores του Λάμπρου Παπακωνσταντίνου.
Τέλος, στην αγορά ακούγονται φήμες ότι δεν αποκλείεται να προχωρήσει σε αύξηση κεφαλαίου μία ακόμα κατασκευαστική εταιρεία.
