Ανοδικά κινείται η Wall Street, καθώς τα πιο ήπια από το αναμενόμενο στοιχεία για τον πληθωρισμό στις Ηνωμένες Πολιτείες αναζωπύρωσαν τις προσδοκίες για μειώσεις επιτοκίων από τη Federal Reserve. Οι επενδυτές υποδέχθηκαν θετικά τα δεδομένα του δείκτη τιμών καταναλωτή, τα οποία δείχνουν ότι οι πληθωριστικές πιέσεις υποχωρούν ταχύτερα από ό,τι προέβλεπαν οι αναλυτές, έστω και με σημαντικές επιφυλάξεις λόγω του πρόσφατου κυβερνητικού shutdown.
Σε αυτό το περιβάλλον, οι βασικοί χρηματιστηριακοί δείκτες κατέγραψαν ισχυρό άνοιγμα, ενώ η τεχνολογία και ο κλάδος της τεχνητής νοημοσύνης επέστρεψαν στο προσκήνιο μετά από ένα σύντομο διάστημα πιέσεων. Η αγορά, ωστόσο, παραμένει προσεκτική, καθώς τα μακροοικονομικά σήματα και οι πολιτικές εξελίξεις συνεχίζουν να διαμορφώνουν ένα σύνθετο επενδυτικό τοπίο.
Οι βασικοί δείκτες της Wall Street άνοιξαν με σημαντικά κέρδη, αντανακλώντας την ανακούφιση των επενδυτών από τα τελευταία στοιχεία για τον πληθωρισμό. Ο δείκτης S&P 500 ενισχύετα κατά 0,8%, ενώ ο τεχνολογικά βαρύς Nasdaq 100 καταγράφει άνοδο 1,1% και ο Dow Jones ανεβαίνει 0,4%. Η αγορά αξιολόγησε τα δεδομένα ως ένδειξη ότι οι πληθωριστικές πιέσεις στις ΗΠΑ υποχωρούν πιο γρήγορα από το αναμενόμενο, αυξάνοντας τις πιθανότητες για μελλοντικές μειώσεις επιτοκίων.
Η έκπληξη στα στοιχεία του πληθωρσμού και οι προσδοκίες
Η καθυστερημένη έκθεση για τον δείκτη τιμών καταναλωτή του Νοεμβρίου –η πρώτη που δόθηκε στη δημοσιότητα μετά τη λήξη του κυβερνητικού shutdown– έδειξε ότι ο ετήσιος γενικός πληθωρισμός διαμορφώθηκε στο 2,7%, σύμφωνα με το Bureau of Labor Statistics. Ο δομικός πληθωρισμός, που εξαιρεί τρόφιμα και ενέργεια, υποχώρησε στο 2,6%. Οι οικονομολόγοι που συμμετείχαν σε έρευνα της Dow Jones ανέμεναν υψηλότερες τιμές, στο 3,1% για τον γενικό δείκτη και στο 3% για τον δομικό, γεγονός που εξηγεί τη θετική αντίδραση της αγοράς.
Παρά τη θετική εικόνα, η έκθεση συνοδεύεται από σημαντικές αβεβαιότητες. Δεν περιλάμβανε μηνιαίες μεταβολές, ενώ η δημοσίευσή της είχε αναβληθεί από τις 10 Δεκεμβρίου λόγω της ακύρωσης της έκθεσης για τον Οκτώβριο, εξαιτίας του μεγαλύτερου σε διάρκεια shutdown στην ιστορία των ΗΠΑ.
Το BLS ανέφερε ότι δεν μπόρεσε να συλλέξει αναδρομικά τα στοιχεία του Οκτωβρίου, αν και χρησιμοποίησε εναλλακτικές πηγές δεδομένων για τον υπολογισμό του δείκτη. Για τον λόγο αυτό, αρκετοί οικονομολόγοι αποφεύγουν να ερμηνεύσουν τα στοιχεία ως την αρχή μιας ξεκάθαρης καθοδικής τάσης του πληθωρισμού.
Η ώθηση από τη Micron και η επιστροφή του AI trade
Ισχυρή ώθηση στην αγορά έδωσε η μετοχή της Micron Technology, η οποία εκτινάχθηκε κατά 13%. Η εταιρεία ημιαγωγών ξεπέρασε τις εκτιμήσεις της Wall Street τόσο σε έσοδα όσο και σε κέρδη για το πρώτο τρίμηνο του οικονομικού της έτους, ενώ παρουσίασε ισχυρές προβλέψεις εσόδων για την τρέχουσα περίοδο. Η εξέλιξη αυτή συνέβαλε στην αναζωπύρωση του λεγόμενου «AI trade», το οποίο είχε δεχθεί πιέσεις στις προηγούμενες συνεδριάσεις, επηρεάζοντας αρνητικά κορυφαία τεχνολογικά ονόματα.
Η προηγούμενη δύσκολη συνεδρίαση και οι πιέσεις στην τεχνολογία
Η ανοδική κίνηση έρχεται μετά από μια ιδιαίτερα δύσκολη συνεδρίαση για τη Wall Street. Ο S&P 500 και ο Dow Jones ολοκλήρωσαν την τέταρτη συνεχόμενη ημέρα απωλειών, ενώ ο Nasdaq Composite υστέρησε περισσότερο, καταγράφοντας πτώση 1,8%. Οι απώλειες προήλθαν κυρίως από τις μετοχές ημιαγωγών που συνδέονται με την τεχνητή νοημοσύνη, οι οποίες δέχθηκαν ισχυρές πιέσεις.
Oracle και ανησυχίες για data centers
Στη διάρκεια της κανονικής συνεδρίασης, η Oracle υποχώρησε περισσότερο από 5%, μετά από δημοσίευμα των Financial Times ότι ο βασικός επενδυτής της εταιρείας αποχώρησε από έργο data center ύψους 10 δισ. δολαρίων στο Μίσιγκαν. Οι ανησυχίες για το υψηλό κεφαλαιουχικό κόστος τέτοιων επενδύσεων προκάλεσαν αναταράξεις στην αγορά, οδηγώντας και άλλες εταιρείες του κλάδου σε πτώση. Η Broadcom κατέγραψε απώλειες 4,5%, ενώ πτωτικά κινήθηκαν και οι μετοχές των Nvidia και Advanced Micro Devices.
Παρά τη βραχυπρόθεσμη μετατόπιση κεφαλαίων μακριά από την τεχνολογία, ο κλάδος παραμένει ισχυρός σε ετήσια βάση.
Οι μετοχές τεχνολογίας βρίσκονται σε τροχιά να ολοκληρώσουν το 2025 με άνοδο περίπου 19%, γεγονός που υπογραμμίζει τη μακροπρόθεσμη εμπιστοσύνη των επενδυτών στις προοπτικές του τομέα, ιδίως σε ό,τι αφορά την τεχνητή νοημοσύνη.
Τα στοιχεία για την αγορά εργασίας
Θετικά για το επενδυτικό κλίμα λειτούργησαν και τα στοιχεία για την αγορά εργασίας. Οι νέες αιτήσεις για επίδομα ανεργίας στις ΗΠΑ μειώθηκαν την προηγούμενη εβδομάδα.
Συγκεκριμένα, οι αρχικές αιτήσεις για την εβδομάδα που έληξε στις 13 Δεκεμβρίου διαμορφώθηκαν στις 224.000, έναντι 237.000 της προηγούμενης εβδομάδας, που είχε αναθεωρηθεί ανοδικά. Οι οικονομολόγοι ανέμεναν 225.000 αιτήσεις, γεγονός που ενισχύει την εικόνα μιας ανθεκτικής αγοράς εργασίας.
Προοπτικές Fed και πολιτικές πιέσεις
Καθώς η Wall Street κοιτάζει προς το 2026, το ενδιαφέρον στρέφεται ολοένα και περισσότερο στη δυναμική της Ομοσπονδιακής Επιτροπής Ανοικτής Αγοράς (FOMC). Ο επικεφαλής έρευνας σταθερού εισοδήματος της Quilter Cheviot, Ρίτσαρντ Κάρτερ, σημειώνει ότι οι αγορές βρίσκονται σε εγρήγορση, καθώς ο Ντόναλντ Τραμπ ασκεί πιέσεις για περισσότερες μειώσεις επιτοκίων.
Η προοπτική διορισμού προέδρου της Fed που θα ευθυγραμμίζεται με αυτή τη γραμμή εντείνει τους φόβους για πιθανή διάβρωση της ανεξαρτησίας της κεντρικής τράπεζας, προσθέτοντας έναν ακόμη παράγοντα αβεβαιότητας στο επενδυτικό περιβάλλον.
