Η Wall Street κινήθηκε με μικτές τάσεις την Τρίτη, καθώς οι επενδυτές προσπάθησαν να σταθμίσουν τα απογοητευτικά στοιχεία για τις λιανικές πωλήσεις στις ΗΠΑ με τις αυξανόμενες ανησυχίες γύρω από τον αντίκτυπο της τεχνητής νοημοσύνης στον χρηματοπιστωτικό κλάδο.
Παρότι ο Dow Jones κατέγραψε νέα ιστορικά επίπεδα, ο ευρύτερος δείκτης S&P 500 υποχώρησε ελαφρά, αντανακλώντας τις πιέσεις που δέχθηκαν οι μετοχές λιανεμπορίου και χρηματοοικονομικών υπηρεσιών. Οι φόβοι για την τεχνητή νοημοσύνη επηρέασαν τις χρηματοοικονομικές μετοχές.
Η αγορά παραμένει σε αναμονή κρίσιμων μακροοικονομικών στοιχείων, όπως η έκθεση για την απασχόληση και ο δείκτης τιμών καταναλωτή, τα οποία αναμένεται να διαμορφώσουν τις προσδοκίες για την πορεία της αμερικανικής οικονομίας και της νομισματικής πολιτικής.
Ο δείκτης S&P 500 κινήθηκε χαμηλότερα 0,33%, ενώ ο τεχνολογικός δείκτης Nasdaq κατέγραψε απώλειες 0,59%. Αντίθετα, ο Dow Jones ενισχύθηκε 0,1%, συνεχίζοντας την ανοδική του πορεία. Νωρίτερα μέσα στην ημέρα, ο δείκτης κατέγραψε το τρίτο συνεχόμενο ενδοσυνεδριακό ιστορικό υψηλό του, μετά την υπέρβαση του ορόσημου των 50.000 μονάδων για πρώτη φορά την προηγούμενη εβδομάδα.
Αδύναμες λιανικές πωλήσεις και ανησυχίες για την κατανάλωση
Στο επίκεντρο των πιέσεων βρέθηκαν οι μετοχές του λιανεμπορίου. Οι τίτλοι των Costco και Walmart υποχώρησαν περισσότερο από 2% και άνω του 1% αντίστοιχα, μετά τη δημοσίευση των τελευταίων στοιχείων για τις λιανικές πωλήσεις. Η έκθεση έδειξε ότι η καταναλωτική δαπάνη τον Δεκέμβριο παρέμεινε αμετάβλητη σε μηνιαία βάση, απογοητεύοντας τις προσδοκίες των οικονομολόγων που ανέμεναν αύξηση 0,4%, σύμφωνα με έρευνα του Dow Jones. Τον Νοέμβριο, οι πωλήσεις είχαν αυξηθεί κατά 0,6%.
Τα στοιχεία αυτά ενίσχυσαν τις ανησυχίες ότι η δυναμική της κατανάλωσης, βασικός μοχλός της αμερικανικής οικονομίας, ενδέχεται να εξασθενεί, ιδίως για τα νοικοκυριά χαμηλού και μεσαίου εισοδήματος.
Wall Street και η αγορά εργασίας στο μικροσκόπιο
Οι επενδυτές στρέφουν πλέον την προσοχή τους στην έκθεση για την απασχόληση που αναμένεται να δημοσιευθεί την Τετάρτη, καθώς και στον δείκτη τιμών καταναλωτή (CPI) της Παρασκευής. Τα στοιχεία αυτά θεωρούνται καθοριστικά για την αξιολόγηση της ανθεκτικότητας της οικονομίας και για τις επόμενες κινήσεις της Ομοσπονδιακής Τράπεζας των ΗΠΑ.
«Ένα ακόμη στοιχείο που επιβαρύνει τον καταναλωτή χαμηλού και μεσαίου εισοδήματος αυτή τη στιγμή είναι το πώς αισθάνεται για το περιβάλλον της αγοράς εργασίας, και γνωρίζουμε ότι υπάρχει αυξημένη αβεβαιότητα», δήλωσε στο CNBC ο Άντονι Σαγκλιμπένε, επικεφαλής στρατηγικός αναλυτής αγορών της Ameriprise Financial. Όπως σημείωσε, εάν τα στοιχεία για την απασχόληση τον Ιανουάριο αποδειχθούν ασθενέστερα των προσδοκιών, αυτό θα μπορούσε να ασκήσει περαιτέρω πίεση στο ευρύτερο επενδυτικό αφήγημα.
Πιέσεις στις χρηματοοικονομικές μετοχές λόγω AI
Ισχυρό πλήγμα δέχθηκαν και οι μετοχές του χρηματοοικονομικού κλάδου, μετά την ανακοίνωση της τεχνολογικής πλατφόρμας Altruist για την κυκλοφορία ενός νέου εργαλείου φορολογικού σχεδιασμού που βασίζεται στην τεχνητή νοημοσύνη. Οι εξελίξεις αυτές αναζωπύρωσαν τους φόβους ότι η AI μπορεί να διαταράξει παραδοσιακά επιχειρηματικά μοντέλα στον χρηματοπιστωτικό τομέα.
Οι μετοχές της LPL Financial κατέρρευσαν κατά 10%, ενώ η Charles Schwab σημείωσε πτώση 8% και η Morgan Stanley υποχώρησε κατά 3%. Οι κινήσεις αυτές αντανακλούν την αυξανόμενη ανησυχία των επενδυτών ότι οι τεχνολογικές καινοτομίες ενδέχεται να πιέσουν τα περιθώρια κέρδους και να αλλάξουν ριζικά τον τρόπο παροχής χρηματοοικονομικών υπηρεσιών.
Wall Street και στροφή σε «ασφαλέστερους» κλάδους
Σύμφωνα με τον Σαγκλιμπένε, παρατηρείται μια σταδιακή μετατόπιση κεφαλαίων προς κλάδους που θεωρούνται πιο προστατευμένοι από τις αναταράξεις που προκαλεί η τεχνητή νοημοσύνη. «Φαίνεται να υπάρχει μια στροφή σε άλλες περιοχές της αγοράς που ενδέχεται να είναι πιο ανθεκτικές απέναντι στο trade της AI», ανέφερε, επισημαίνοντας τα πρόσφατα κέρδη σε τομείς όπως τα βασικά υλικά και οι υπηρεσίες κοινής ωφέλειας.
Τεχνική εικόνα και αισιοδοξία της αγοράς
Παρά τις πιέσεις της Τρίτης, η Wall Street προέρχεται από δύο συνεχόμενες ανοδικές συνεδριάσεις, με τις τεχνολογικές μετοχές να οδηγούν την ανάκαμψη μετά την επιστροφή της αγοράς την προηγούμενη Παρασκευή. Ο Dow Jones ειδικότερα κατέγραψε νέα ιστορικά υψηλά τόσο σε ενδοσυνεδριακή βάση όσο και στο κλείσιμο.
Αξιοσημείωτο είναι ότι ο S&P 500 κατάφερε να ανακτήσει στήριξη πάνω από τους κινητούς μέσους όρους των 50 και 100 ημερών, αφού είχε υποχωρήσει κάτω από αυτά τα επίπεδα την περασμένη εβδομάδα. Παράλληλα, πολλές κατηγορίες περιουσιακών στοιχείων υπεραποδίδουν έναντι του δείκτη, στοιχείο που οι traders ερμηνεύουν ως θετικό σήμα για τη μεσοπρόθεσμη πορεία της αγοράς.
Τεχνολογία: Μαζικές ρευστοποιήσεις στις χρηματοοικονομικές μετοχές
Ισχυρές πιέσεις δέχθηκαν την Τρίτη οι μετοχές εταιρειών χρηματοοικονομικών υπηρεσιών, μετά την παρουσίαση ενός νέου εργαλείου φορολογικού σχεδιασμού που βασίζεται στην τεχνητή νοημοσύνη και υπόσχεται να ολοκληρώνει σύνθετες εργασίες «μέσα σε λίγα λεπτά». Η ανακοίνωση πυροδότησε ανησυχίες ότι η τεχνολογία AI θα μπορούσε να αποτελέσει τον επόμενο μεγάλο διαταράκτη ενός κλάδου που μέχρι σήμερα θεωρούνταν σχετικά προστατευμένος από τον αυτοματισμό.
Η μετοχή της LPL Financial κατέγραψε πτώση σχεδόν 11%, ενώ οι Charles Schwab και Raymond James Financial υποχώρησαν αμφότερες πάνω από 9%. Παράλληλα, η Morgan Stanley σημείωσε απώλειες 4%, αντανακλώντας το ευρύτερο αρνητικό κλίμα που επικράτησε στον χρηματοοικονομικό τομέα.
Το νέο εργαλείο και ο ρόλος της τεχνολογίας AI
Το νέο προϊόν ανακοινώθηκε από την τεχνολογική πλατφόρμα Altruist, η οποία το ενσωμάτωσε στο περιβάλλον τεχνητής νοημοσύνης Hazel. Σύμφωνα με την εταιρεία, το εργαλείο «βοηθά τους συμβούλους να δημιουργούν πλήρως εξατομικευμένες φορολογικές στρατηγικές για τους πελάτες τους», αναλύοντας και ερμηνεύοντας φορολογικές δηλώσεις τύπου 1040, αποδείξεις μισθοδοσίας, τραπεζικά και επενδυτικά statements, σημειώσεις συναντήσεων, emails, καθώς και δεδομένα από συστήματα θεματοφυλακής και CRM.
Η τεχνολογία εφαρμόζει «βαθιά φορολογική λογική» στην ανάλυση των δεδομένων, γεγονός που, σύμφωνα με τους επενδυτές, απειλεί να υποκαταστήσει μέρος των ιδιαίτερα κερδοφόρων υπηρεσιών που προσφέρουν οι παραδοσιακές εταιρείες χρηματοοικονομικής συμβουλευτικής.
Φόβοι για συμπίεση περιθωρίων και απώλεια εσόδων
Η έντονη αντίδραση της αγοράς υποδηλώνει ότι οι επενδυτές ανησυχούν όχι μόνο για την πιθανότητα η τεχνητή νοημοσύνη να αντικαταστήσει ανθρώπινο έργο, αλλά και για το ενδεχόμενο να διαβρώσει σταδιακά τα περιθώρια κέρδους των καθιερωμένων παικτών του κλάδου. Ακόμη και αν οι σύμβουλοι δεν εκτοπιστούν πλήρως, η ύπαρξη φθηνότερων και ταχύτερων λύσεων που βασίζονται στην τεχνολογία μπορεί να ασκήσει καθοδική πίεση στις αμοιβές.
Αυτό το μοτίβο έχει ήδη εμφανιστεί σε άλλους τομείς της αγοράς, ενισχύοντας την αίσθηση ότι η τεχνητή νοημοσύνη εξελίσσεται σε συστημικό παράγοντα κινδύνου για συγκεκριμένα επιχειρηματικά μοντέλα.
Από το λογισμικό στις χρηματοοικονομικές υπηρεσίες
Ανάλογη εικόνα είχε καταγραφεί νωρίτερα μέσα στο έτος στον κλάδο του λογισμικού, όταν το πιο πρόσφατο μοντέλο τεχνητής νοημοσύνης της Anthropic φάνηκε ικανό να επιτρέπει σε επιχειρήσεις να εκτελούν νομικές εργασίες και να αναπτύσσουν προγράμματα, για τα οποία μέχρι πρότινος απαιτούνταν ακριβές άδειες χρήσης.
Οι εξελίξεις αυτές οδήγησαν σε ισχυρό sell-off στον κλάδο, με τον δείκτη iShares Expanded Tech-Software ETF (IGV) να υποχωρεί κατά 19% από τις αρχές του έτους. Μετοχές εταιρειών όπως η ServiceNow και η LegalZoom κατέγραψαν μεγάλες απώλειες, καθώς οι επενδυτές επαναξιολόγησαν τη βιωσιμότητα των επιχειρηματικών τους μοντέλων υπό το πρίσμα της τεχνολογίας AI.
Τεχνολογία και μετάδοση της αναταραχής στην αγορά
Η ανησυχία πλέον είναι ότι το φαινόμενο αυτό δεν περιορίζεται στον κλάδο της τεχνολογίας ή του λογισμικού, αλλά μεταδίδεται σε γειτονικούς τομείς της οικονομίας. Ενδεικτικό είναι ότι το iShares U.S. Broker-Dealers and Securities ETF υποχώρησε κατά 4% την Τρίτη, καταγράφοντας μια από τις χειρότερες συνεδριάσεις του τελευταίου διαστήματος.
Η αγορά φαίνεται να εισέρχεται σε μια φάση όπου κάθε νέα ανακοίνωση γύρω από εφαρμογές τεχνητής νοημοσύνης αξιολογείται όχι μόνο ως τεχνολογική πρόοδος, αλλά και ως πιθανή απειλή για υφιστάμενα έσοδα, θέσεις εργασίας και αποτιμήσεις. Για τους επενδυτές, η τεχνολογία δεν αποτελεί πλέον μόνο μοχλό ανάπτυξης, αλλά και πηγή αυξημένης μεταβλητότητας και ανακατανομής κεφαλαίων.
