Η Goldman Sachs προετοιμάζεται να αποκτήσει μερίδιο σε μία από τις μεγαλύτερες εταιρείες παραγωγής παγωτών στον κόσμο, την κοινοπραξία Froneri, η οποία αποτιμάται σε 15 δισ. ευρώ. Στη Froneri ανήκουν οι γνωστές μάρκες όπως Häagen-Dazs, Oreo και Cadbur. Η συμφωνία, που υποστηρίζει τη γαλλική εταιρεία ιδιωτικών επενδύσεων PAI, θα επιτρέψει στη PAI να ολοκληρώσει μια σημαντική συναλλαγή μέσω ενός οχήματος συνέχισης, ενώ η Nestlé θα διατηρήσει το 50% της κοινοπραξίας.
Η συμφωνία, η οποία θα μπορούσε να αποτιμήσει τη Froneri -μια κοινοπραξία με τον ελβετικό όμιλο καταναλωτικών αγαθών Nestlé- σε περίπου 15 δισ. ευρώ, συμπεριλαμβανομένου του χρέους, θα συνεπάγεται ότι το τμήμα διαχείρισης περιουσιακών στοιχείων της Goldman θα γίνει ο κύριος επενδυτής σε ένα όχημα συνέχισης που ιδρύθηκε από την PAI, σύμφωνα με άτομα που επικαλούνται οι Financial Times. Η συμφωνία με τη Froneri θα μπορούσε να υπογραφεί ήδη από τον Σεπτέμβριο, προσθέτουν.
Τα κεφάλαια συνέχισης επιτρέπουν στους διαχειριστές εξαγορών να διατηρήσουν τις εταιρείες του χαρτοφυλακίου τους πέραν της τυπικής διάρκειας ζωής 10 ετών ενός ιδιωτικού επενδυτικού κεφαλαίου, προσελκύοντας νέους επενδυτές και προσφέροντας στους υφιστάμενους την ευκαιρία να πουλήσουν τις συμμετοχές τους.
Τέτοιες συναλλαγές έχουν γίνει πιο δημοφιλείς τα τελευταία χρόνια, καθώς οι ομάδες εξαγορών έχουν δυσκολευτεί να αποχωρήσουν από παλαιότερες επενδύσεις και καθώς τα χρήματα συρρέουν σε επαγγελματικά διαχειριζόμενα δευτερεύοντα κεφάλαια που ειδικεύονται στην επένδυση σε αυτού του είδους τις συναλλαγές.
Οι ειδικοί του κλάδου υποστηρίζουν ότι τα μέσα συνέχισης χρησιμοποιούνται όλο και περισσότερο για ισχυρές επενδύσεις, στις οποίες οι ομάδες εξαγοράς επιθυμούν να παραμείνουν επενδυμένες, καθώς και για ασθενέστερες εταιρείες που οι εταιρείες δεν μπορούν να πουλήσουν ή να εισαγάγουν στο χρηματιστήριο στην επιθυμητή αποτίμηση σε μια δύσκολη αγορά.
Η συμφωνία συνέχισης θα είναι η δεύτερη για την επένδυση της PAI στη Froneri, η οποία ιδρύθηκε ως κοινοπραξία μεταξύ της εταιρείας με έδρα το Παρίσι και της Nestlé το 2016 και κατατάσσεται ως ο δεύτερος μεγαλύτερος παραγωγός παγωτού στον κόσμο μετά την απόσχιση της Magnum Ice Cream Company από την Unilever.
Η Froneri, η οποία διαθέτει μάρκες όπως Häagen-Dazs στις ΗΠΑ και παγωτά Oreo και Cadbury, καθώς και μια μεγάλη επιχείρηση λευκής ετικέτας, αύξησε τα έσοδά της από 2,6 δισ. ευρώ το 2019 σε 5,5 δισ. ευρώ το 2024.
Η PAI είχε ήδη τοποθετήσει μέρος του μεριδίου της 50% σε ένα όχημα συνέχισης το 2019, σε μια προσπάθεια να επωφεληθεί από την ανάπτυξη της κοινοπραξίας, καθώς οι αμερικανικές μάρκες της Nestlé τέθηκαν υπό την ομπρέλα της. Η διάρκεια ζωής αυτού του πρώτου ταμείου συνέχισης πλησιάζει τώρα στο τέλος της, αναφέρει το δημοσίευμα.
Η PAI απέρριψε προτάσεις από ανταγωνιστικές εταιρείες εξαγοράς που ενδιαφέρονταν να αγοράσουν το μερίδιό της στη Froneri, σύμφωνα με άτομα που είναι εξοικειωμένα με τη διαδικασία. Η συμφωνία θα οδηγήσει τελικά στο μερίδιο της PAI στην κοινοπραξία να μοιραστεί μεταξύ του τελευταίου εμβληματικού της κεφαλαίου και του οχήματος συνέχισης, σύμφωνα με ένα άτομο που είναι εξοικειωμένο με το θέμα.
Η Nestlé θα διατηρήσει το 50% στη Froneri
Η Nestlé θα διατηρήσει το δικό της μερίδιο 50%, σύμφωνα με τις πηγές, και τα επόμενα χρόνια ενδέχεται να χρησιμοποιηθούν για την ενσωμάτωση περαιτέρω εμπορικών σημάτων της Nestlé στη Froneri.
Η Goldman Sachs διαθέτει ένα δευτερογενές κεφάλαιο ύψους 14 δισ. δολαρίων, το οποίο αγοράζει μερίδια σε παραδοσιακά ιδιωτικά επενδυτικά κεφάλαια από υφιστάμενους επενδυτές, καθώς και χρηματοδοτεί οχήματα συνέχισης.
