Η Wall Street έκλεισε χαμηλότερα την Παρασκευή, καθώς οι traders προχώρησαν σε ρευστοποιήσεις τεχνολογικών μετοχών που είχαν τροφοδοτήσει το ανοδικό ράλι μετά την αναταραχή του Απριλίου. Αυτό συνέβη παρά τα στοιχεία για τον πληθωρισμό που δεν άλλαξαν ουσιαστικά τις προσδοκίες για μειώσεις επιτοκίων από τη Federal Reserve, με τις κινήσεις σε ομόλογα και δολάριο να παραμένουν περιορισμένες.
Ο S&P 500 υποχώρησε 0,64% από τα ιστορικά υψηλά του, ενώ ο Nasdaq 100 κατέγραψε πτώση 1,15%. Ο Dow Jones έχασε 0,20%.
Οι επενδυτές προετοιμάζονται για τον Σεπτέμβριο, μήνα που θεωρείται παραδοσιακά ο πιο αδύναμος για τις αμερικανικές μετοχές στη Wall Street, λόγω αναδιαρθρώσεων χαρτοφυλακίων από θεσμικούς, μειωμένης δραστηριότητας από ιδιώτες traders και περιορισμένων επαναγορών μετοχών από τις ίδιες τις εταιρείες.
«Βρισκόμαστε στο τέλος του μήνα και μπαίνουμε στον ιστορικά πιο δύσκολο μήνα του έτους», σημείωσε ο Louis Navellier της Navellier & Associates, προσθέτοντας ότι η επιφυλακτικότητα είναι λογική, αν και τα αλλεπάλληλα ράλι μετά από πτώσεις δείχνουν ότι οι αγοραστές σε διορθώσεις μπορεί να επιστρέψουν γρήγορα.
Παράλληλα, η ανθεκτικότητα της αμερικανικής οικονομίας διατηρείται. Η καταναλωτική δαπάνη αυξήθηκε τον Ιούλιο με τον ταχύτερο ρυθμό των τελευταίων τεσσάρων μηνών, δείχνοντας ισχυρή ζήτηση παρά τις επίμονες πληθωριστικές πιέσεις. Όλα τα βλέμματα στρέφονται στην έκθεση για την απασχόληση που θα δημοσιευθεί την επόμενη εβδομάδα και αναμένεται να καθορίσει τον ρυθμό των μειώσεων επιτοκίων της Fed έως το τέλος του έτους.
«Εκτός αν τα στοιχεία για τη μισθωτή απασχόληση αποδειχθούν εκρηκτικά, θεωρούμε πιθανή μια μείωση επιτοκίων στις 17 Σεπτεμβρίου, καθώς πληθαίνουν οι “ήπιες” τοποθετήσεις από αξιωματούχους της Fed», τόνισε η Jennifer Timmerman από το Wells Fargo Investment Institute.
Παρά την πτώση της Παρασκευής στη Wall Street, ο S&P 500 κατέγραψε τον τέταρτο συνεχόμενο μήνα ανόδου. Ο όγκος συναλλαγών παρέμεινε χαμηλός ενόψει της αργίας της Δευτέρας (Labor Day).
Στον τεχνολογικό κλάδο, η Nvidia ηγήθηκε των απωλειών μεταξύ των megacaps, ενώ η Alphabet κινήθηκε ανοδικά. Η Dell κατέγραψε πτώση λόγω περιορισμένων περιθωρίων κέρδους στις πωλήσεις servers, ενώ εταιρείες με έκθεση στην αγορά AI πιέστηκαν μετά τις προειδοποιήσεις της Marvell για τη ζήτηση εξοπλισμού data centers.
Στην αγορά ομολόγων, οι βραχυπρόθεσμοι τίτλοι υπεραπέδωσαν, με την απόδοση του διετούς να υποχωρεί κατά μία μονάδα βάσης στο 3,62%. Το δολάριο έμεινε σχεδόν αμετάβλητο, ωστόσο κατευθύνεται σε πτώση σε μηνιαία βάση.
Oι επενδυτές προτίμησαν να ρευστοποιήσουν κέρδη εν όψει του τριημέρου αργίας στη Wall Street, μετά το νέο ιστορικό υψηλό του S&P 500 και τα ισχυρά αποτελέσματα της Nvidia αυτή την εβδομάδα. Τα νεότερα στοιχεία για τον πληθωρισμό έδειξαν ότι οι αυξήσεις τιμών παραμένουν ρίσκο καθώς εισερχόμαστε στον νέο μήνα.
Ο δείκτης core PCE, που αποτελεί βασικό μέτρο πληθωρισμού για την Ομοσπονδιακή Τράπεζα των ΗΠΑ και εξαιρεί το κόστος τροφίμων και ενέργειας, αυξήθηκε κατά 2,9% τον Ιούλιο, σύμφωνα με τις εκτιμήσεις, αλλά επιτάχυνε σε σχέση με τον προηγούμενο μήνα, φτάνοντας στο υψηλότερο επίπεδο από τον Φεβρουάριο.
«Η Fed άνοιξε την πόρτα για μειώσεις επιτοκίων, αλλά το εύρος αυτού του ανοίγματος θα εξαρτηθεί από το κατά πόσο η αδυναμία της αγοράς εργασίας θα φανεί μεγαλύτερο ρίσκο από τον αυξανόμενο πληθωρισμό», δήλωσε η Ellen Zentner, επικεφαλής οικονομική στρατηγική της Morgan Stanley Wealth Management. «Ο σημερινός δείκτης PCE διατηρεί την εστίαση στην αγορά εργασίας. Προς το παρόν, οι πιθανότητες εξακολουθούν να ευνοούν μια μείωση τον Σεπτέμβριο».
Καθώς οι μετοχές ήταν ήδη υπό πίεση πριν από την ανακοίνωση του PCE, ο Ross Mayfield της Baird εκτιμά ότι η πτώση της Παρασκευής σχετίζεται κυρίως με πρόσφατες επιδόσεις της αγοράς. «Ο δείκτης PCE ήταν εντός προβλέψεων, αλλά υπάρχει ένα μικρό κλίμα ρευστοποίησης μετά το νέο ιστορικό υψηλό», εξήγησε σε συνέντευξή του στο CNBC.
Παρά τις απώλειες της Παρασκευής, οι δείκτες διατηρούν κέρδη για τον Αύγουστο. Ο Dow Jones έχει σημειώσει άνοδο περίπου 3%, ο S&P 500 κέρδη σχεδόν 2%, ενώ ο Nasdaq καταγράφει άνοδο άνω του 1%.
Η αγορά φτάνει σε νέα υψηλά εν όψει ενός μήνα και τριημέρου που ιστορικά έχουν αποδειχθεί αδύναμα για τα μεγάλα benchmarks. Σύμφωνα με το Stock Trader’s Almanac, ο Σεπτέμβριος υπήρξε ο πιο αρνητικός μήνας για Dow, S&P 500 και Nasdaq από το 1950, με τον S&P 500 να σημειώνει κατά μέσο όρο πτώση 0,7% κατά τη διάρκεια του μήνα.
