Σε νέες αγορές μετοχών της Metlen αξίας άνω του 1,22 εκατ. ευρώ προχώρησε ο επικεφαλής της εισηγμένης, Ευάγγελος Μυτιληναίος. Ο κ. Μυτιληναίος απέκτησε 30.000 μετοχές στην τιμή των 40,8977 ευρώ, με την αξία της συναλλαγής να διαμορφώνεται στα 1,226 εκατ. ευρώ. Οι αγορές πραγματοποιήθηκαν στο LSE στις 28 Οκτωβρίου.
Υπενθυμίζεται ότι ο κ. Μυτιληναίος απέκτησε τη Δευτέρα ακόμη 50.000 μετοχές της εταιρείας, έναντι 2,11 εκατ. ευρώ.
Υπενθυμίζεται ότι πρόσφατα η Citi διατήρησε σύσταση BUY και ταυτόχρονα αύξησε την τιμή στόχο της Metlen Energy & Metals στα 52 ευρώ ανά μετοχή, με περιθώριο ανόδου περίπου 30% από τα τρέχοντα επίπεδα. Ο αναλυτής της τράπεζας προβλέπει κερδοφορία για το 2028 στα 1,4-1,5 δισ. ευρώ.
Εφόσον η εταιρεία επιβεβαιώσει το guidance του CMD και επιτύχει κερδοφορία ύψους 2 δισ. από το 2028, με αιχμή τις επενδύσεις της στα Μέταλλα, η Citi εκτιμά ότι η τιμή στόχος θα μπορούσε να φτάσει τα 80 ευρώ, δηλαδή σχεδόν 100% υψηλότερα από τα τρέχοντα επίπεδα.
Παράλληλα, λόγω των αναμενόμενων ταμειακών εισροών στο τελευταίο τρίμηνο του 2025 και στο πρώτο τρίμηνο του 2026, κυρίως από την M Renewables, η Citi προβλέπει θετικό Free Cash Flow για το 2026, το οποίο εκτιμά ότι θα αυξηθεί πάνω από μισό δισ. ευρώ το 2027 και θα ξεπεράσει το 1 δισ. ευρώ το 2028.
Όπως σημειώνουν οι αναλυτές της Citi, η Metlen έχει ξεκινήσει το δεύτερο στάδιο της ανάπτυξής της, επανατοποθετώντας την επιχείρηση μετάλλων μέσω της παραγωγής κρίσιμων μετάλλων κατά την περίοδο 2025-2030.
Η παραγωγή νικελίου, χαλκού και κοβαλτίου είναι μια νέα επιχείρηση, που ενδέχεται να προσελκύσει το ενδιαφέρον των επενδυτών, με ένα πιλοτικό εργοστάσιο να αποδίδει αποτελέσματα το 2026.
Η παραγωγή γαλλίου παράλληλα με την παραγωγή αλουμίνας θα τοποθετήσει τη Metlen στην αλυσίδα αξίας των κρίσιμων μετάλλων και θα μπορούσε να αποτελέσει καταλύτη για την αναθεώρηση της αξιολόγησης της εταιρείας σύμφωνα με τα πρότυπα των ομοειδών εταιρειών.
Η Citi προβλέπει ότι το EBITDA θα αυξηθεί σε 1,5 δισ. ευρώ έως το 2028 (αύξηση κατά 50% σε σχέση με το 2024), με την εμπορική παραγωγή βασικών μετάλλων να αποτελεί, κατά την άποψή της, τον καταλύτη που θα καταστήσει δυνατή την επίτευξη EBITDA 2 δισ. ευρώ.
Η επέκταση είναι πιθανό να απαιτήσει μικρό κεφάλαιο, ενώ οι κρατικές επιδοτήσεις θα αυξήσουν περαιτέρω τον εσωτερικό συντελεστή απόδοσης (IRR) του έργου. Η Citi αναμένει ότι οι συγχωνεύσεις και εξαγορές θα εξασφαλίσουν κυρίως την προμήθεια πρώτων υλών.
