Αναβαθμίζει αισθητά την τιμή-στόχο για τη Motor Oil η Piraeus Securities, στα 61 ευρώ έναντι 34,50 ευρώ προηγουμένως, διαβλέποντας περιθώριο ανόδου περίπου 30% από τα τρέχοντα επίπεδα.
Για την κίνηση αυτή επικαλείται τόσο τις ευνοϊκές προοπτικές του κλάδου διύλισης όσο και την πρόσφατη αναδιάρθρωση δραστηριοτήτων εκτός καυσίμων, που απελευθερώνει αξία και δημιουργεί περιθώρια για επενδύσεις υψηλής απόδοσης.
Η Piraeus Securities αναθεωρεί επί τα βελτίω κατά 40% τις εκτιμήσεις της για τα προσαρμοσμένα EBITDA του ομίλου φέτος, προβλέποντας ότι θα κινηθούν γύρω στα 1,5 δισ. ευρώ. Όσον αφορά τη δραστηριότητα διύλισης, εκτιμά EBITDA 1,2 δισ. ευρώ και αύξηση 32%.
Ταυτόχρονα, αυξάνει κατά 50% τις μεσοπρόθεσμες προβλέψεις για τον κλάδο διύλισης, εκτιμώντας ότι οι περιορισμοί στη διεθνή δυναμικότητα των διυλιστηρίων θα διασφαλίσουν περιθώρια κέρδους πιο ψηλά από τον ιστορικό μέσο όρο.
Ακόμη, η Piraeus Securities προβλέπει προσαρμοσμένα καθαρά κέρδη 880 εκατ. ευρώ για την εταιρεία φέτος, ενώ προβλέπει ότι οι ελεύθερες ταμειακές ροές της θα φθάσουν το 1 δισ. ευρώ, με σωρευτικές ταμειακές ροές 3,5 δισ. ευρώ την περίοδο 2026-2030.
Ακόμη, επισημαίνεται ότι η Motor Oil διαθέτει ισχυρό ισολογισμό και σημαντική επενδυτική ισχύ για νέα έργα, όπως η επένδυση σε FSRU, χωρίς να τίθεται σε κίνδυνο η μερισματική πολιτική.
Η χρηματιστηριακή προβλέπει μέρισμα 2 ευρώ ανά μετοχή για τη χρήση 2026, που αντιστοιχεί σε μερισματική απόδοση 4,3%, ενώ θεωρεί πως υπάρχει περιθώριο για μεγαλύτερες επενδύσεις καθώς και υψηλότερες διανομές προς τους μετόχους.
