Ορόσημο για το Χρηματιστήριο του Λονδίνου αποτέλεσε η εισαγωγή της Metlen Energy and Metals, ύψους 6 δισ. στερλινών, καθώς πρόκειται για τη μεγαλύτερη εισαγωγή ευρωπαϊκής εταιρείας στο LSE από το 2017 και τη μεγαλύτερη εισαγωγή γενικά στο LSE (περιλαμβανομένων και βρετανικών εταιρειών) από την αρχή του έτους. Αξιοσημείωτο είναι επίσης ότι οι μετοχές της Metlen θα παραμείνουν σε ευρώ, με την εταιρεία να είναι μία από τις πρώτες που αξιοποιεί τους νέους κανόνες, που ανοίγουν τον δρόμο σε μετοχές που δεν αποτιμώνται σε στερλίνες να εντάσσονται στους δείκτες FTSE. Υπενθυμίζεται ότι η Metlen αναμένεται να ενταχθεί στον δείκτη FTSE 100 -που αποτελεί σημείο αναφοράς για το Χρηματιστήριο του Λονδίνου και διεθνώς- τον Σεπτέμβριο, με κεφαλαιοποίηση της τάξης των 6,7 δισ. ευρώ.
Τη σημασία της εξέλιξης για την ιστορική κεφαλαιαγορά της Μ. Βρετανίας ανέδειξε σε δηλώσεις του στο Legal Business ο Simon Thomas, στέλεχος της μεγάλης δικηγορικής εταιρείας Clifford Chance, που μαζί με ομάδα από εξειδικευμένους συνεργάτες ανέλαβε τη νομική εκπροσώπηση της Metlen στο Λονδίνο. «Η εισαγωγή της Metlen συνιστά μια εξαιρετικά σημαντική συναλλαγή για την αγορά του Λονδίνου. Όχι μόνο επειδή πρόκειται για τη μεγαλύτερη εισαγωγή ευρωπαϊκής εταιρείας εδώ και οκτώ χρόνια, αλλά και επειδή πρόκειται για την πρώτη εταιρεία που θα μπει στους δείκτες FTSE UK, με τις μετοχές της να αποτιμώνται σε ευρώ, κάτι που σηματοδοτεί την ελκυστικότητα της βρετανικής αγοράς για εταιρείες διεθνούς εμβέλειας», σχολίασε ο κ. Thomas. Όπως αναφέρεται στο δημοσίευμα του Legal Business, η Metlen δραστηριοποιείται σε πάνω από 40 χώρες και μετέφερε την έδρα της στο Ηνωμένο Βασίλειο. Να σημειωθεί ότι εκτός από την Clifford Chance, στη συναλλαγή ενεπλάκη μία ακόμα μεγάλη δικηγορική φίρμα του City, η Latham & Watkins, που ανέλαβε τη νομική εκπροσώπηση των χρηματοοικονομικών συμβούλων Morgan Stanley και Citigroup Global Markets, με ομάδα από εταιρικούς συνεργάτες στο Λονδίνο.
Τα θετικά μηνύματα για τη Metlen από την έκθεση της Morgan Stanley
Λίγες ημέρες μετά το listing της Metlen στο LSE, εξάλλου, η Morgan Stanley με νέα έκθεσή της αυξάνει την τιμή-στόχο για τη μετοχή στα 66 ευρώ (την Παρασκευή η Metlen PLC έκλεισε στα 51,45 ευρώ, με ημερήσια άνοδο 1,45%), διατηρώντας τη σύσταση για αυξημένη θέση (overweight). Πρόκειται για τον πρώτο ξένο οίκο που ανεβάζει τον πήχη για τη μετοχή μετά την εισαγωγή στο City, επιβεβαιώνοντας τις εκτιμήσεις ότι η μεταφορά της έδρας από την Αθήνα στο Λονδίνο θα αποτελούσε καταλύτη για την αναθεώρηση επί τα βελτίω των προοπτικών για την εταιρεία. Οι αναλυτές της Morgan Stanley θεωρούν ότι η Metlen προσφέρει ελκυστικό προφίλ απόδοσης, λόγω της ανάπτυξης που στηρίζεται σε πολλούς και διαφορετικούς πυλώνες (ενέργεια, μέταλλα, άμυνα, παραχωρήσεις) και της χαμηλής της αποτίμησης.
Όπως σημειώνουν, ο στόχος της εταιρείας να διπλασιάσει τα EBITDA σε μεσοπρόθεσμο ορίζοντα στα 1,9- 2,1 δισ. (χωρίς να λαμβάνονται υπόψη πιθανές εξαγορές στο νούμερο αυτό ) προσφέρει ένα μοναδικό αναπτυξιακό αφήγημα, με πολλαπλές πηγές, αφού η προβλεπόμενη αύξηση εκτιμάται ότι θα προέλθει κατά 60% από την επέκταση των κλάδων ενέργειας και μεταλλουργίας και υποδομών/παραχωρήσεων και το 40% μέσω νέων projects στην άμυνα, την κυκλική μεταλλουργία και την παραγωγή κρίσιμων και στρατηγικών μετάλλων (γάλλιο). Η αναμενόμενη ένταξη στον FTSE 100 τον επόμενο μήνα αναδεικνύεται ως επιπλέον θετικός καταλύτης, καθώς προβλέπεται να οδηγήσει σε αυξημένες εισροές από funds που παρακολουθούν τους δείκτες αναφοράς (index funds) και να δώσει πρόσβαση σε μια βαθύτερη «δεξαμενή» επενδυτικών κεφαλαίων.
Διαβάστε περισσότερα στο energygame.gr
