Η Wall Street συνεχίζει να κινείται ανοδικά, καθώς οι επενδυτές στρέφουν την προσοχή τους σε νέα στοιχεία για τον πληθωρισμό που αναμένεται να επηρεάσουν καθοριστικά την επερχόμενη απόφαση της Ομοσπονδιακής Τράπεζας των ΗΠΑ. Η συνεχιζόμενη άνοδος των βασικών δεικτών, με τον S&P 500 να πλησιάζει ξανά τα ιστορικά υψηλά, αντανακλά μια αγορά που ελπίζει σε ήπια επιβράδυνση της οικονομίας και σε σταδιακή αποκλιμάκωση των επιτοκίων.
Παράλληλα, σημαντικές εταιρικές εξελίξεις, όπως η συμφωνία-«μαμούθ» του Netflix για την εξαγορά των κινηματογραφικών και streaming δραστηριοτήτων της Warner Bros. Discovery, δίνουν νέο τόνο στις διακυμάνσεις. Οι επενδυτές, ωστόσο, παραμένουν επιφυλακτικοί, αναλύοντας τα αντικρουόμενα σήματα της αγοράς εργασίας και τις πληθωριστικές πιέσεις που εξακολουθούν να προβληματίζουν τη Fed.
Η Wall Street κινήθηκε ανοδικά την Παρασκευή, με τον S&P 500 να ενισχύεται κατά 0,2% και να κατευθύνεται προς την τέταρτη συνεχόμενη θετική συνεδρίαση, ενώ πλησιάζει εκ νέου τα ιστορικά υψηλά επίπεδα. Ο Nasdaq Composite σημείωσε άνοδο 0,3%, ενώ ο βιομηχανικός Dow Jones ενισχύθηκε κατά 133 μονάδες ή 0,3%.
Οι επενδυτές παρέμειναν σε στάση αναμονής ενόψει των νεότερων στοιχείων για τον πληθωρισμό, τα οποία θα καθορίσουν σε μεγάλο βαθμό τη στρατηγική της Federal Reserve στην προσεχή συνεδρίαση για τα επιτόκια.
Οι μετοχές του Netflix υποχώρησαν πάνω από 1%, αφού η εταιρεία ανακοίνωσε συμφωνία εξαγοράς των κινηματογραφικών και streaming περιουσιακών στοιχείων της Warner Bros. Discovery έναντι 72 δισ. δολαρίων. Η συναλλαγή αναμένεται να ολοκληρωθεί εντός 12 έως 18 μηνών. Αντίθετα, οι μετοχές της Warner Bros. Discovery σημείωσαν άνοδο άνω του 2%.
Το κλίμα επιβαρύνθηκε στιγμιαία όταν ανώτερος αξιωματούχος της αμερικανικής κυβέρνησης δήλωσε στο CNBC ότι η διοίκηση Τραμπ αντιμετωπίζει τη συμφωνία με «έντονο σκεπτικισμό», βάζοντας φρένο στην αρχική πτωτική τάση της μετοχής του Netflix.
Οι επενδυτές στρέφουν την προσοχή τους στο πακέτο οικονομικών ανακοινώσεων της Παρασκευής. Το υπουργείο Εμπορίου επρόκειτο να δημοσιοποιήσει τα καθυστερημένα στοιχεία καταναλωτικών δαπανών, εισοδημάτων και τον δείκτη PCE — το βασικό μέτρο πληθωρισμού της Fed. Η καθυστέρηση προκλήθηκε από το παρατεταμένο shutdown της κυβέρνησης.
Τα στοιχεία αυτά θα αποτελέσουν το τελευταίο κρίσιμο «σήμα» προς τη Fed πριν από την ψηφοφορία της Τετάρτης για τα επιτόκια. Παράλληλα, το Πανεπιστήμιο του Μίσιγκαν επρόκειτο να ανακοινώσει την έρευνα καταναλωτικής εμπιστοσύνης για τον Δεκέμβριο.
Wall Street και μεικτά σήματα από την αγορά εργασίας
Την Πέμπτη, η Wall Street είχε κλείσει με ήπιες μεταβολές: ο S&P 500 και ο Nasdaq κινήθηκαν ελαφρώς ανοδικά, ενώ ο Dow έκλεισε σχεδόν αμετάβλητος. Η ισχυρή επίδοση του Nasdaq οφείλεται στις σημαντικές ανόδους των μετοχών Meta (+3,4%) και Nvidia (+2,1%).
Παράλληλα, η έκθεση της Challenger, Gray & Christmas έδειξε ότι οι απολύσεις του Νοεμβρίου ξεπέρασαν το 1 εκατομμύριο για το έτος, με αιτίες που συνδέονται με αναδιαρθρώσεις, τεχνητή νοημοσύνη και δασμούς.
Την ίδια ημέρα, τα εβδομαδιαία στοιχεία για τις αιτήσεις ανεργίας υποχώρησαν στο χαμηλότερο επίπεδο από τον Σεπτέμβριο του 2022 — γεγονός που δεν μετακίνησε σημαντικά τις προσδοκίες της αγοράς για τη στάση της Fed.
Αυξημένες προσδοκίες για μείωση επιτοκίων
Οι επενδυτές ελπίζουν ότι η ήπια εξασθένιση της αγοράς εργασίας θα οδηγήσει την Fed σε μείωση των επιτοκίων κατά 25 μονάδες βάσης στην επόμενη συνεδρίαση. Σύμφωνα με το εργαλείο CME FedWatch, οι πιθανότητες μιας τέτοιας κίνησης έχουν εκτιναχθεί στο 87%.
Η επικεφαλής στρατηγικής της iCapital, Σονάλι Μπασάκ, δήλωσε ότι τα δεδομένα «στέλνουν μικτά σήματα», σημειώνοντας ότι ο πληθωρισμός παραμένει επίμονος και ότι το 2026 αποτελεί «άγνωστο παράγοντα» για τις μακροπρόθεσμες πληθωριστικές πιέσεις.
Οι δείκτες οδεύουν προς μικρές εβδομαδιαίες αυξήσεις: ο S&P 500 ενισχύεται κατά 0.4%, ο Nasdaq κατά 1% και ο Dow Jones κατά 0.5%. Ξεχωρίζει η υπεραπόδοση των μετοχών μικρής κεφαλαιοποίησης, με τον Russell 2000 να σημειώνει άνοδο άνω του 1%, ξεπερνώντας τη γενική πορεία της Wall Street.
Ομόλογα ΗΠΑ: Η χειρότερη εβδομάδα των τελευταίων έξι μηνών
Τα αμερικανικά ομόλογα οδεύουν προς τη χειρότερη εβδομάδα των τελευταίων έξι μηνών, καθώς οι επενδυτές προετοιμάζονται για μια σειρά από στοιχεία για τον πληθωρισμό και το κλίμα στις ΗΠΑ.
Οι αποδόσεις των 10ετών αμερικανικών ομολόγων εκτοξεύτηκαν στο 4,12%, αυξάνοντας τις κατά 10 μονάδες βάσης σε σχέση με την εβδομάδα, το υψηλότερο επίπεδο από τον Ιούνιο. Οι αποδόσεις δεν κατάφεραν να διατηρήσουν ένα άνοιγμα κάτω από το 4% στα τέλη Νοεμβρίου, δεδομένου ότι ορισμένοι υπεύθυνοι χάραξης πολιτικής της Ομοσπονδιακής Τράπεζας παραμένουν επιφυλακτικοί για περαιτέρω χαλάρωση λόγω φόβων για τον πληθωρισμό. Η απόδοση των 30ετών ομολόγων ανέβηκε στο 4,78%, το υψηλότερο επίπεδο από τον Σεπτέμβριο.
Αυτό έθεσε στο επίκεντρο τα στοιχεία για τις προσωπικές καταναλωτικές δαπάνες των ΗΠΑ της Παρασκευής. Ενώ ο βασικός αριθμός για τον Σεπτέμβριο αναμένεται να αυξηθεί στο 2,8% από το προηγούμενο έτος, η βασική ένδειξη του PCE – το προτιμώμενο μέτρο πληθωρισμού της Fed – προβλέπεται να έχει επιβραδυνθεί στο 2,8%, σύμφωνα με δημοσκόπηση του Bloomberg σε οικονομολόγους.
Μια πιο ήπια ένδειξη θα σηματοδοτούσε ότι ο υποκείμενος πληθωρισμός συνεχίζει να κινείται προς τον στόχο του 2% της Fed, ενισχύοντας τα στοιχήματα για περαιτέρω μειώσεις των επιτοκίων.
Το αποτέλεσμα της Fed της Τετάρτης διαφαίνεται έντονα, με τους traders να εξακολουθούν να στοιχηματίζουν σε μια τρίτη συνεχόμενη μείωση του επιτοκίου κατά ένα τέταρτο της μονάδας. Επιπλέον, το Υπουργείο Οικονομικών θα πουλήσει σχεδόν 120 δισεκατομμύρια δολάρια σε τριετή, 10ετή και 30ετή ομόλογα την επόμενη εβδομάδα.
«Οι αγορές πιθανότατα προσβλέπουν στις δημοπρασίες ομολόγων του Δεκεμβρίου και περιμένουν την FOMC να υποδείξει τη μελλοντική κατεύθυνση», δήλωσε η Evelyne Gomez-Liechti, στρατηγικός αναλυτής της Mizuho International Plc.
Το μεγαλύτερο μέρος της κίνησης των αποδόσεων αυτής της εβδομάδας σημειώθηκε τη Δευτέρα, τροφοδοτούμενη από έναν καταιγισμό πωλήσεων εταιρικού χρέους και μια προειδοποίηση για πιθανές αυξήσεις επιτοκίων από τον Διοικητή της Τράπεζας της Ιαπωνίας, Kazuo Ueda. Οποιοδήποτε σήμα ότι η BOJ μπορεί να αυστηροποιήσει την πολιτική της μπορεί να διαχυθεί στις παγκόσμιες αγορές ομολόγων, ωθώντας τις αποδόσεις υψηλότερα αλλού. Τα βραχυπρόθεσμα ιαπωνικά ομόλογα ηγήθηκαν των απωλειών την Παρασκευή.
