Δεν έπεισαν τους μετόχους της Intralot οι εξηγήσεις που δόθηκαν για τη συμφωνία της εταιρείας με την Bally’s Interactive International. Χθες, οι μέτοχοι της Intralot υποδέχθηκαν πολύ ψυχρά τη σχετική συμφωνία Σωκράτη Κόκκαλη που ελέγχει την Intralot και του Κορεάτη δισεκατομμυριούχου Soohyung Kim που ελέγχει την Bally’s, με αποτέλεσμα η τιμή της μετοχής να υποχωρήσει πάνω από 5%.
Μάλιστα η υποχώρηση της μετοχής έλαβε χώρα σε μια καλή ημέρα για το ΧΑ όπου ο Γενικός Δείκτης βρέθηκε για πρώτη φορά μετά από πολλά χρόνια πλησίον των 1.900 μονάδων.
Επίσης, η Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς επανήλθε χθες και ζήτησε περισσότερες πληροφορίες για τη συμφωνία. Η Intralot απάντησε μέσω του ΧΑ αναφέροντας ότι ήδη έχει παράσχει αναλυτική ενημέρωση σχετικά με τα εν λόγω θέματα, ενώ παρέπεμψε για περισσότερες πληροφορίες και στις δηλώσεις που έγιναν στο χθεσινό conference call που έγινε με στόχο την ενημέρωση των αναλυτών και των επενδυτών.
Το conference call ομολογουμένως διήρκησε πολύ λίγο, μόλις 36 λεπτά της ώρας και οι πληροφορίες που δόθηκαν στους αναλυτές ήταν λιγοστές. Ειδικά εκείνες που αφορούν στις λεπτομέρειες υλοποίησης της συμφωνίας. Ακόμη και οι όροι έκδοσης του bridge financing δεν ανακοινώθηκαν.
Το μόνο που ανακοινώθηκε ήταν ότι το λεπτομερές σχέδιο της συμφωνίας θα εξειδικευθεί από τα μέσα Ιουλίου έως τα μέσα Αυγούστου, με στόχο αυτό να εγκριθεί από τους μετόχους της Intralot σε μια έκτακτη Γενική Συνέλευση που θα προγραμματίζεται να συγκληθεί προς το τέλος του επόμενου μήνα.
Επίσης τον ερχόμενο Σεπτέμβριο αναμένεται η ολοκλήρωσης της ομολογιακή έκδοση ύψους 1,6 δισ. ευρώ και η αύξηση του μετοχικού κεφαλαίου κατά 400 εκατ. ευρώ. Στόχος δε είναι όλες οι συναλλαγές να ολοκληρωθούν προς το τέλος του έτους.
Σημειώνεται ότι της αύξησης του μετοχικού κεφαλαίου θα προηγηθεί δημόσια πρόταση εξαγοράς της Intralot από την Bally’s, καθώς η τελευταία ξεπέρασε το 33,33% της συμμετοχής. Όλα τα παραπάνω δημιουργούν μια ρευστή κατάσταση που κάνει τους (μικρό)μετόχους της εταιρείας επιφυλακτικούς.
Ποια θα είναι η νέα εταιρεία
Σύμφωνα με τα στοιχεία που έδωσαν τα στελέχη της Intralot, Νίκος Νικολακόπουλος και Χρυστόστομος Σφάτος, μαζί με τον διευθύνοντα σύμβουλο της Bally’s Robeson Reeves η νέα εταιρεία το 2024 είχε (pro-forma) έσοδα 1,08 δις. ευρώ και EBITDA 418 εκατ. ευρώ. Εξ’ αυτών περίπου το 1/3 προέρχονταν από την ελληνική εταιρεία και τα 2/3 από την Bally’s.
Συγκεκριμένα η Intralot πέρυσι είχε έσοδα 378 εκατ. ευρώ και EBITDA 123 εκατ. ευρώ και η Bally’s έσοδα 709 εκατ. ευρώ και EBITDA 283 εκατ. ευρώ. Η συνένωση των δύο εταιρειών, όπως ανέφεραν τα στελέχη των δύο επιχειρήσεων, θα επιφέρει συνέργειες της τάξης των 35-40 εκατ. ευρώ σε επίπεδο EBITDA, ενώ παράλληλα τόσο οι δραστηριότητες όσο και τα αγαθά/υπηρεσίες που προσφέρουν είναι συμπληρωματικά.
Η Intralot έχει μεγάλη έκθεση σε ΗΠΑ, Αυστραλία, Τουρκία, Ν. Αμερική και Δυτ. Ευρώπη, ενώ απουσιάζει παντελώς από τις αγορές της Μεγ. Βρετανίας και της Ισπανίας, όπου έχει το σύνολο των δραστηριοτήτων της η Bally’s Interactive. Επίσης η Intralot προσφέρει κυρίως παιχνίδια και τεχνολογία λοταριών ενώ η Bally’s Interactive εξειδικεύεται στα διαδικτυακά τυχερά παίγνια (iGaming).
Ακόμη στο τέλος αυτή της πορείας, όπως αναφέρθηκε, η εταιρεία θα έχει δανεισμό 2,5 φορές τα λειτουργικά κέρδη EBITDA.
Πάντως το σημαντικό είναι ότι η Intralot ουσιαστικά εξαγοράζεται από το ένα πολύ μεγάλο όμιλο με μεγάλη εμπειρία στην αγορά της διασκέδασης και των τυχερών παιγνίων. Η μητρική Bally’s είναι ένας από τους πιο σημαντικές επιχειρήσεις καζίνο σε ολόκληρο τον πλανήτη.
Παράλληλα βγαίνει από την διοίκηση της Intralot o ιδρυτής της Σωκράτης Κόκκαλης ο οποίος θα καταστεί μέτοχος μειοψηφίας. Αυτό που μένει να φανεί είναι με ποιο τίμημα αφήνει το management της εταιρείας ώστε να δουν και οι μικρομέτοχοι αν θα βγουν κερδισμένοι ή χαμένοι από την επένδυσή τους στην εταιρεία.
