Οι παγκόσμιες συγχωνεύσεις και εξαγορές (M&A) εκτοξεύτηκαν στα 2,6 τρισεκατομμύρια δολάρια τους πρώτους επτά μήνες του 2025, καταγράφοντας αύξηση 28% σε αξία σε σχέση με πέρυσι, παρά τη μείωση του αριθμού των συμφωνιών. Ο αριθμός των συναλλαγών έως την 1η Αυγούστου είναι 16% χαμηλότερος από την αντίστοιχη περίοδο του περασμένου έτους, αλλά η αξία τους είναι 28% υψηλότερη, σύμφωνα με τα στοιχεία της Dealogic, ωθούμενη από τις μεγα-συναλλαγές στις ΗΠΑ αξίας άνω των 10 δισεκατομμυρίων δολαρίων.
Σε αυτές περιλαμβάνονται η προτεινόμενη εξαγορά της μικρής ανταγωνίστριας Norfolk Southern από την Union Pacific Corp αξίας 85 δισεκατομμυρίων δολαρίων και ο γύρος χρηματοδότησης της OpenAI αξίας 40 δισεκατομμυρίων δολαρίων, με επικεφαλής την Softbank Group.
Η άνοδος θα ανακουφίσει τους τραπεζίτες που ξεκίνησαν τη χρονιά με την προσδοκία ότι η κυβέρνηση του προέδρου των ΗΠΑ Ντόναλντ Τραμπ θα οδηγήσει σε ένα κύμα ενοποιήσεων. Αντ’ αυτού, οι δασμοί του και η γεωπολιτική αβεβαιότητα έκαναν τις εταιρείες να σταματήσουν, μέχρι που η ανανεωμένη εμπιστοσύνη στα διοικητικά συμβούλια των εταιρειών και η αντιμονοπωλιακή ατζέντα της αμερικανικής κυβέρνησης άλλαξαν το κλίμα.
«Αυτό που παρατηρούμε αυτή τη στιγμή όσον αφορά τη λογική των συναλλαγών είναι ότι αυτές σε μεγάλο βαθμό είναι καθοδηγούμενες από την ανάπτυξη και αυξάνονται», δήλωσε ο Andre Veissid, επικεφαλής της EY Global Financial Services Strategy and Transactions, στο Reuters.
«Είτε πρόκειται για τεχνητή νοημοσύνη, είτε για αλλαγές στο ρυθμιστικό περιβάλλον, βλέπουμε ότι οι πελάτες μας δεν θέλουν να μείνουν πίσω σε αυτόν τον αγώνα και αυτό οδηγεί σε αυξημένη δραστηριότητα», πρόσθεσε.
Σε σύγκριση με τον Αύγουστο του 2021, όταν οι επενδυτές, ανακάμπτοντας από τους περιορισμούς λόγω της πανδημίας, οδήγησαν την αξία των συναλλαγών στα 3,57 τρισεκατομμύρια δολάρια, ο φετινός απολογισμός είναι σχεδόν 1 τρισεκατομμύριο δολάρια, ή 27%, χαμηλότερος.
Ωστόσο, οι διαπραγματευτές της JP Morgan Chase έχουν δηλώσει ότι θα ακολουθήσουν και άλλες συναλλαγές, καθώς οι εταιρείες επιδιώκουν μεγαλύτερες συναλλαγές στο δεύτερο εξάμηνο του έτους, καθώς τα στελέχη προσαρμόζονται στην αστάθεια.
«Οι άνθρωποι έχουν συνηθίσει την επικρατούσα αβεβαιότητα, ή ίσως η απρόβλεπτη κατάσταση μετά τις αμερικανικές εκλογές είναι απλώς πιο προβλέψιμη τώρα», δήλωσε ο Simon Nicholls, συνδιευθυντής της Slaughter and May Corporate and M&A group.
Ο Nigel Wellings, εταίρος της Clifford Chance, δήλωσε ότι η αγορά κινείται πέρα από τους δασμούς. «Τα διοικητικά συμβούλια βλέπουν την ευκαιρία για συγχωνεύσεις και εξαγορές σε ένα πιο σταθερό οικονομικό περιβάλλον και θετικά ρυθμιστικά σήματα. Αλλά δεν είναι μια φουσκωμένη αγορά».
Μετά την πανδημία την σκυτάλη στις συγχωνεύσεις πήρε η τεχνολογία
Ενώ ο τομέας της υγειονομικής περίθαλψης οδήγησε τις συγχωνεύσεις και εξαγορές τα χρόνια μετά την πανδημία, η βιομηχανία υπολογιστών και ηλεκτρονικών ειδών έχει παράγει περισσότερες προσφορές εξαγοράς στις ΗΠΑ και το Ηνωμένο Βασίλειο τα τελευταία δύο χρόνια, σύμφωνα με την Dealogic.
Η τεχνητή νοημοσύνη αναμένεται να οδηγήσει σε περισσότερες συναλλαγές. Η δραστηριότητα συγχωνεύσεων και εξαγορών έχει αυξηθεί γύρω από τη χρήση κέντρων δεδομένων, όπως η εξαγορά της γερμανικής FlaktGroup, ειδικής εταιρείας ψύξης κέντρων δεδομένων, από τη Samsung έναντι 1,7 δισεκατομμυρίων δολαρίων.
Η συμφωνία της Palo Alto Networks ύψους 25 δισεκατομμυρίων δολαρίων για την ισραηλινή εταιρεία κυβερνοασφάλειας CyberArk ήταν η μεγαλύτερη συμφωνία στην Ευρώπη, τη Μέση Ανατολή και την Αφρική μέχρι στιγμής φέτος, καθώς οι αυξανόμενες απειλές που βασίζονται στην τεχνητή νοημοσύνη ωθούν τις εταιρείες να υιοθετήσουν ισχυρότερες άμυνες.
Τα ιδιωτικά επενδυτικά κεφάλαια, τα οποία παρέμεναν στο περιθώριο, επανήλθαν σε δράση, με τη συμφωνία της Sycamore Partners ύψους 10 δισεκατομμυρίων δολαρίων για την εξαγορά της Walgreens Boots Alliance και τις ανταγωνιστικές προσφορές ύψους 4,8 δισεκατομμυρίων λιρών από την KKR και την Advent για την βρετανική εταιρεία κατασκευής επιστημονικών οργάνων Spectris.
Οι ΗΠΑ ήταν η μεγαλύτερη αγορά για συγχωνεύσεις και εξαγορές, αντιπροσωπεύοντας περισσότερο από το ήμισυ της παγκόσμιας δραστηριότητας. Οι συναλλαγές στην Ασία-Ειρηνικό διπλασιάστηκαν σε σχέση με την αντίστοιχη περίοδο του προηγούμενου έτους, ξεπερνώντας την περιοχή EMEA.
