Σε αναμονή η δεσμευτική πρόταση της Carrefour για το 40% της Bazaar
H Carrefour του Νίκου Βαρδινογιάννη, όπως πληροφορείται η στήλη, δεν έχει καταθέσει ακόμη δεσμευτική πρόταση για την εξαγορά του 40% της αλυσίδας Bazaar του Γιώργου Βερούκα. Σύμφωνα με πληροφορίες, οι συζητήσεις και οι διαπραγματεύσεις συνεχίζονται, με τα οικονομικά δεδομένα της ελληνικής αγοράς να αξιολογούνται προσεκτικά από πλευράς Carrefour και συγκεκριμένα της Retail & More, που διαχειρίζεται το σήμα στην Ελλάδα. Κύκλοι της αγοράς αναφέρουν ότι η καθυστέρηση συνδέεται τόσο με τις αποτιμήσεις όσο και με τους στρατηγικούς υπολογισμούς για το πώς θα ενταχθεί η Bazaar στο δίκτυο Carrefour. Η πλευρά Βαρδινογιάννη εμφανίζεται διατεθειμένη να κινηθεί προσεκτικά, χωρίς να βιαστεί να δώσει το «πράσινο φως», καθώς γνωρίζει ότι η είσοδος σ’ ένα σχήμα μεσαίας λιανικής απαιτεί ισχυρές συμμαχίες και κεφαλαιακή δέσμευση.
Οι εισηγμένες που σχεδιάζουν ΑΜΚ και εκδόσεις ομολογιακών μέχρι να φύγει το 2025
Σε φάση ενίσχυσης της παρουσίας τους στις κεφαλαιαγορές και το Χ.Α. εισέρχονται επτά εισηγμένες εταιρείες στο Χρηματιστήριο Αθηνών, με στόχο την άντληση άνω των 2,1 δισ. ευρώ έως το τέλος του έτους. Το θετικό κλίμα που διαμορφώνεται το τελευταίο διάστημα στις διεθνείς αγορές αλλά και εντός Χ.Α. λειτουργεί ως καταλύτης για Lamda Development, ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ, Intralot, ΔΕΗ, και –πιθανόν– για τον Όμιλο AKTOR, ενώ από τις εταιρείες μικρότερης κεφαλαιοποίησης κινητικότητα παρατηρείται σε Frigoglass, Κυριακούλη και Trastor. Η ΔΕΗ, με ανανεωμένο προφίλ και ισχυρά οικονομικά μεγέθη, φέρεται έτοιμη να επιστρέψει στις διεθνείς αγορές με την έκδοση ομολόγου ύψους 400 έως 500 εκατ. ευρώ, εντός Οκτωβρίου ή το αργότερο πριν από το τέλος του έτους. Η έκδοση θα απευθύνεται κυρίως σε ξένους επενδυτές, σηματοδοτώντας το επόμενο βήμα στον στρατηγικό σχεδιασμό του Γιώργου Στάσση. Με EBITDA που φέτος εκτιμάται ότι θα υπερβεί τα 2 δισ. ευρώ, η σημερινή εικόνα της ΔΕΗ απέχει έτη φωτός από τη χρήση του 2018 και τις ζημίες άνω του 1 δισ. ευρώ. Η εταιρεία δείχνει πως, εκτός από κερδοφορία, διαθέτει πλέον και την αξιοπιστία να απευθυνθεί με αξιώσεις στις αγορές.
Η μεγάλη στροφή της Intralot περνάει μέσα από τη σχεδιαζόμενη εξαγορά της βρετανικής Bally’s, και από μια αύξηση μετοχικού κεφαλαίου ύψους 400 εκατ. ευρώ, προκειμένου να καλυφθούν οι χρηματοδοτικές ανάγκες της συμφωνίας. Το νέο σχήμα αναμένεται να έχει κύκλο εργασιών 1,1 δισ. ευρώ και λειτουργικά κέρδη (EBITDA) 416 εκατ. ευρώ, με περιθώριο EBITDA στο 38%. Οι συνέργειες που προβλέπονται, φτάνουν τα 35-40 εκατ. ευρώ, με εκτιμώμενες ταμειακές ροές για το 2024 στα 394 εκατ. ευρώ. Στο πλαίσιο της συμφωνίας θα δοθούν περίπου 873,7 εκατ. μετοχές με τιμή διάθεσης 1,30 ευρώ, προσθέτοντας περίπου 1,13 δισ. ευρώ στην αποτίμηση. Με την ολοκλήρωση της συναλλαγής, η Intralot θα έχει κεφαλαιοποίηση περίπου 2,2 δισ. ευρώ, έναντι 730 εκατ. ευρώ σήμερα.
Τι θα κάνει η Lamda;
Στις αρχές Νοεμβρίου ακούγεται πως θα βγει στις αγορές και η Lamda Development, με νέο ομολογιακό δάνειο ύψους 400 εκατ. ευρώ. Η έκδοση θα στηρίξει το χρηματοδοτικό πλάνο για την ανάπτυξη του project του Ελληνικού, το οποίο πλέον προσελκύει σοβαρό επενδυτικό ενδιαφέρον από το εξωτερικό. Υπενθυμίζεται ότι πριν από λίγες εβδομάδες, η εταιρεία ανακοίνωσε στρατηγική συμφωνία με την ιταλική ION ύψους 450 εκατ. ευρώ, αναβαθμίζοντας ουσιαστικά το επενδυτικό προφίλ του έργου.
Στην έκδοση 7ετούς ομολογιακού δανείου έως 500 εκατ. ευρώ προχωρά και η ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ, με τη δημόσια προσφορά να έχει οριστεί για το διάστημα 23-25 Σεπτεμβρίου. Οι ομολογίες (αξίας 1.000 ευρώ εκάστη) θα διαπραγματεύονται στην κατηγορία σταθερού εισοδήματος του Χ.Α. Το καθαρό ποσό που θα αντληθεί, μετά τις δαπάνες έκδοσης, φτάνει τα 487,7 εκατ. ευρώ, με τη μισή περίπου ρευστότητα να κατευθύνεται σε επενδύσεις υποδομών, παραχωρήσεων και ΣΔΙΤ, και το υπόλοιπο στην εξυπηρέτηση δανεισμού.
Στο ραντάρ των επενδυτών κινείται και ο Όμιλος AKTOR, με πληροφορίες να κάνουν λόγο για πιθανή έκδοση ομολόγου έως 300 εκατ. ευρώ.
Παράλληλα, μεταξύ των εταιρειών μικρότερης κεφαλαιοποίησης, κινητικότητα υπάρχει στις Frigoglass, Trastor και Κυριακούλης, με αυξήσεις κεφαλαίου να βρίσκονται στο τραπέζι. Ειδικότερα για τη Frigoglass, η νέα στρατηγική μετά τις εξαγορές στην Ιβηρική φαίνεται να απαιτεί ενίσχυση των ιδίων κεφαλαίων, ενώ η Trastor κινείται στο πλαίσιο ενδεχόμενης αναδιάρθρωσης του χαρτοφυλακίου της.
Στα 40-50 εκατ. ευρώ οι επιστροφές από τον ΟΤΕ λόγω Telekom Romania Mobile
Επτασφράγιστο μυστικό κρατούν στον ΟΤΕ το πρόσθετο μέρισμα από την πώληση Telekom Romania Mobile (TKRM) ύψους 70 εκατ. ευρώ. Η πώληση ολοκληρώνεται μέσα στις επόμενες δύο τρεις εβδομάδες, αλλά -όπως αναφέρεται- δεν γνωρίζουν τα κεσάτια που θα αφήσει αυτή η υπόθεση, ώστε να υπολογιστεί το υπόλοιπο που μένει να διανεμηθεί. Πρόχειρες εκτιμήσεις μιλούν για καθαρό αποτέλεσμα 40-50 εκατ. ευρώ, το οποίο και θα διανεμηθεί στους μετόχους. Για τον ΟΤΕ η πώληση αυτή είναι λύτρωση καθώς βγαίνει από πάνω του μια «χαίνουσα πληγή». Η εταιρεία ήταν βαριά ζημιογόνος τα τελευταία χρόνια και παρόλο που δεν ήταν κρίσιμο μέγεθος για τον ΟΤΕ, εν τούτοις παρέμενε ένα μεγάλο βαρίδι για τον όμιλο. Με την πώληση αυτή τελείωσε η 30ετης περιπέτεια του ΟΤΕ στο εξωτερικό.
Ενδιαφέρον Fairfax για τράπεζες, ακίνητα και τεχνολογία στην Κύπρο
Τον πρόεδρο και Διευθύνοντα Σύμβουλο της Fairfax Financial Holdings, Prem Watsa, συνάντησε χθες Παρασκευή στο Τορόντο του Καναδά, ο πρόεδρος της Κύπρου, Νίκος Χριστοδουλίδης. Στο «τραπέζι» της συνάντησης ήταν οι επενδυτικές ευκαιρίες που προσφέρει η Κύπρος και η ενίσχυση της συνεργασίας της με κορυφαίους διεθνείς επενδυτές. Μετά τη συνάντηση, ακολούθησε round table με τη συμμετοχή κορυφαίων επιχειρηματιών και επενδυτών που δραστηριοποιούνται στους τομείς της χρηματοοικονομικής διαχείρισης και των επενδύσεων. Η συνάντηση έχει και ελλαδικό ενδιαφέρον, καθώς έρχεται λίγο μετά την εξαγορά της κυπριακής Ελληνικής Τράπεζας από την Eurobank, μεγαλομέτοχος της οποίας είναι ο Prem Watsa. O οποίος ήταν ο πρώτος ξένος επενδυτής που τόλμησε να επενδύσει στην Ελλάδα στα χρόνια της βαθιάς ελληνικής κρίσης, παραμένοντας πιστός στις επενδύσεις του, όντας σε θέση σήμερα να απολαμβάνει τους καρπούς τους. Στην Κύπρο, η Fairfax θα ενδιαφερόταν για επενδύσεις με στρατηγικό χαρακτήρα και μακροπρόθεσμη απόδοση, σε τομείς στους οποίους η νησιωτική χώρα προσφέρει σταθερότητα, φορολογικά κίνητρα, πρόσβαση στην Ε.Ε. και υψηλή δυναμική ανάπτυξης. Ειδικότερα, σε τράπεζες και επενδυτικά ταμεία όπου η Fairfax έχει εμπειρία (π.χ. Eurobank στην Ελλάδα) και ασφαλιστικές εταιρείες (π.χ. Eurolife), σε στρατηγικές επενδύσεις σε χρηματοπιστωτικά προϊόντα, στον κλάδο της ασφάλισης και συνταξιοδοτικών ταμείων, στην ανάπτυξη ξενοδοχείων, τουριστικών και εμπορικών ακινήτων (εμπειρία από επένδυση σε Grivalia), σε στρατηγικά έργα ανακαίνισης και ανάπτυξης ακινήτων, ειδικά σε περιοχές με αυξανόμενη ζήτηση για πολυτελή κατοικία ή τουρισμό, σε επενδύσεις σε έργα ανανεώσιμων πηγών ενέργειας ή υποδομών, ειδικά σε συνεργασία με δημόσιους ή ιδιωτικούς φορείς, σε startups και εταιρείες υψηλής τεχνολογίας, σε fintech, digital services και logistics, σε ψηφιακές υπηρεσίες και ψηφιακές πλατφόρμες streaming ή περιεχομένου, όπως έκανε με τον Antenna Plus στην Ελλάδα.
Η UBS ανεβάζει τον πήχη για τις ελληνικές τράπεζες
Έχουν φτάσει στο +70%, αλλά και πάλι όχι στην κορυφή. Σε νέα έκθεσή της, που δημοσιεύτηκε χθες, με τίτλο «Greek Banks: Remain positive on the sector, upgrading price targets», η UBS επαναλαμβάνει την αισιοδοξία της για τον ελληνικό τραπεζικό κλάδο και αυξάνει τις τιμές στόχους για τις τέσσερις μεγάλες τράπεζες, διατηρώντας τη σύσταση αγοράς. Όπως εκτιμά η ελβετική τράπεζα, οι αποτιμήσεις των ελληνικών τραπεζών εξακολουθούν να υστερούν έναντι των ευρωπαϊκών, με τον δείκτη τιμής προς κέρδη (P/E) να υπολογίζεται στο 7,9 για το 2026, όταν ο μέσος όρος της Ευρώπης βρίσκεται στο 9,1. Η UBS θεωρεί «κλειδί» για την περαιτέρω πορεία των ελληνικών τραπεζών την αξιοποίηση του πλεονάζοντος κεφαλαίου τους. Όπως λέει, η Eurobank συνδυάζει υψηλές διανομές με περιφερειακή ανάπτυξη, έχοντας ενισχυθεί με την εξαγορά της Ελληνικής Τράπεζας στην Κύπρο και την παρουσία της σε Βουλγαρία και Λουξεμβούργο. Η Πειραιώς εστιάζει στην εξαγορά της Εθνικής Ασφαλιστικής, που αναμένεται να συμβάλλει στην κερδοφορία, αν και καταναλώνει το μεγαλύτερο μέρος του διαθέσιμου CET1 (14,2%). Η Εθνική Τράπεζα διαθέτει την ισχυρότερη κεφαλαιακή θέση (CET1 18,9%) και έχει τον μεγαλύτερο χώρο για ενισχυμένες διανομές στους μετόχους, διατηρώντας payout ratio στο 60%. Η Alpha Bank κινείται σε στοχευμένα deals που θα προσθέσουν 7% στα κέρδη ανά μετοχή έως το 2027, ενώ η συνεργασία με την UniCredit λειτουργεί ως στρατηγικό στήριγμα. Κατόπιν των παραπάνω, η UBS ανεβάζει τις τιμές – στόχους για την Eurobank στα 4,10 από 3,64 ευρώ (περιθώριο ανόδου 28%), για την Πειραιώς στα 8,60 από 7,60 ευρώ (περιθώριο ανόδου 25%), για την Alpha Bank στα 4,00 από 3,70 ευρώ (περιθώριο ανόδου 19%) και για την Εθνική Τράπεζα στα 14,90 από 13,40 ευρώ (περιθώριο ανόδου 26%). Κορυφαίες επιλογές της UBS είναι η Eurobank και η Πειραιώς, λόγω ισχυρής στρατηγικής θέσης και προοπτικών rerating.
Η μητρική της Leroy Merlin «κρατάει» εργαζόμενους με δωρεάν μετοχές
Η απόφαση της Adeo, μητρικής της Leroy Merlin, να μοιράσει δωρεάν μετοχές σε όλους τους εργαζομένους της, δεν είναι απλώς μια κίνηση εταιρικής κοινωνικής ευθύνης. Στους διαδρόμους του ομίλου συζητείται ότι το σχέδιο «All Adeo» ήταν η απάντηση στη δυσκολία διατήρησης προσωπικού, ιδιαίτερα μετά την πανδημία και τον ανταγωνισμό για εξειδικευμένους πωλητές. Για δύο χρόνια η ιδιοκτησία της επιχείρησης «ζύγιζε» το κόστος και το όφελος, με αντιρρήσεις να καταγράφονται κυρίως από στελέχη που θεωρούσαν υπερβολικά γενναιόδωρη τη δωρεάν διάθεση. Τελικά, η επιλογή καθολικού και μόνιμου μοντέλου μετοχοποίησης κρίθηκε ως στρατηγική επιλογή. Αφενός θωρακίζει το δίκτυο 115.000 συνεργατών σε 13 χώρες, αφετέρου επανατοποθετεί την Adeo ως πρωτοπόρο σ’ έναν κλάδο που παραδοσιακά θεωρείται «χαμηλού μισθολογικού προφίλ».
Νέο Διοικητικό Συμβούλιο στη «ΓΟΥΡΝΕΣ Α.Ε.» με θητεία έως το 2030
Νέο διοικητικό συμβούλιο συγκροτήθηκε στη «ΓΟΥΡΝΕΣ Ανάπτυξη και Διαχείριση Ακινήτων Μονοπρόσωπη Α.Ε.», μετά την οριστικοποίηση της συμφωνίας μεταξύ της REDS, θυγατρικής του Ομίλου Ελλάκτωρ, και της Dimand για την αξιοποίηση της μεγάλης έκτασης στις Γούρνες Ηρακλείου. Με την ολοκλήρωση της μεταβίβασης κλείνει μια πολυετής εκκρεμότητα γύρω από την ανάπτυξη ενός από τα σημαντικότερα ακίνητα της Κρήτης. Πρόεδρος και διευθύνων σύμβουλος της εταιρείας αναλαμβάνει ο Δημήτρης Ανδριόπουλος, ενώ στο νέο διοικητικό σχήμα συμμετέχουν ακόμη ο Νικόλαος – Ιωάννης Δήμτσας και η Άννα Χαλκιαδάκη. Η θητεία του διοικητικού συμβουλίου ορίζεται έως τις 10 Σεπτεμβρίου 2030.
Το τίμημα της συναλλαγής ανήλθε σε 40,1 εκατ. ευρώ και αφορά στη μεταβίβαση του 100% της «ΓΟΥΡΝΕΣ Α.Ε.», η οποία κατέχει οικόπεδο 346.000 τ.μ. στον Δήμο Χερσονήσου. Η συμφωνία, που πραγματοποιήθηκε μέσω της θυγατρικής της Dimand, ARCELA LTD, ανοίγει τον δρόμο για την υλοποίηση ενός μεγάλου επενδυτικού σχεδίου, με στόχο τη ριζική αναμόρφωση της περιοχής και την ενίσχυση της τοπικής κοινωνίας και οικονομίας. Στο παρελθόν είχαν παρουσιαστεί διάφορα σενάρια αξιοποίησης, όπως η δημιουργία καζίνο ή μεγάλων εμπορικών εγκαταστάσεων, τα οποία όμως δεν προχώρησαν. Η νέα συμφωνία φιλοδοξεί να βάλει τέλος σε αυτήν την εκκρεμότητα και να δώσει νέα πνοή στην περιοχή.
Αλλάζει χέρια το μέγαρο του ΟΣΕ στην Καρόλου;
Ολοένα και ακούγεται στους διαδρόμους του ΟΣΕ στην οδό Καρόλου πως το ακίνητο αναμένεται να πωληθεί και να μετατραπεί σε ξενοδοχείο. Όπως μαθαίνουμε μάλιστα, ήδη η εταιρεία έχει έρθει σε επαφή με Ισραηλινούς επιχειρηματίες, ώστε να προχωρήσει η πώληση. Αν οι φήμες αυτές εν τέλει επιβεβαιωθούν, ο νέος φορέας «Σιδηρόδρομοι Ελλάδος Μονοπρόσωπη Α.Ε.» θα μεταφέρει τα γραφεία του στα Σεπόλια. Το κτίριο του ΟΣΕ στην οδό Καρόλου αποτελεί ένα από τα πιο αναγνωρίσιμα δημόσια κτίρια της μεταπολεμικής Αθήνας. Η κατασκευή του ξεκίνησε τη δεκαετία του 1960 και εγκαινιάστηκε το 1972. Τη μελέτη υπέγραψαν οι αρχιτέκτονες Σθένης Μολφέσης και Θύμιος Παπαγιάννης, οι οποίοι ενσωμάτωσαν στοιχεία πρωτοποριακά για την εποχή. Το μέγαρο έχει συνολική επιφάνεια περίπου 15.400 τετραγωνικών μέτρων και για δεκαετίες υπήρξε κεντρικό σημείο αναφοράς για τις σιδηροδρομικές υπηρεσίες. Η ΤΡΑΙΝΟΣΕ διατηρούσε την έδρα της εκεί μέχρι πρόσφατα, οπότε και μετεγκαταστάθηκε, αφήνοντας κενά γραφεία. Ο ΟΣΕ εξακολουθεί να λειτουργεί στο κτίριο μέχρι σήμερα, ενώ σε τμήμα του φιλοξενείται το Ιστορικό Αρχείο του Οργανισμού, στον χώρο της παλιάς βιβλιοθήκης.
Η επιστροφή του Ambassadeur
Έφτασε η ώρα του κτιρίου, που φιλοξενούσε πριν από δεκαετίες το ξενοδοχείο Ambassadeur, να δοκιμάσει την τύχη του ως υποψήφιο για επένδυση. Το ακίνητο στη Σωκράτους 65-67, με επιφάνεια 10.250 τ.μ., κουβαλά ιστορία: από πολυτελές ξενοδοχείο έως έδρα του Εφετείου και, τα τελευταία 20 χρόνια, εγκαταλελειμμένο κουφάρι που γνώρισε και τη σκληρή πλευρά της παραβατικότητας. Το Διοικητικό Συμβούλιο του e-ΕΦΚΑ αποφάσισε νέο διαγωνισμό, πλειοδοτικό με κλειστές προσφορές, για την εκμίσθωσή του με ορίζοντα 35 ετών (και δυνατότητα παράτασης 10ετίας). Το ελάχιστο μηνιαίο μίσθωμα ορίζεται στις 35.000 ευρώ. Και εδώ μπαίνει το «ζουμί»: η ανακατασκευή του ακινήτου και η μετατροπή του σε ξενοδοχείο τουλάχιστον 3 αστέρων απαιτεί επένδυση μίνιμουμ 20 εκατ. ευρώ, πλέον ΦΠΑ. Με τόσες φθορές, ίσως και περισσότερα, αναφέρουν στην αγορά. Ο επενδυτής θα χρειαστεί επίσης να καταθέσει εγγυητική 1 εκατ. ευρώ για την υλοποίηση του προγράμματος, πέραν της εγγυητικής συμμετοχής και της καλής εκτέλεσης. Η αγορά παρακολουθεί με ενδιαφέρον, αλλά και με επιφυλάξεις. Το ακίνητο θεωρείται «φιλέτο» λόγω θέσης και μεγέθους, αλλά ταυτόχρονα βαρίδι εξαιτίας της κατάστασής του. Θα βρεθεί άραγε τολμηρός παίκτης που θα δει πίσω από τα σκουριασμένα ρολά το νέο Ambassadeur;
