Ο δείκτης S&P 500 παρέμεινε σχεδόν αμετάβλητος την Πέμπτη στη Wall Street με απώλειες 0,04%, με τους επενδυτές να βάζουν στο κάδρο τους φόβους για αύξηση των επιτοκίων και το διευρυνόμενο δημοσιονομικό έλλειμμα των ΗΠΑ. Ταυτόχρονα, η απόδοση του 30ετούς ομολόγου του αμερικανικού Δημοσίου έφτασε στο υψηλότερο επίπεδο από τον Οκτώβριο του 2023, καθώς το Κογκρέσο ενέκρινε ένα νομοσχέδιο που οι επενδυτές φοβούνται ότι μπορεί να επιδεινώσει το αμερικανικό έλλειμμα.
Ο δείκτης Dow Jones έκλεισε αμετάβλητος, ενώ στον αντίποδα ο Nasdaq ενισχύθηκε κατά 0,28%.
Το Αμερικανικό Κογκρέσο ενέκρινε το νομοσχέδιο που προβλέπει μειώσεις φόρων και αυξημένες στρατιωτικές δαπάνες. Το μέτρο — που τώρα περνάει στη Γερουσία — ενδέχεται να αυξήσει το δημόσιο χρέος κατά τρισεκατομμύρια δολάρια και να διογκώσει περαιτέρω το έλλειμμα, σε μια περίοδο που οι ανησυχίες για αναζωπύρωση του πληθωρισμού, λόγω των δασμών Τραμπ, επηρεάζουν τις τιμές των ομολόγων και ανεβάζουν τις αποδόσεις. Το Γραφείο Προϋπολογισμού του Κογκρέσου εκτιμά ότι το κόστος του νομοσχεδίου αγγίζει τα 4 τρισεκατομμύρια δολάρια.
«Βραχυπρόθεσμα, το φορολογικό νομοσχέδιο είναι καλό για την οικονομία. Θα ενισχύσει την ανάπτυξη του ΑΕΠ το 2026. Μειώνει τους φόρους για πολλούς, αυξάνει τις δαπάνες — κυρίως για την άμυνα — και αυτά τα στοιχεία είναι ενισχυτικά για την οικονομία», δήλωσε ο Jed Ellerbroek, διαχειριστής χαρτοφυλακίου στην Argent Capital Management, σε συνέντευξή του στο CNBC. Ωστόσο, τόνισε ότι μακροπρόθεσμα, το μέτρο επιβαρύνει το έλλειμμα και αποτελεί αρνητική εξέλιξη για τις αγορές. «Οι αποδόσεις ανεβαίνουν, κάτι που σημαίνει ότι οι τιμές πέφτουν, καθώς τα αμερικανικά ομόλογα καθίστανται σταδιακά λιγότερο ελκυστικά και αξιόπιστα, ενώ το δημοσιονομικό μας έλλειμμα παραμένει εξαιρετικά υψηλό για μεγάλο χρονικό διάστημα χωρίς σημάδια επιστροφής στην κανονικότητα.»
Η απόδοση του 30ετούς ομολόγου άγγιξε την Πέμπτη το 5,161% — επίπεδο που δεν είχε καταγραφεί από το 2023 — πριν υποχωρήσει αργότερα στη συνεδρίαση. Η απόδοση του 10ετούς ομολόγου επίσης αποκλιμακώθηκε από τα υψηλά της ημέρας. Η αύξηση στις μακροπρόθεσμες αποδόσεις, που αποτελούν σημεία αναφοράς για τα καταναλωτικά δάνεια, ενδέχεται να επιβαρύνει περαιτέρω μια οικονομία που ήδη δέχεται πίεση από τους πρόσφατους καθολικούς δασμούς Τραμπ.
Η ασθενής ζήτηση στη δημοπρασία των 20ετών ομολόγων την Τετάρτη συνέβαλε στην άνοδο των αποδόσεων και στην πτώση των μετοχών. Η όρεξη των επενδυτών για αμερικανικά ομόλογα ενδέχεται να μειωθεί ακόμη περισσότερο αν το νομοσχέδιο εγκριθεί και από τη Γερουσία.
