Στον μεγαλύτερο διαχειριστή κεφαλαίων παγκοσμίως, το Bitcoin exchange-traded fund (ETF) πλέον παράγει περισσότερα έσοδα από το διαχρονικό του ταμείο που παρακολουθεί τον δείκτη S&P 500.
Το iShares Bitcoin Trust ETF (σύμβολο IBIT), με κεφάλαια περίπου 75 δισ. δολάρια, έχει δεχτεί ένα τεράστιο κύμα εισροών από θεσμικούς και ιδιώτες επενδυτές, με θετικές καθαρές εισροές σε 17 από τους τελευταίους 18 μήνες. Με ποσοστό εξόδων 0,25%, το ταμείο αποφέρει περίπου 187,2 εκατ. δολάρια σε ετήσια τέλη, υπολογισμένα πρόχειρα από το Bloomberg έως την 1η Ιουλίου. Το ποσό αυτό ξεπερνά ελαφρώς τα 187,1 εκατ. δολάρια που παράγει το iShares Core S&P 500 ETF (IVV) της BlackRock, το οποίο όμως είναι σχεδόν εννέα φορές μεγαλύτερο με κεφάλαια 624 δισ. δολάρια και χρεώνει μόλις 0,03%.
«Το γεγονός ότι το IBIT ξεπέρασε το IVV στα έσοδα από τέλη αντικατοπτρίζει τόσο τη ραγδαία ζήτηση για Bitcoin όσο και τη σημαντική μείωση στα τέλη των βασικών μετοχικών προϊόντων», δήλωσε ο Nate Geraci, πρόεδρος της NovaDius Wealth Management. «Παρά το ανταγωνιστικό κόστος των spot Bitcoin ETFs, το IBIT αποδεικνύει ότι οι επενδυτές είναι πρόθυμοι να πληρώσουν περισσότερο για προϊόντα που θεωρούν προστιθέμενη αξία στο χαρτοφυλάκιό τους».
Από την έναρξη διαπραγμάτευσης των spot Bitcoin ETFs τον Ιανουάριο του 2024, το IBIT έχει προσελκύσει 52 δισ. δολάρια από τα συνολικά 54 δισ. καθαρών εισροών και κατέχει πάνω από το 55% όλων των περιουσιακών στοιχείων Bitcoin ETF, σύμφωνα με στοιχεία του Bloomberg. Την ίδια στιγμή, το 25ετές IVV είναι το τρίτο μεγαλύτερο ETF στις ΗΠΑ μεταξύ πάνω από 4.300 προϊόντων, πίσω μόνο από τα κεφάλαια Vanguard Group και State Street που επίσης ακολουθούν τον δείκτη S&P 500.
Η μαζική ροή κεφαλαίων στα Bitcoin ETFs ήρθε μετά τη διστακτική έγκριση των αμερικανικών ρυθμιστικών αρχών, επιτρέποντας τη διευρυμένη υιοθέτηση από επενδυτικά κεφάλαια, συνταξιοδοτικά ταμεία και τράπεζες. Το IBIT, με ανταγωνιστικά έξοδα διαχείρισης, έχει ήδη μπει στην κορυφαία 20άδα ETFs κατά όγκο συναλλαγών, σύμφωνα με το Bloomberg Intelligence.
«Αυτό δείχνει πόση συγκρατημένη ζήτηση υπήρχε ώστε οι επενδυτές να αποκτήσουν έκθεση στο Bitcoin χωρίς να χρειάζεται να ανοίξουν ξεχωριστό λογαριασμό», σημείωσε ο Paul Hickey, συνιδρυτής της Bespoke Investment Group. «Επίσης, υπογραμμίζει την κυριαρχία του Bitcoin στον χώρο των κρυπτονομισμάτων, καθώς η αντίληψη για τη χρήση του ως αποθήκη αξίας έχει αφήσει πίσω όλα τα άλλα».
Η υπεροχή του Bitcoin έναντι των μικρότερων altcoins έχει διευρυνθεί, με το μεγαλύτερο κρυπτονόμισμα να διαπραγματεύεται πάνω από τα 100.000 δολάρια, ενισχυμένο από την υποστήριξη του προέδρου των ΗΠΑ Ντόναλντ Τραμπ προς τα κρυπτονομίσματα. Η Wall Street οδηγείται σε αγορές από την στρατηγική του Michael Saylor, που έχει συγκεντρώσει τεράστια ποσά Bitcoin. Επενδυτικά κεφάλαια έχουν επίσης επενδύσει στα μετατρέψιμα ομόλογα της εταιρείας, εκμεταλλευόμενα ευκαιρίες arbitrage που περιλαμβάνουν αγορά ομολόγων και ταυτόχρονο short πώληση μετοχών.
