Η Shell βρίσκεται σε αρχικές διαπραγματεύσεις για την εξαγορά της ανταγωνίστριας BP, σε μια ενδεχόμενη συμφωνία που θα μπορούσε να αποτελέσει τη μεγαλύτερη συγχώνευση στον πετρελαϊκό τομέα εδώ και μια γενιά, σύμφωνα με πηγές της Wall Street Journal.
Βέβαια, εκπρόσωπος της Shell αναφερόμενος στο δημοσίευμα, δήλωσε στο Bloomberg, ότι «πρόκειται για άλλη μια εικασία της αγοράς. Δεν διεξάγονται συνομιλίες».
Οι επαφές μεταξύ εκπροσώπων των δύο εταιρειών είναι σε εξέλιξη και η BP εξετάζει σοβαρά την προσέγγιση της Shell. Μια τέτοια εξαγορά θα ενίσχυε σημαντικά τη θέση της Shell απέναντι σε κολοσσούς του κλάδου όπως η Exxon Mobil και η Chevron, ενισχύοντας τη δυναμική της έναντι των μεγαλύτερων ανταγωνιστών της. Μέχρι στιγμής, δεν έχουν διαρρεύσει λεπτομέρειες για τους πιθανούς όρους της συμφωνίας και τίποτα δεν έχει ακόμα οριστικοποιηθεί, ενώ οι διαπραγματεύσεις προχωρούν με αργό ρυθμό, όπως ανέφερε μία από τις πηγές.
Η χρηματιστηριακή αξία της BP ανέρχεται σήμερα περίπου στα 80 δισεκατομμύρια δολάρια. Με την προσθήκη ενός πιθανού premium, η συμφωνία θα μπορούσε να ξεπεράσει το ύψος της ιστορικής συγχώνευσης των 83 δισ. δολαρίων που δημιούργησε την Exxon Mobil στις αρχές του 21ου αιώνα. Θα αποτελούσε επίσης τη μεγαλύτερη συμφωνία εξαγοράς για φέτος, σε μια χρονιά όπου οι αγορές είναι ήδη ευάλωτες, λόγω των εμπορικών εντάσεων και της γεωπολιτικής αβεβαιότητας που σχετίζονται με τη διοίκηση Τραμπ.
Εκπρόσωπος της Shell δήλωσε στη Wall Street Journal: «Όπως έχουμε αναφέρει πολλές φορές, παραμένουμε προσηλωμένοι στην αξιοποίηση της αξίας της Shell, μέσω συνεχούς επικέντρωσης στην απόδοση, τη συνέπεια και την απλοποίηση».
Σε θέση ισχύος η Shell έναντι της BP
Η Shell εισέρχεται στις διαπραγματεύσεις από θέση ισχύος, καθώς η μετοχή της έχει ξεπεράσει σημαντικά την απόδοση της BP τα τελευταία χρόνια. Παρότι και οι δύο εταιρείες έχουν έδρα το Ηνωμένο Βασίλειο και παγκόσμια παρουσία, η κεφαλαιοποίηση της Shell υπερβαίνει τα 200 δισεκατομμύρια δολάρια, τη στιγμή που η BP παραμένει σε σαφώς ασθενέστερη θέση.
Η BP θεωρείται «ουραγός» μεταξύ των μεγάλων πετρελαϊκών εταιρειών, εξαιτίας μιας αποτυχημένης στροφής προς τις ανανεώσιμες πηγές ενέργειας, καθώς και ετών εσωτερικής αναστάτωσης και λειτουργικών αποτυχιών. Από τον Φεβρουάριο, ο ακτιβιστής επενδυτής Elliott Investment Management, που κατέχει πάνω από 5% των μετοχών της BP, έχει πιέσει για αλλαγές στη στρατηγική της εταιρείας, εντείνοντας την πιθανότητα εξαγοράς από ανταγωνιστή.
Η BP έχει ήδη προχωρήσει σε κινήσεις για να κατευνάσει τη δυσαρέσκεια των μετόχων. Έχει ανακοινώσει ενίσχυση της παραγωγής πετρελαίου και φυσικού αερίου και σημαντική μείωση των επενδύσεων σε πράσινη ενέργεια. Παράλληλα, βρίσκεται στη διαδικασία πώλησης της δραστηριότητας λιπαντικών Castrol και εξετάζει την πώληση μέρους της μονάδας ηλιακής ενέργειας Lightsource. Πρόσφατα, η BP ανακοίνωσε επίσης την αποχώρηση του προέδρου Helge Lund, βασικού σχεδιαστή της στρατηγικής χαμηλών εκπομπών άνθρακα.
Η Shell, από την πλευρά της, επικεντρώνεται στις πιο κερδοφόρες δραστηριότητές της, ενισχύοντας την παραγωγή πετρελαίου και φυσικού αερίου και περιορίζοντας τους πράσινους στόχους της. Ο Διευθύνων Σύμβουλος της Shell, Wael Sawan, έχει δηλώσει δημόσια ότι ο πήχης για μεγάλες εξαγορές είναι ιδιαίτερα υψηλός. Τον Μάιο, η Shell ανακοίνωσε νέο πρόγραμμα επαναγοράς μετοχών πολλών δισεκατομμυρίων δολαρίων, ενώ σύμφωνα με τη Wall Street Journal, έχει ξεκινήσει διαδικασία πώλησης χημικών δραστηριοτήτων στην Ευρώπη και τις ΗΠΑ.
Μια εξαγορά της BP από τη Shell θα απαιτούσε πολυετή ενσωμάτωση, με δυσκολίες λόγω διαφορετικής κουλτούρας και ανάγκης για εκποίηση επικαλυπτόμενων περιουσιακών στοιχείων. Ωστόσο, μια τέτοια συμφωνία θα μπορούσε να προσφέρει στη Shell μεγαλύτερη ισχύ στο παγκόσμιο εμπόριο ενέργειας και να ενισχύσει τη θέση της σε στρατηγικούς τομείς, όπως το υγροποιημένο φυσικό αέριο (LNG). Οι αναλυτές επισημαίνουν επίσης τη συμπληρωματικότητα των δύο εταιρειών στις δραστηριότητες τους στον Κόλπο του Μεξικού.
Η εξαγορά της BP θα προσέφερε στη Shell τη δυνατότητα να επιμερίσει τα κόστη σε μια ευρύτερη επιχειρησιακή βάση και να αποκλείσει ανταγωνιστές από στρατηγικές ευκαιρίες. Παράλληλα, η Shell θα μπορούσε να είναι πιο αποδεκτή πολιτικά για τις ρυθμιστικές αρχές του Ηνωμένου Βασιλείου, οι οποίες ενδέχεται να αντιδράσουν σε μια ενδεχόμενη εξαγορά της BP από ξένο επενδυτή. Αξίζει να σημειωθεί ότι η BP είναι μια εταιρεία με ιστορία άνω του αιώνα, η οποία ξεκίνησε από γεωτρήσεις πετρελαίου στην Περσία, στα χρόνια της Βρετανικής Αυτοκρατορίας.
Ήδη από τις αρχές Μαΐου, το πρακτορείο Bloomberg είχε αναφέρει ότι η Shell αξιολογούσε το ενδεχόμενο συμφωνίας με τη BP. Μια συγχώνευση μεταξύ Shell και BP θα αποτελούσε το πιο πρόσφατο επεισόδιο σε ένα κύμα συγχωνεύσεων και εξαγορών που σαρώνει τον ενεργειακό τομέα, καθώς οι παραγωγοί επιδιώκουν μεγαλύτερες οικονομίες κλίμακας.
Η Chevron εξακολουθεί να προσπαθεί να ολοκληρώσει τη συμφωνία εξαγοράς της Hess αξίας 53 δισ. δολαρίων, η οποία έχει καθυστερήσει εξαιτίας νομικής προσφυγής από την Exxon. Από την άλλη πλευρά, η Exxon ολοκλήρωσε πέρυσι συμφωνία ύψους 60 δισ. δολαρίων για την εξαγορά της Pioneer Natural Resources. Η Diamondback Energy επίσης συμφώνησε στην εξαγορά της Endeavor Energy Resources με ένα deal 26 δισ. δολαρίων, ενισχύοντας τη θέση της στη λεκάνη Permian, έναν από τους σημαντικότερους ενεργειακούς πόρους των ΗΠΑ.
