Χρονιά stress tests για τις τράπεζες το 2026
Στην τελευταία εργάσιμη εβδομάδα του έτους μπαίνουν πρακτικά σήμερα οι αγορές και οι τράπεζες, με τις δεύτερες να πραγματοποιούν μέχρι την Παρασκευή 19 Δεκεμβρίου τις τελευταίες συνεδριάσεις των διοικητικών τους συμβουλίων, ώστε να εγκρίνουν και τα business plans για το 2026. Την εβδομάδα αυτήν, επίσης, θα ξεκινήσουν και οι πρώτες συζητήσεις των τραπεζών με τον SSM για το πλαίσιο του νέου «γεωπολιτικού» stress test, στο οποίο ο επόπτης θα υποβάλει φέτος τις 110 συστημικές τράπεζες της ΕΕ, μεταξύ αυτών και τις τέσσερις μεγάλες ελληνικές. Ο διάλογος με τις ενδιάμεσες παρατηρήσεις του SSM στην κάθε τράπεζα θα διαρκέσει μέχρι τον ερχόμενο Μάρτιο, οπότε -γύρω στα μέσα του μήνα- οι τράπεζες θα στείλουν στον SSM τα οριστικά τους «στοιχεία». Αυτά θα αναλυθούν από τον επόπτη μέχρι τον Ιούνιο και τέλος Ιουλίου – αρχές Αυγούστου αυτός θα στείλει το πόρισμά του στην κάθε τράπεζα. Ως προς το χρονοδιάγραμμα, η διαδικασία του «γεωπολιτικού stress test» θα είναι ίδια με αυτήν των κανονικών τεστ αντοχής, στα οποία υποβάλλονται οι τράπεζες. Εκείνο που διαφέρει είναι ότι στο νέο stress test της ΕΚΤ (SSM) για τις αντοχές των τραπεζών στους γεωπολιτικούς κινδύνους, οι τράπεζες είναι αυτές που θα πρέπει να αυτοαξιολογηθούν εκ των προτέρων, αναφέροντας στον SSM ποιος είναι ο κίνδυνος που θα τις επηρεάσει περισσότερο και πώς θα τον αντιμετωπίσουν.
Πόσο θα επηρεάσει τις τράπεζες ένα «θερμό επεισόδιο»
Η ΕΚΤ θέτει το πλαίσιο της «αυτοαξιολόγησης» των τραπεζών, ζητώντας τους να υπολογίσουν ποιο επίπεδο γεωπολιτικής κρίσης θα μπορούσε να φέρει επίπτωση 300 μονάδων βάσης στον δείκτη βασικών εποπτικών κεφαλαίων CET1. Για τις ελληνικές τράπεζες, εν προκειμένω, ένα «θερμό» επεισόδιο στην Ανατολική Μεσόγειο θα μπορούσε να οδηγήσει σε αύξηση του κινδύνου χώρας (country risk), αρνητικές επιπτώσεις στον τουρισμό, άνοδο των spreads των κρατικών τίτλων (και του κόστους δανεισμού του Δημοσίου), πτώση του ΑΕΠ, άνοδο της ανεργίας και νέες επισφάλειες, με καθυστερήσεις στις αποπληρωμές δανείων και δημιουργία νέων NPLs. Στους γεωπολιτικούς κινδύνους εντάσσονται και οι κυβερνοεπιθέσεις, μέσω των οποίων θα μπορούσε να επέλθει διακοπή των συστημάτων πληρωμών, απώλεια δεδομένων των πελατών και μεγάλα κόστη αποκατάστασης. Επ’ αυτού, πάντως, η ΕΚΤ έχει προνοήσει εδώ και πολύ καιρό, αφού, όπως μαθαίνω από τις τράπεζες, ο SSM τούς είχε ζητήσει να «περιφρουρούν» τα δεδομένα και την ψηφιακή λειτουργία τους, διπλοτσεκάροντας πόσο θωρακισμένοι είναι οι outsourcers τους. Τα αποτελέσματα του «γεωπολιτικού stress test» δεν θα σημάνουν για τις τράπεζες άμεσες κεφαλαιακές απαιτήσεις, αλλά θα ενισχύσουν τη διαδικασία του εποπτικού ελέγχου και αξιολόγησης (SREP) και, εφόσον προκύψουν αδυναμίες, τότε ο SSM θα απευθύνει συστάσεις κατά περίπτωση. Σημειώνεται ότι ο έλεγχος SREP γίνεται κάθε χρόνο στις τράπεζες και ο SSM αξιολογεί τη βιωσιμότητα του επιχειρηματικού μοντέλου της κάθε τράπεζας, την οργανωτική της δομή και τη διαχείριση κινδύνων, τους κεφαλαιακούς κινδύνους (εάν μία τράπεζα διαθέτει επαρκείς δικλίδες ασφαλείας για την απορρόφηση ζημιών που προκύπτουν π.χ. από κυβερνοεπιθέσεις στα συστήματα πληροφορικής της τράπεζας, από μια απότομη πτώση των τιμών του πετρελαίου ή από τη μη έγκαιρη αποπληρωμή δανείων από τους δανειολήπτες) και τους κινδύνους για τη ρευστότητα και τη χρηματοδότηση. Εν κατακλείδι, το 2026 οι τράπεζες θα έχουν να περάσουν πολλά «διαγωνίσματα» από τον επόπτη, αφού, εκτός των παραπάνω, η ΕΚΤ προετοιμάζει και την επόμενη φάση των κλιματικών stress tests, με κεφαλαιακές απαιτήσεις για τις τράπεζες.
Πώς θα «ξεκλειδώσει» άμεσα η διάθεση 10.000 ακινήτων στην αγορά
Όπως σας έχει ενημερώσει εγκαίρως η στήλη, στην Τράπεζα της Ελλάδος (ΤτΕ) θα βρεθούν σήμερα οι συμμετέχοντες στην ειδική επιτροπή που συστάθηκε τον περασμένο Αύγουστο για να αντιμετωπίσει τα θέματα τα οποία έχουν να κάνουν με την ταχύτερη διάθεση των ακινήτων των τραπεζών και των servicers στην αγορά. Το μεγαλύτερο βάρος της ΤτΕ πέφτει σε όσα αναμένει να ακούσει από πλευράς υπουργείου Δικαιοσύνης για την πρόοδο που έχει γίνει στην άρση νομικών και διαδικαστικών εμποδίων. Οι servicers, που έχουν τα περισσότερα ακίνητα υπό τη διαχείρισή τους λόγω «κόκκινων» δανείων, λένε ότι το 2026 θα μπορούσε να αποδειχθεί χρονιά-σταθμός για τη διοχέτευση ακινήτων στην αγορά, εφόσον γίνουν κάποια βασικά προγράμματα. Όπως π.χ. οι ανακοπές κατά πλειστηριασμών να μην αργούν πέραν του 12μήνου (αφού τώρα υπάρχουν ανακοπές που είναι να εκδικαστούν μέχρι το 2033) και να δημιουργηθεί πλατφόρμα στο υπουργείο Δικαιοσύνης για την επίσπευση των αποφάσεων των ανακοπών. Όπως και να επιταχυνθούν οι διαδικασίες στις δημόσιες υπηρεσίες, όπως το Κτηματολόγιο (όπου έχει σημειωθεί μεγάλη πρόοδος, αλλά χρειάζεται περαιτέρω ψηφιοποίηση), οι Επιτροπές του Δημοσίου και οι Πολεοδομίες. Και τέλος, να επιτρέπεται η τεχνική ωρίμανση του ακινήτου από τον νέο ιδιοκτήτη, ο οποίος θα μπορεί να μείνει στο ακίνητο από την απόκτησή του. Αν γίνουν τα παραπάνω, λένε από την πλευρά των servicers, θα μπορούσαν να διοχετευτούν περίπου 10.000 ακίνητα άμεσα στην αγορά, ενισχύοντας την προσφορά και συμβάλλοντας στην αποκλιμάκωση των τιμών.
Prodea: Σπάει τη σιωπή της μετά το μπαράζ πωλήσεων
Μετά από αρκετούς μήνες σιωπής και αισθητής απουσίας από συνέδρια και δημόσιες παρουσιάσεις, τα στελέχη της Prodea ετοιμάζονται να επανεμφανιστούν ενώπιον των δημοσιογράφων, στο πλαίσιο ενημερωτικής συνάντησης. Και όχι άδικα, καθώς η ΑΕΕΑΠ φαίνεται πως έχει πλέον αρκετά να πει, μετά το διπλό deal με τον ισχυρό επιχειρηματία Γιάννη Παπαλέκα και την Εθνική Τράπεζα, συνολικής αξίας 1,3 δισ. ευρώ. Η εταιρεία του Αρή Καρυτινού, αφού ενίσχυσε τη ρευστότητά της μέσω της πώλησης ενός ευρύτατου χαρτοφυλακίου ακινήτων, με πλέον εμβληματική την αποεπένδυση από τον Πύργο του Πειραιά, φαίνεται πλέον να στρέφει το ενδιαφέρον της σε νέους πυλώνες ανάπτυξης. Αξίζει, ωστόσο, να σημειωθεί ότι η συγκεκριμένη συναλλαγή σηματοδοτεί ταυτόχρονα και την αποεπένδυση της Castlelake από την Prodea. Στο επόμενο κεφάλαιο της στρατηγικής της, στο επίκεντρο αναμένεται να βρεθούν τα πολυτελή ξενοδοχεία και ο κλάδος των logistics, στους οποίους πιθανόν θα αναφερθεί αναλυτικά και η διοίκηση της εταιρείας κατά τη σημερινή παρουσίαση.
Τέλος Φεβρουαρίου οι προσφορές για τη Μαρίνα Καλαμαριάς
Μέχρι τις 27 Φεβρουαρίου 2026 θα έχουν περιθώριο επενδυτικά σχήματα να εκφράσουν ενδιαφέρον για τη Μαρίνα Καλαμαριάς. Η αναγγελία της πρόσκλησης ενδιαφέροντος ήδη έχει αναρτηθεί στην επίσημη ιστοσελίδα της Ευρωπαϊκής Επιτροπής (TED) και σήμερα αναμένεται η δημοσιοποίηση της πρόσκλησης. Σύμφωνα με την αναγγελία της πρόσκλησης, ο διαγωνισμός επιλογής αναδόχου για την ανάπτυξη και εκμετάλλευση της Μαρίνας Καλαμαριάς θα γίνει σε δύο φάσεις και ο προτιμητέος επενδυτής θα λάβει το δικαίωμα χρήσης, λειτουργίας, διαχείρισης και εκμετάλλευσης της χερσαίας και/ή της θαλάσσιας ζώνης της Μαρίνας Καλαμαριάς.
Τα οικονομικά αποτελέσματα των μη εισηγμένων στο ΧΑ
Έχει εκτραχηλιστεί η κατάσταση με τα θέματα διαφάνειας των επιχειρήσεων στη χώρα μας. Από τη μία πλευρά οι εισηγμένες αναφέρουν πόσες Kwh και πόσο χαρτί υγείας ξοδεύουν και οι μη εισηγμένες έχουμε φτάσει στον Δεκέμβριο και δεν έχουν ανακοινώσει οικονομικά αποτελέσματα της περασμένης χρονιάς. Σε λίγο, έτσι όπως έχει εξελιχθεί η κατάσταση, θα φτάσουν τα νομικά πρόσωπα ιδιωτικού δικαίου της χώρας να ανακοινώνουν οικονομικά αποτελέσματα της προ-προηγούμενης χρονιάς. Το Γενικό Εμπορικό Μητρώο (ΓΕΜΗ) προσπαθεί να «σφίξει» τα λουριά, κυρίως των μη εισηγμένων, αναστέλλοντας τη δημοσιοποίηση στοιχείων, αλλά φαίνεται ότι αυτό δεν αρκεί. Πρέπει η Πολιτεία, δηλαδή το υπουργείο Ανάπτυξης, να αυστηροποιήσει το πλαίσιο δημοσιοποίησης οικονομικών στοιχείων, που είχε «χαλαρώσει» – κυρίως λόγω της πανδημίας covid. Τότε δόθηκαν συνεχείς παρατάσεις στη δημοσιοποίηση των οικονομικών αποτελεσμάτων. Ωστόσο, παρά την επιστροφή της χώρας στην κανονικότητα, οι χρόνοι πληροφόρησης έχουν παραμείνει σε… πανδημικό mode. Υπενθυμίζεται ότι προ της οικονομικής κρίσης η τελική ημερομηνία δημοσιοποίησης οικονομικών αποτελεσμάτων ήταν η 10η Ιουνίου του επόμενου έτους. Στη συνέχεια μετατέθηκε για Σεπτέμβριο και η πανδημία τελικά την έφερε τέλος Νοεμβρίου.
Goldair: Επενδυτικές κινήσεις σε real estate και φιλοξενία
Μεθοδικά και χωρίς θόρυβο συνεχίζει να «σκανάρει» την αγορά ακινήτων η Sunrise Properties, η θυγατρική real estate του ομίλου Goldair, επιβεβαιώνοντας ότι ο όμιλος βλέπει τη φιλοξενία και το property ως μακροπρόθεσμο παιχνίδι και όχι ως ευκαιριακό στοίχημα. Πηγές της αγοράς αναφέρουν ότι το ραντάρ της εταιρείας είναι στραμμένο σε premium τουριστικά assets σε Κυκλάδες, Αιγαίο, Δωδεκάνησα και φυσικά στην Κρήτη, με ιδιαίτερη βαρύτητα στη μελλοντική δυναμική που αναμένεται να φέρει το αεροδρόμιο στο Καστέλλι. Την ίδια στιγμή, εξετάζονται και αστικές τοποθετήσεις, με την Αθήνα να παραμένει στο κάδρο, παρά την υπερπροσφορά και τις διακυμάνσεις τιμών, που δοκιμάζουν την αντοχή της αγοράς. Η Sunrise Properties, πάντως, δεν βιάζεται. Κάθε ακίνητο αξιολογείται με αυστηρά κριτήρια απόδοσης, είτε πρόκειται για εξυπηρετούμενες κατοικίες είτε για άλλες χρήσεις. Υπενθυμίζεται ότι πέρυσι έκανε το πρώτο της βήμα στη φιλοξενία με το 5άστερο Mykonos Flow στην παραλία Super Paradise, επένδυση 12 εκατ. ευρώ, εγκαινιάζοντας έτσι μια στρατηγική που βασίζεται στην αναβάθμιση υφιστάμενων μονάδων. Στον πυρήνα της, μια «αποταμιευτική» φιλοσοφία: τα κέρδη μένουν εντός, επανεπενδύονται και χτίζουν κεφάλαιο για την επόμενη κίνηση. Χωρίς προκαθορισμένα budgets, αλλά με ξεκάθαρο στόχο τη βιώσιμη ανάπτυξη.
Τα Friday’s πάνε στο μεγάλο λιμάνι
Πριν από λίγες ημέρες η αλυσίδα αμερικανικών εστιατορίων Friday’s άνοιξε στο Smart Park, το εμπορικό κέντρο του Ομίλου Φουρλή στα Σπάτα. Πληροφορίες, όμως, της στήλης αναφέρουν ότι η Pax Hospitality, ο όμιλος που διαχειρίζεται τα Friday’s στην Ελλάδα, δεν μένει εκεί. Και, ήδη, σύμφωνα με πληροφορίες της στήλης, ετοιμάζει ένα νέο άνοιγμα στον Πειραιά και συγκεκριμένα στη Μαρίνα Ζέας. Μάλιστα, για τον σκοπό αυτόν δημιούργησε ήδη την εταιρεία «υποδοχέα», στην οποία θα ενταχθεί το συγκεκριμένο εστιατόριο, η ονομασία της οποίας είναι Αμερικανικά Εστιατόρια Πειραιά ΑΕ. Το αρχικό μετοχικό της κεφάλαιο είναι 100.000 ευρώ και, όπως όλα δείχνουν, είναι θέμα χρόνου να λειτουργήσει Friday’s στο μεγάλο λιμάνι.
