Η Exxon Mobil και η Chevron επιβεβαιώνουν ότι οι μεγάλοι αμερικανικοί πετρελαϊκοί όμιλοι παραμένουν ανθεκτικοί ακόμη και σε ένα περιβάλλον χαμηλότερων τιμών αργού, αυξημένων γεωπολιτικών κινδύνων και πολιτικών πιέσεων. Η Exxon κατέγραψε κέρδη υψηλότερα των εκτιμήσεων, χάρη στη ραγδαία αύξηση της παραγωγής και στη βελτίωση των περιθωρίων διύλισης, ενώ η Chevron υιοθετεί ένα αυστηρά αυτοχρηματοδοτούμενο μοντέλο για τη Βενεζουέλα, αποφεύγοντας νέα κεφαλαιακή έκθεση.
Οι εξελίξεις έρχονται σε μια περίοδο κατά την οποία εντείνεται η ανησυχία για υπερπροσφορά αργού διεθνώς και ο πρόεδρος των ΗΠΑ Ντόναλντ Τραμπ πιέζει τις εταιρείες να επενδύσουν σε πολιτικά επισφαλείς αγορές.
Exxon: Κέρδη πάνω από τις εκτιμήσεις παρά την πτώση του πετρελαίου
Η Exxon Mobil Corp. ξεπέρασε τις προσδοκίες της αγοράς, καθώς η υψηλότερη παραγωγή πετρελαίου και η βελτίωση των περιθωρίων διύλισης βοήθησαν να αντισταθμιστεί το πλήγμα από τις χαμηλότερες τιμές του αργού.
Τα προσαρμοσμένα καθαρά κέρδη του τέταρτου τριμήνου διαμορφώθηκαν στα 1,71 δολάρια ανά μετοχή, κατά 2 σεντ υψηλότερα από τον μέσο όρο των εκτιμήσεων σε έρευνα του Bloomberg. Σε ετήσια βάση, η παραγωγή και οι όγκοι διύλισης κατέγραψαν υψηλά 40 ετών, καθώς η εταιρεία επέκτεινε την εξόρυξη πετρελαίου και φυσικού αερίου σε κομβικές περιοχές, όπως η λεκάνη Permian και η Γουιάνα.
Exxon και επενδύσεις στην πανδημία: Το στοίχημα που απέδωσε
Η μετοχή της Exxon εκτινάχθηκε σε ιστορικά υψηλά αυτή την εβδομάδα, καθώς οι επενδυτές επιβράβευσαν τον αμερικανικό κολοσσό για την αύξηση της παραγωγής σε συνδυασμό με τη μείωση του κόστους ανά βαρέλι — σε μια περίοδο που οι ευρωπαϊκοί ανταγωνιστές δυσκολεύονται να επιτύχουν ανάπτυξη.
Η ισχυρή αυτή επίδοση αποδίδεται σε μεγάλο βαθμό στις βαριές επενδύσεις που πραγματοποίησε η Exxon κατά τη διάρκεια της κατάρρευσης των αγορών στην πανδημία, μια στρατηγική που τότε είχε επικριθεί έντονα από επενδυτές.
«Αντλούμε περισσότερη αξία από κάθε βαρέλι και κάθε μόριο που παράγουμε και δημιουργούμε πλατφόρμες ανάπτυξης μεγάλης κλίμακας», δήλωσε ο διευθύνων σύμβουλος Ντάρεν Γουντς. Σύμφωνα με τον ίδιο, η στρατηγική αυτή «δημιουργεί έναν μακρύ διάδρομο κερδοφόρας ανάπτυξης έως το 2030 και πέραν αυτού».
Exxon, διύλιση και επιστροφές κεφαλαίου
Η Exxon διαθέτει ευρύτερο αποτύπωμα στη διύλιση σε σχέση με τους ανταγωνιστές της, γεγονός που της επέτρεψε να επωφεληθεί από την ανάκαμψη των περιθωρίων παραγωγής καυσίμων στα τέλη του 2025. Η εταιρεία διατήρησε το πρόγραμμα επαναγοράς μετοχών ύψους 20 δισ. δολαρίων ετησίως και αναμένει να συνεχίσει τις επιστροφές κεφαλαίου τουλάχιστον έως το τέλος του τρέχοντος έτους, υπό «εύλογες συνθήκες αγοράς».
Παρά το αισιόδοξο μήνυμα της διοίκησης, τα ετήσια κέρδη υποχώρησαν κατά 10%, στα 30,1 δισ. δολάρια, λόγω χαμηλότερων τιμών πετρελαίου, πιέσεων στα περιθώρια των χημικών και «κόστους που συνδέεται με την ανάπτυξη», όπως ανέφερε η εταιρεία. Οι κεφαλαιακές δαπάνες για το τρέχον έτος εκτιμώνται στα 28 δισ. δολάρια, από 29 δισ. πέρυσι.
Exxon και Βενεζουέλα: «Μη επενδύσιμη» χωρίς μεταρρυθμίσεις
Οι ανησυχίες για μια διογκούμενη παγκόσμια υπερπροσφορά αργού πλήττουν τα κέρδη της Big Oil, την ώρα που ο πρόεδρος των ΗΠΑ Ντόναλντ Τραμπ καλεί τις εταιρείες να επενδύσουν πάνω από 100 δισ. δολάρια στον παραπαίοντα πετρελαϊκό τομέα της Βενεζουέλας.
Ο Γουντς χαρακτήρισε τη χώρα «μη επενδύσιμη» χωρίς σταθερές νομικές και πολιτικές μεταρρυθμίσεις, σε συνάντηση στον Λευκό Οίκο νωρίτερα αυτόν τον μήνα — δηλώσεις που προκάλεσαν την έντονη δυσαρέσκεια του Τραμπ. Η Exxon έχει υποστεί δύο εθνικοποιήσεις στη Βενεζουέλα μέσα σε μισό αιώνα.
Chevron: Αυτοχρηματοδότηση και προσεκτικά βήματα στη Βενεζουέλα
Η Chevron Corp., η μοναδική μεγάλη πετρελαϊκή εταιρεία των ΗΠΑ που εξακολουθεί να δραστηριοποιείται στη Βενεζουέλα, σκοπεύει να χρηματοδοτήσει τις επενδύσεις της αποκλειστικά από τα έσοδα πωλήσεων πετρελαίου και όχι με νέα κεφάλαια, όπως δήλωσε η οικονομική διευθύντρια Έιμερ Μπόνερ.
Η Chevron σχεδιάζει να αυξήσει την παραγωγή της στη χώρα κατά 50% μέσα στα επόμενα δύο χρόνια, χωρίς ωστόσο να αυξήσει τις συνολικές κεφαλαιακές δαπάνες. Η στρατηγική αυτή απαιτεί πρόσθετες εγκρίσεις από το αμερικανικό υπουργείο Οικονομικών.
«Το μοντέλο μας είναι αυτοχρηματοδοτούμενο», τόνισε η Μπόνερ. «Κάθε επένδυση εξετάζεται με τα ίδια κριτήρια απόδοσης όπως κάθε άλλο περιουσιακό στοιχείο στο χαρτοφυλάκιό μας».
Η Chevron παράγει σήμερα περίπου 250.000 βαρέλια ημερησίως μέσω κοινοπραξιών με την κρατική PDVSA, με τη Βενεζουέλα να αντιστοιχεί περίπου στο 2% των ετήσιων ταμειακών ροών της.
