Οι ιδιώτες επενδυτές συνεχίζουν να αποσύρουν χρήματα από τα ευρωπαϊκά αμοιβαία κεφάλαια ακινήτων, καθώς τα αυξανόμενα επίπεδα αθέτησης υποχρεώσεων και τα υψηλότερα επιτόκια περιορίζουν την ελκυστικότητα του κλάδου.
Σύμφωνα με τα στοιχεία που συγκέντρωσε η Morningstar Inc., οι επενδυτές απέσυραν 11,44 δισ. ευρώ (13 δισ. δολάρια) στο πρώτο τρίμηνο από προϊόντα που εδρεύουν στην περιοχή, 20% περισσότερα από ό,τι τους προηγούμενους 12 μήνες. Οι μηνιαίες ροές σε αμοιβαία κεφάλαια ακινήτων σε ευρώ είναι αρνητικές από τον Φεβρουάριο του 2023, ανέφερε ο πάροχος δεδομένων, ο οποίος παρακολουθεί τα ανοικτά και διαπραγματεύσιμα στο χρηματιστήριο προϊόντα.
Η αγορά και η πώληση εμπορικών ακινήτων μπορεί να διαρκέσει χρόνια και αποτιμάται περιοδικά, πράγμα που σημαίνει ότι οι αναφερόμενες αποτιμήσεις των αμοιβαίων κεφαλαίων μπορεί να προσαρμόζονται αργά σε περιόδους αβεβαιότητας. Αυτό μπορεί να ενθαρρύνει τους επενδυτές να αποσύρουν μετρητά από τα οχήματα πριν τα περιουσιακά στοιχεία υποτιμηθούν πλήρως.
Όπως σημειώνει το Bloomberg, πολλά από αυτά έχουν επίσης σημαντική έκθεση σε ακίνητα γραφείων, η αξία των οποίων έχει υποστεί περαιτέρω ζημίες από τη μετατόπιση των εργασιακών προτύπων και τους αυστηρότερους περιβαλλοντικούς κανονισμούς. Αυτό έχει καταστήσει δυσκολότερο για τους διαχειριστές κεφαλαίων να επιστρέψουν κεφάλαια σε επενδυτές που θέλουν να αποχωρήσουν, ωθώντας ορισμένους να κλείσουν.
Η St James’s Place Plc, μια βρετανική εταιρεία διαχείρισης περιουσίας, κλείνει τα αμοιβαία κεφάλαιά της σε ακίνητα μετά από σημαντικές αποσύρσεις, ενώ η Aegon Ltd. έκλεισε τα κεφάλαια αφού δεν κατάφεραν να αυξηθούν σε μέγεθος όσο αναμενόταν.
Η Goldman Sachs Group έκλεισε τον περασμένο μήνα ένα παγκόσμιο αμοιβαίο κεφάλαιο τίτλων ακινήτων. Το προϊόν είχε χάσει χρήματα για τους επενδυτές σε διάστημα πέντε ετών, σύμφωνα με την ετήσια έκθεσή του.
Τα ακίνητα χάνουν επίσης από άλλες κατηγορίες περιουσιακών στοιχείων που θεωρούνται ότι προσφέρουν καλύτερες ή ασφαλέστερες αποδόσεις, συμπεριλαμβανομένων των υποδομών και των ιδιωτικών πιστώσεων. Οι επενδυτές απέσυραν περίπου 500 εκατ. ευρώ από τα αμοιβαία κεφάλαια ακινήτων που διαχειρίζεται η επιχείρηση εναλλακτικών επενδύσεων του ομίλου DWS το πρώτο τρίμηνο.
«Τα ευρωπαϊκά ακίνητα θα συνεχίσουν πιθανώς να έχουν ελαφρές εκροές, δεδομένου ότι πρέπει ακόμη να ξεπεράσουμε το τέλος των κοινοποιήσεων που λάβαμε τους τελευταίους 12 μήνες», δήλωσε ο διευθύνων σύμβουλος Stefan Hoops σε μια κλήση με αναλυτές την περασμένη εβδομάδα. «Είμαστε πιο αισιόδοξοι για τη μελλοντική πορεία».
Οι ελπίδες για ανάκαμψη των αξιών των ακινήτων φέτος, αφού οι κεντρικές τράπεζες άρχισαν να μειώνουν τα επιτόκια, δεν έχουν μέχρι στιγμής επαληθευτεί σε πολλούς τομείς. Οι αποτιμήσεις των ξενοδοχείων στις ΗΠΑ μειώθηκαν κατά 2,8% χτύπησαν τον περασμένο μήνα, σύμφωνα με τους ερευνητές της Green Street, καθώς ο διεθνής τουρισμός σημείωσε πτώση. Ο συνολικός δείκτης σημείωσε πτώση 0,5%.
Τα ευρωπαϊκά αμοιβαία κεφάλαια ακινήτων εποπτεύουν σήμερα περίπου 156 δισ. ευρώ έναντι μόλις 200 δισ. ευρώ τον Φεβρουάριο του 2023, σύμφωνα με την Morningstar.
