Με θετική κατάληξη και συμφωνία εξαγοράς ολοκληρώθηκαν οι διαπραγματεύσεις ανάμεσα στην Uber Technologies και την Delivery Hero, μια εξέλιξη που αναδιαμορφώνει τη διεθνή αγορά διανομής φαγητού.
Το deal αποτιμά τη γερμανική εταιρεία στα 14,8 δισ. δολάρια, με την Uber να προσφέρει 41,50 ευρώ, ή περίπου 47,60 δολάρια, για κάθε μετοχή της Delivery Hero. Μέσω της συναλλαγής, η αμερικανική εταιρεία θα αποκτήσει το μεγαλύτερο μέρος των διεθνών δραστηριοτήτων της Delivery Hero, η οποία έχει παρουσία σε συνολικά 50 αγορές. Βέβαια, η ολοκλήρωση της εξαγοράς εξαρτάται από την αποδοχή της πρότασης από μετόχους που εκπροσωπούν τουλάχιστον το 50% του μετοχικού κεφαλαίου συν μία μετοχή.
Η συμφωνία μεταξύ άλλων έχει και ελληνικό ενδιαφέρον, καθώς η efood ανήκει στη γερμανική πολυεθνική Delivery Hero από τον Μάιο του 2015. Το προσφερόμενο τίμημα είναι κατά περίπου 34% υψηλότερο από τη σταθμισμένη μέση τιμή της μετοχής της Delivery Hero κατά το τρίμηνο που προηγήθηκε της ανακοίνωσης της πρότασης. Η μετοχή της γερμανικής εταιρείας είχε κλείσει την Τετάρτη στα 38,18 ευρώ, ενώ μετά την ανακοίνωση ενισχύθηκε κατά περίπου 5,7% στις προσυνεδριακές συναλλαγές στη Φρανκφούρτη.
Η Uber θα αποκτήσει το μεγαλύτερο μέρος των διεθνών δραστηριοτήτων της Delivery Hero, η οποία έχει παρουσία σε περίπου 50 αγορές. Η συμφωνία αναμένεται να ενισχύσει το δίκτυο διανομής του Uber Eats στην Ευρώπη, τη Μέση Ανατολή, την Ασία και τη Λατινική Αμερική.
Η συμμετοχή της Prosus και το ποσοστό της Uber
Η Prosus, ένας από τους μεγαλύτερους μετόχους της Delivery Hero, συμφώνησε να διαθέσει στην Uber τη συμμετοχή της, η οποία ανέρχεται σε ποσοστό λίγο χαμηλότερο από 17%. Η Uber είχε ήδη εξασφαλίσει, μαζί με τις θέσεις που κατείχε μέσω χρηματοοικονομικών παραγώγων, ποσοστό σχεδόν 37% στην Delivery Hero.
Η αμερικανική εταιρεία είχε ενισχύσει σταδιακά τη θέση της στη γερμανική πλατφόρμα τους προηγούμενους μήνες. Τον Μάιο είχε υπερδιπλασιάσει την άμεση συμμετοχή της στην Delivery Hero, ανεβάζοντάς την σε περίπου 19,5% από σχεδόν 7%, και είχε καταστεί ο μεγαλύτερος μέτοχος της εταιρείας.
Στο πλαίσιο της συμφωνίας, η Delivery Hero θα πουλήσει στην αμερικανική επενδυτική εταιρεία SSW Partners δραστηριότητες που καλύπτουν 14 αγορές, έναντι περίπου 1,4 δισ. ευρώ ή 1,6 δισ. δολαρίων. Στις μονάδες αυτές περιλαμβάνονται, μεταξύ άλλων, οι δραστηριότητες στην Αυστρία, τη Νορβηγία, την Ισπανία και τη Σουηδία.
Η SSW Partners σχεδιάζει να αναζητήσει στη συνέχεια διαφορετικούς αγοραστές για τις επιμέρους δραστηριότητες που θα αποκτήσει. Η επενδυτική εταιρεία ιδρύθηκε από τον πρώην τραπεζίτη της Lazard, Αντόνιο Βάις, και τον συνιδρυτή της Quadrangle Group, Τζόσουα Στάινερ.
Αλλάζει ο χάρτης στην αγορά του delivery
Η εξαγορά έρχεται σε μια περίοδο έντονης συγκέντρωσης στην παγκόσμια αγορά διαδικτυακής διανομής φαγητού. Ο κλάδος είχε αναπτυχθεί γρήγορα κατά τη διάρκεια της πανδημίας, όταν δημιουργήθηκαν δεκάδες νέες εταιρείες, όμως τα τελευταία χρόνια οι μεγαλύτεροι όμιλοι προχωρούν σε εξαγορές και συγχωνεύσεις.
Η DoorDash συμφώνησε το προηγούμενο έτος να εξαγοράσει τη βρετανική Deliveroo, ενώ η Prosus προχώρησε στην απόκτηση της Just Eat Takeaway.com. Η Uber ακολουθεί αντίστοιχη στρατηγική, ενισχύοντας τη δραστηριότητά της στις διεθνείς αγορές μέσω εξαγορών.
Η Delivery Hero είχε αρχίσει να επανεξετάζει τη στρατηγική και το χαρτοφυλάκιό της, έπειτα από πιέσεις μετόχων, μεταξύ των οποίων το hedge fund Aspex Management. Οι πιέσεις αφορούσαν, μεταξύ άλλων, την πώληση περισσότερων περιουσιακών στοιχείων, ενώ είχαν συμβάλει και στην απόφαση αποχώρησης του ιδρυτή της εταιρείας, Νίκλας Έστμπεργκ.
Η συμφωνία ενδέχεται να εξεταστεί στενά από τις αρμόδιες αρχές ανταγωνισμού, καθώς οι δύο εταιρείες έχουν παρουσία σε κοινές αγορές. Η εξαγορά της Delivery Hero θα διευρύνει σημαντικά το διεθνές αποτύπωμα του Uber Eats, ιδιαίτερα στην Ευρώπη, στη Μέση Ανατολή, στην Ασία και στη Λατινική Αμερική.
