THEPOWERGAME
Διαχειριστές κεφαλαίων στοιχηματίζουν και πάλι στην άνοδο των τιμών του πετρελαίου, λόγω της εποχής των τυφώνων που τροφοδοτούνται από τη ζέστη. Οι ανοδικές θέσεις για τη βενζίνη έχουν φθάσει στο υψηλότερο επίπεδο από την ημέρα της εισβολής της Ρωσίας στην Ουκρανία και είναι σχεδόν βέβαιο ότι θα αυξηθούν περαιτέρω, εάν η θερμοκρασίες ρεκόρ στον Ατλαντικό Ωκεανό παρασύρει έναν τυφώνα στον Κόλπο του Μεξικού και διαταράξει τα διυλιστήρια, δήλωσαν επενδυτές και αναλυτές.
Πολλοί έμποροι έχουν απογοητευτεί καθώς οι αγορές αργού «πληγώθηκαν» από την τραπεζική κρίση στις Ηνωμένες Πολιτείες και τις πληθωριστικές πιέσεις. Ορισμένοι βρήκαν καλύτερες αποδόσεις στα διυλισμένα προϊόντα.
Οι τιμές της βενζίνης συνήθως αυξάνονται ενόψει της καλοκαιρινής περιόδου οδήγησης στις ΗΠΑ.
Το φετινό εποχιακό ράλι υπερτροφοδοτήθηκε από ένα χαμηλό επίπεδο προμηθειών δέκα εβδομάδων που προκλήθηκε εν μέρει από τις διακοπές λειτουργίας των διυλιστηρίων στις ανατολικές ακτές των ΗΠΑ και στις ακτές του Κόλπου και από τις ισχυρές εξαγωγές στις παγκόσμιες αγορές από τις Ηνωμένες Πολιτείες, οι οποίες συνήθως εισάγουν από άλλες χώρες για να συμπληρώσουν τη δική τους παραγωγή.
Ήδη η ισχύς της βενζίνης και του πετρελαίου εσωτερικής καύσης έχει συμβάλει στην αντιστροφή των απωλειών των ενεργειακών κεφαλαίων μετά την τραπεζική κρίση που προκλήθηκε από την κατάρρευση της Silicon Valley Bank τον Μάρτιο, σύμφωνα με στοιχεία της Société Générale και υπολογισμούς του Reuters.
Σε υψηλό τριών ετών οι καθαρές θέσεις
Οι διαχειριστές κεφαλαίων την εβδομάδα έως την 1η Αυγούστου αύξησαν τις καθαρές θέσεις αγοράς των συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης RBOB βενζίνης NYMEX στο υψηλότερο επίπεδο από τα τέλη Φεβρουαρίου 2022. Σε εποχιακή βάση, η θέση αυτή βρίσκεται σε υψηλό τριών ετών, σύμφωνα με τα στοιχεία της Επιτροπής Προθεσμιακών Συναλλαγών επί Βασικών Εμπορευμάτων.
Τώρα οι έμποροι επικεντρώνονται στον καιρό, καθώς τα νερά του Ατλαντικού έχουν ανέβει στις υψηλότερες θερμοκρασίες των τελευταίων 120.000 ετών, αυξάνοντας τον κίνδυνο καταιγίδων.
Οι μετεωρολόγοι αύξησαν τον Ιούλιο τον αριθμό των καταιγίδων που προβλέπονται για φέτος, αν και δήλωσαν επίσης ότι ο συνδυασμός της αύξησης της θερμοκρασίας της θάλασσας και του καιρικού μοντέλου Ελ Νίνιο έχει αυξήσει την αβεβαιότητα.
Ένας τυφώνας στον Κόλπο του Μεξικού στην Ακτή του Κόλπου των ΗΠΑ – όπου βρίσκεται σχεδόν το ήμισυ της αμερικανικής ικανότητας διύλισης πετρελαίου – θα μπορούσε να προκαλέσει ζημιές σε μονάδες διύλισης πετρελαίου ή να αναγκάσει τα διυλιστήρια να τις κλείσουν προσωρινά μέχρι να περάσει η καταιγίδα.
Οι διακοπές λειτουργίας των διυλιστηρίων που θα προκαλούνταν από την παύση λειτουργίας των μονάδων ή από κατεστραμμένο εξοπλισμό στην περιοχή αυτή θα αύξαναν πιθανότατα τις τιμές των καυσίμων.
Ο Τομ Κλόζα, ιδρυτής της Υπηρεσίας Πληροφοριών για τις Τιμές του Πετρελαίου, δήλωσε ότι πολλαπλασιάζει την κατηγορία της καταιγίδας από μόνη της και πάλι από μόνη της για να βρει την ελάχιστη αύξηση της τιμής του φυσικού αερίου που θα προκαλούσε ένας τυφώνας.
«Ο Κόλπος του Μεξικού μπορεί να είναι το μεγαλύτερο σημείο ασφυξίας (για τις εξαγωγές πετρελαιοειδών) φέτος, αν έχουμε διαταραχές και νομίζω ότι όλοι θα είμαστε σε αναμμένα κάρβουνα αυτή την εποχή των τυφώνων», δήλωσε.
Αυξήθηκαν τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης
Τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης για τη βενζίνη έχουν αυξηθεί κατά περίπου 14% φέτος, σε σύγκριση με μια αύξηση περίπου 2% για τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης για το αμερικανικό αργό. Η ισχύς των καυσίμων ώθησε τα περιθώρια βενζίνης σε υψηλά ενός έτους γύρω στα 40 δολάρια το βαρέλι τον Ιούλιο. «Η ρωγμή του φυσικού αερίου έχει προωθηθεί από την αγορά CTA, καθώς και από τις διακοπές διυλιστηρίων στις ΗΠΑ και επειδή η ακραία ζέστη σήμαινε χαμηλότερα δρομολόγια διυλιστηρίων στην Ευρώπη», δήλωσε ο Vincent Elbhar, συνιδρυτής του hedge fund GZC Investment. Οι σύμβουλοι εμπορίας εμπορευμάτων (CTA) χρησιμοποιούν συστηματικά προγραμματισμένους αλγόριθμους για την παρακολούθηση της απόδοσης των περιουσιακών στοιχείων.
Ένα από αυτά τα ταμεία που καθοδηγούνται από υπολογιστή, το Aspect Capital, ύψους περίπου 8 δισεκατομμυρίων δολαρίων, θεώρησε ότι τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης της βενζίνης ήταν μεταξύ των καλύτερων αποδόσεων ενεργειακών περιουσιακών στοιχείων στο χαρτοφυλάκιο του Diversified Fund, δήλωσε πηγή που ζήτησε να κρατηθεί η ανωνυμία της. Το ταμείο σημείωσε άνοδο 4% για το έτος έως το τέλος Ιουνίου, σύμφωνα με την Société Générale.
Οι ενεργητικοί διαχειριστές επωφελήθηκαν επίσης.
«Η αμόλυβδη βενζίνη ήταν το εμπόρευμα με τις καλύτερες επιδόσεις στον τομέα του πετρελαίου από την αρχή του έτους», δήλωσε ο Eliot Geller, εταίρος της CoreCommodity Management, ο οποίος αρνήθηκε να δώσει λεπτομέρειες σχετικά με την απόδοση.
Η απόδοση του Ιουλίου στο Founders Fund της CoreCommodity Management αυξήθηκε πάνω από 8%, αναφέρεται σε σημείωμα της Barclays. Αλλά τώρα, τα hedge funds πρέπει να αποφασίσουν αν θα επιμείνουν σε αυτές τις συναλλαγές. Για να εξασφαλίσουν κέρδος, πρέπει η άνοδος των τιμών της βενζίνης να διατηρηθεί μέχρι να επιβεβαιωθεί η δραστηριότητα του τυφώνα. «Κοιτάξτε το ράλι στις ρωγμές της βενζίνης και του πετρελαίου θέρμανσης τις τελευταίες δύο ή τρεις εβδομάδες και μπορείτε να δείτε, όλοι είναι τοποθετημένοι για μια πολύ ενδιαφέρουσα περίοδο τυφώνων», δήλωσε ο Μπρεντ Μπελότε, ο οποίος στο παρελθόν διαπραγματευόταν στο γραφείο πετρελαίου της JP Morgan και τώρα διευθύνει το δικό του hedge fund, Cayler Capital, ύψους 25 εκατ. δολαρίων.
Το Cayler έχει σημειώσει άνοδο 24% φέτος, δήλωσε μια άλλη πηγή με γνώση του θέματος. Η Belote πιστεύει ότι και άλλα διυλιστήρια θα μπορούσαν να κλείσουν λόγω των επιπτώσεων της καθυστερημένης συντήρησης. Οι διακοπές λειτουργίας στα γερασμένα διυλιστήρια που παρεμποδίζονται από την έλλειψη κεφαλαιουχικών δαπανών και το ενδιαφέρον για τις ανανεώσιμες πηγές ενέργειας έχουν στηρίξει τις τιμές της βενζίνης, δήλωσε ένας trader από το γραφείο εμπορίας πετρελαίου της Arion, ενός hedge fund 100 εκατομμυρίων δολαρίων. Αλλά για να συνεχίσει η βενζίνη την άνοδό της έναντι της τιμής του αργού πετρελαίου, θα πρέπει να υπάρξει τυφώνας στον Κόλπο του Μεξικού, είπαν.
Ακολουθήστε το Powergame.gr στο Google News για άμεση και έγκυρη οικονομική ενημέρωση!
