Ο πρόεδρος των ΗΠΑ, Ντόναλντ Τραμπ, σχεδιάζει να ανοίξει τη συνταξιοδοτική αγορά, η οποία ανέρχεται στα 9 τρισεκατομμύρια δολάρια, σε νέες μορφές επένδυσης όπως τα crypto, ο χρυσός και τα ιδιωτικά κεφάλαια. Η πρωτοβουλία αυτή αναμένεται να αλλάξει ριζικά τον τρόπο που οι Αμερικανοί διαχειρίζονται τις αποταμιεύσεις για τη σύνταξή τους, αναφέρει δημοσίευμα των Financial Times.
Η συζήτηση για τις επενδύσεις σε crypto από τα ασφαλιστικά ταμεία άνοιξε από τη στιγμή που η Επιτροπή Κεφαλαιαγορά των ΗΠΑ (Sec) έδωσε το «ok» για τα πρώτα ETF bitcoin στην spot αγορά (Ιανουάριος 2024). Η συγκεκριμένη απόφαση εξελίχθηκε σε turning point, που οδήγησε στην εκτόξευση του bitcoin σε νέα ιστορικά υψηλά, η οποία συμπαρέσυρε προς τα πάνω και τα altcoins, καθώς θεσμικοί παίκτες όπως η BlackRock και η Fidelity μπήκαν και επίσημα στο παιχνίδι των crypto, επιτρέποντας σε επενδυτές να αποκτούν έκθεση στο blockchain χωρίς να κατέχουν το token. Αναλυτές του Bloomberg, με ειδίκευση στο οικοσύστημα των ETFs, έχουν επανειλημμένα επισημάνει ότι αυτή η απόφαση ήταν η πρώτη ουσιαστική κίνηση ώστε να γίνουν mainstream τα κρυπτονομίσματα. Ενάμισι χρόνο αργότερα η ετυμηγορία του «πολέμιου των crypto», Γκάρι Γκένσλερ, ήρθε να «κουμπώσει» με την απόφαση – σταθμό για τα stablecoins και τη ρύθμισή τους σε ομοσπονδιακό επίπεδο που πήρε η Βουλή των Αντιπροσώπων . Όπως, βέβαια, σημειώνει σε ανάλυσή του το CNBC, η «Χρυσή Εποχή» του bitcoin, του ethereum, του XRP, του solana, του dogecoin και των άλλων crypto αργεί ακόμα, ωστόσο το κλίμα δείχνει να έχει αλλάξει ξεκάθαρα προς όφελος των κρυπτονομισμάτων.
Σύμφωνα με πληροφορίες από τρεις πηγές που είναι ενήμερες για το σχέδιο του Αμερικανού προέδρου, ο Τραμπ σκοπεύει σύντομα να υπογράψει εκτελεστικό διάταγμα που θα επιτρέπει στα λεγόμενα «προγράμματα 401k» να περιλαμβάνουν εναλλακτικές επενδύσεις πέρα από τις παραδοσιακές μετοχές και τα ομόλογα. Οι επενδύσεις αυτές θα καλύπτουν μια ευρεία γκάμα, όπως ψηφιακά νομίσματα (crypto), πολύτιμα μέταλλα, ιδιωτικά δάνεια, εξαγορές επιχειρήσεων και έργα υποδομών.
Το προεδρικό διάταγμα θα ζητά από τις αρμόδιες ρυθμιστικές αρχές στην Ουάσιγκτον να εντοπίσουν και να άρουν τα εμπόδια που δυσκολεύουν τη συμμετοχή τέτοιων επενδύσεων στα επαγγελματικά διαχειριζόμενα συνταξιοδοτικά κεφάλαια, που χρησιμοποιούνται από τους Αμερικανούς εργαζομένους και τα οποία «χτίζουν» τη σύνταξη, όταν τερματιστεί ο εργασιακός βίος. Κληθείς να σχολιάσει τις πληροφορίες αυτές, ο εκπρόσωπος του Λευκού Οίκου σημείωσε: «Ο πρόεδρος Τραμπ είναι αφοσιωμένος στο να ενισχύσει την οικονομική ασφάλεια των Αμερικανών πολιτών, όμως καμία απόφαση δεν πρέπει να θεωρείται τελική αν δεν ανακοινωθεί επίσημα από τον ίδιο».
Σε τροχιά crypto τα συνταξιοδοτικά προγράμματα 410k
Τα 401k είναι από τους πιο δημοφιλείς τρόπους, με τους οποίους οι Αμερικανοί αποταμιεύουν για τη σύνταξή τους, επενδύοντας μέρος του μηνιαίου μισθού τους σε αμοιβαία κεφάλαια χωρίς φορολόγηση. Ωστόσο, οι επενδύσεις αυτές περιορίζονται κυρίως σε μετοχές και ομόλογα.
Το νέο διάταγμα ενισχύει την προσπάθεια του Τραμπ να προωθήσει τα κρυπτονομίσματα, μετά την απομάκρυνση της κυβέρνησής του από τα αυστηρά μέτρα ελέγχου του blockchain και των συναλλαγών που γίνονται μέσω του συγκεκριμένου δικτύου. Πρόσφατα, η Βουλή των Αντιπροσώπων ενέκρινε τρία σχετικά νομοσχέδια, με την υποστήριξη του Τραμπ, ενισχύοντας έτσι την προσπάθειά του να στηρίξει τον κλάδο των crypto. Ο ίδιος, μάλιστα, έχει επανειλημμένα τονίσει την ανάγκη απελευθέρωσης των κρυπτονομισμάτων από την υπερβολική ρύθμιση και έχει αποδώσει εν μέρει την εκλογική του επιτυχία το 2024 στην υποστήριξη που έλαβε από αυτήν την κοινότητα.
Ντόναλντ Τραμπ © EPA/JIM LO SCALZO
Υπενθυμίζεται ότι η οικογένεια Τραμπ έχει επίσης προβεί σε μεγάλες επενδύσεις σε κρυπτονομίσματα, με συμφωνίες ύψους άνω των 2 δισ. δολαρίων μέσω της Trump Media & Technology Group, καθώς και την εισαγωγή ενός νέου stablecoin και άλλων ψηφιακών tokens.
Οι θεσμικοί τρίβουν τα χέρια τους
Η κυβέρνηση Τραμπ έχει ήδη αρχίσει να χαλαρώνει τους περιορισμούς που εμπόδιζαν τη χρήση κρυπτονομισμάτων σε συνταξιοδοτικούς λογαριασμούς. Τον περασμένο Μάιο ακυρώθηκε πρωτοβουλία της προηγούμενης κυβέρνησης Μπάιντεν, η οποία μπλόκαρε την ένταξη κρυπτονομισμάτων στα 401k.
Εκτός από τα ψηφιακά περιουσιακά στοιχεία, η πρωτοβουλία αυτή αναμένεται να ωφελήσει μεγάλους επενδυτικούς ομίλους, όπως η Blackstone, η Apollo και -φυσικά- η BlackRock, οι οποίοι αναζητούν νέες ευκαιρίες αύξησης της κερδοφορίας τους μέσα από τις αποταμιεύσεις των συνταξιούχων. Οι εταιρείες ιδιωτικών επενδύσεων βλέπουν τεράστιες προοπτικές, εκτιμώντας ότι η είσοδός τους στην αγορά των 401k θα μπορούσε να τους αποφέρει εκατοντάδες δισεκατομμύρια δολάρια. Ήδη, η Blackstone συνεργάζεται με τη Vanguard, ενώ η Apollo και η Partners Group θα προσφέρουν επιλογές στην Empower, μια μεγάλη εταιρεία διαχείρισης 401k. Η BlackRock έχει ξεκινήσει συνεργασία με την Great Gray Trust, εταιρεία διαχείρισης συνταξιοδοτικών λογαριασμών.
Διευκρινίζεται, πάντως, ότι το διάταγμα Τραμπ προβλέπει και τη δημιουργία ενός «ασφαλούς λιμένα» για τους διαχειριστές των συνταξιοδοτικών κεφαλαίων, ώστε να μειωθεί ο νομικός κίνδυνος που προκύπτει από την εισαγωγή ιδιωτικών επενδύσεων, οι οποίες είναι πιο δύσκολο να εκτιμηθούν ή να ρευστοποιηθούν συγκριτικά με τις μετοχές.
