Ένα παγκόσμιο κύμα ρευστοποιήσεων στις μετοχές του κλάδου ημιαγωγών οδήγησε σήμερα Πέμπτη 15 Οκτωβρίου τον βασικό χρηματιστηριακό δείκτη της Νότιας Κορέας σε πτώση 8%, φέρνοντάς τον κοντά σε bear market, καθώς οι επενδυτές απομακρύνονται από τα πιο υπερθερμασμένα τμήματα του στοιχήματος στην τεχνητή νοημοσύνη.
Στο προσκήνιο βρέθηκαν οι ανησυχίες για τις αυξήσεις επιτοκίων της FED και για τις δυσκολίες χρηματοδότησης των επενδύσεων στην ΑΙ.
Οι μετοχές της SK Hynix Inc. και της ανταγωνίστριάς της Samsung Electronics Co. είχαν απώλειες άνω του 9% και το Χρηματιστήριο της Νότιας Κορέας ανέστειλε προσωρινά τις συναλλαγές καθώς εντείνονταν το sell off.
Ο δείκτης Kospi έχει χάσει 20% από τα υψηλά του Σεπτεμβρίου.
Ο ιαπωνικός δείκτης Nikkei 225 είχε απώλειες άνω του 4%, με τις μετοχές που συνδέονται με τους ημιαγωγούς, όπως της Ibiden Co. και της Kioxia Holdings Corp., να καταγράφουν από τις μεγαλύτερες απώλειες.
Πιθανή φωτεινή εξαίρεση στην Ασία η Κίνα
Η ανησυχία των επενδυτών ενισχύθηκε μετά τις ανακοινώσεις που έδειξαν ότι οι τιμές καταναλωτή στις ΗΠΑ αυξήθηκαν τον Σεπτέμβριο με τον ταχύτερο ρυθμό των τελευταίων πέντε μηνών, ενισχύοντας τις πιθανότητες για πιο επιθετικές αυξήσεις επιτοκίων από τη Fed.
Στις ανησυχίες για το επενδυτικό στοίχημα στην ΑΙ προστέθηκε η απότομη πτώση της μετοχής της CoreWeave Inc., ενώ τα ομόλογά της υποχώρησαν σε επίπεδα που συνήθως δηλώνουν οικονομική δυσκολία. Οι εξελίξεις αυτές επανέφεραν τα ερωτηματικά για τη βιωσιμότητα των μεγάλων δαπανών στις υποδομές της τεχνητής νοημοσύνης.
«Η Νότια Κορέα απορροφά τους κραδασμούς της παγκόσμιας πτώσης των μετοχών ΑΙ, καθώς τα προβλήματα χρηματοδότησης της CoreWeave και ο υψηλότερος του αναμενόμενου πληθωρισμός στις ΗΠΑ ενισχύουν τις ανησυχίες για το κόστος δανεισμού και τη βιωσιμότητα των δαπανών στην τεχνητή νοημοσύνη», δήλωσε η Hebe Chen, αναλύτρια της Vantage Global Prime.
Αυτό ωθεί τους επενδυτές να περιορίσουν περαιτέρω τις θέσεις τους στη Samsung και την SK Hynix, πρόσθεσε, με αποτέλεσμα η μετοχή της SK Hynix να έχει έχει υποχωρήσει περισσότερο από 50% από το υψηλό του περασμένου Ιουνίου.
Απώλειες 1,6 τρισ δολάρια σε 6 μέρες για τη χρηματιστηριακή αξία του αμερικανικού δείκτη ημιαγωγών
Ένας δείκτης μετοχών ημιαγωγών στις ΗΠΑ, τον οποίο παρακολουθούν στενά οι επενδυτές, έχει χάσει 1,6 τρισ. δολάρια σε χρηματιστηριακή αξία μέσα σε ένα σερί 6 πτωτικών συνεδριάσεων. Τα ισχυρά αποτελέσματα της Samsung και της ASML Holding NV δεν κατάφεραν να καθησυχάσουν τις αγορές.
Ο Kospi οδεύει προς την έβδομη διαδοχική πτωτική συνεδρίασή του και προς το χαμηλότερο κλείσιμο από τις αρχές Απριλίου. Οι ξένοι επενδυτές τροφοδοτούν τις πιέσεις, καθώς μόνο το πρωί της Πέμπτης πούλησαν μετοχές του δείκτη αξίας 1,8 δισ. δολαρίων. Τον Οκτώβριο έχουν ρευστοποιήσει μετοχές αξίας άνω των 10 δισ. δολαρίων.
Κάτω Ταϊβάν και Κίνα
Οι πιέσεις επεκτάθηκαν και στις αγορές της Ταϊβάν και της Κίνας. Ο δείκτης Taiex υποχώρησε περισσότερο από 3%, ενώ ο δείκτης Star 50, με μεγάλη στάθμιση μετοχών ημιαγωγών και εγχώριων εταιρειών, έπεσε στο χαμηλότερο επίπεδο από τον Απρίλιο.
«Το επενδυτικό κλίμα είναι αδύναμο και η κόπωση συσσωρεύεται», δήλωσε ο Jo Hyunik, διευθυντής επενδύσεων στην Iroom Investment Advisors, με έδρα τη Σεούλ. «Περιμένω ότι αυτή η ευμετάβλητη αγορά, που καθοδηγείται από τις εισροές και τις εκροές κεφαλαίων, θα διατηρηθεί μέχρι να υπάρξει μεγαλύτερη σαφήνεια για τα επιτόκια στις ΗΠΑ και τις ενδιάμεσες εκλογές», πρόσθεσε.
Η μετοχή της SK Hynix έχει πλέον υποχωρήσει κατά 57% από το υψηλό του καλοκαιριού. Ο κολοσσός των chips μνήμης είχε εξελιχθεί σε χαρακτηριστική ασιατική μετοχή του επενδυτικού στοιχήματος στην ΑΙ, με την τιμή της να ενισχύεται περισσότερο από 1.000% στο δωδεκάμηνο έως τον Ιούνιο, καθώς οι επενδυτές στρέφονταν στις εταιρείες μνήμης, κρίσιμης σημασίας για την παραγωγή τσιπ.
Τα μοχλευμένα διαπραγματεύσιμα προϊόντα που συνδέονται με τη μετοχή της εταιρείας συνέβαλαν στην έντονη συναλλακτική δραστηριότητα των ιδιωτών επενδυτών, τροφοδοτώντας την εντυπωσιακή άνοδο, αλλά και τις διακυμάνσεις-ρεκόρ. Η μετοχή έχει χάσει περισσότερα από 660 δισ. δολάρια σε χρηματιστηριακή αξία από το ιστορικό υψηλό της.
Τις τελευταίες εβδομάδες πληθαίνουν οι ενδείξεις ότι οι επενδυτές ανησυχούν όλο και περισσότερο για το μέγεθος του χρέους που συνδέεται με τις επενδύσεις στην ΑΙ. Τα ομόλογα της CoreWeave με λήξη το 2032 υποχώρησαν περίπου στα 78 σεντς ανά δολάριο, προκαλώντας την αντίδραση του Elon Musk, ο οποίος σχολίασε «ωχ!» στην πλατφόρμα κοινωνικής δικτύωσης που του ανήκει. Μόλις στα τέλη του περασμένου μήνα, η SoftBank Group Corp. χρειάστηκε να προσφέρει αποδόσεις-ρεκόρ για να χρηματοδοτήσει τις μεγάλες φιλοδοξίες της στον τομέα της ΑΙ.
Η αποτίμηση του Kospi υποχωρεί στο χαμηλότερο επίπεδο της ιστορίας του
Οι ρευστοποιήσεις έχουν κάνει την αποτίμηση του Kospi πιο ελκυστική: ο δείκτης διαπραγματεύεται σε λιγότερες από πέντε φορές τα εκτιμώμενα μελλοντικά κέρδη, δηλαδή σε λιγότερο από το μισό επίπεδο σε σχέση με πριν από έναν χρόνο. Ωστόσο, με το αρνητικό κλίμα να κυριαρχεί, οι διαχειριστές κεφαλαίων συνιστούν προσοχή.
«Η αποτίμηση της χρηματιστηριακής αγοράς της Νότιας Κορέας έχει πλέον υποχωρήσει σε ακραία επίπεδα», δήλωσε ο Kang DaeKwun, διευθύνων σύμβουλος της Life Asset Management. Όπως πρόσθεσε, οποιαδήποτε διόρθωση από τα σημερινά επίπεδα μπορεί να θεωρηθεί ευκαιρία εισόδου, αλλά οι επενδυτές θα πρέπει να βεβαιωθούν ότι έχουν λυθεί τα προβλήματα χρηματοδότησης στον τεχνολογικό κλάδο.
