Πώς η Schroders "μετανάστευσε" στη Δύση

Μια ιστορική καμπή για τη βρετανική χρηματοοικονομική αγορά σηματοδοτεί η εξαγορά της Schroders από την αμερικανική Nuveen, έναντι 9,9 δισ. λιρών, με τη Schroders να «μεταναστεύει» πλέον δυτικά.

Η συμφωνία, που οριστικοποιήθηκε υπό την κωδική ονομασία «Project Panther», τερματίζει μια παρουσία 220 ετών στο City του Λονδίνου, οδηγώντας έναν από τους εμβληματικότερους διαχειριστές κεφαλαίων του δείκτη FTSE 100 εκτός χρηματιστηριακού ταμπλό.

Η κίνηση αυτή προκάλεσε έντονους τριγμούς στην επενδυτική κοινότητα, καθώς συνοδεύεται από την πλήρη αποχώρηση της ιδρυτικής οικογένειας Schroder. Οι απόγονοι των ιδρυτών, κατέχοντας το 42% των μετοχών, πρόκειται να λάβουν το ποσό των 4,2 δισ. λιρών σε μετρητά, επισφραγίζοντας το τέλος μιας εποχής που ξεκίνησε από την περίοδο των Ναπολεόντειων Πολέμων.

Η συγχώνευση δημιουργεί έναν παγκόσμιο κολοσσό με υπό διαχείριση κεφάλαια ύψους 1,8 τρισ. λιρών, κατατάσσοντας το νέο σχήμα στην 11η θέση της παγκόσμιας κλίμακας.

Παράλληλα, όμως, η εξαγορά εντείνει τον προβληματισμό για τη σταδιακή αποδυνάμωση του Χρηματιστηρίου του Λονδίνου έναντι των αμερικανικών κεφαλαίων, καθώς η Schroders ενσωματώνεται πλέον στη Nuveen, θυγατρική του ασφαλιστικού ομίλου TIAA.

Ο Νίκολας Έρμαν, αναλυτής της Citi, δήλωσε «λυπημένος» που βλέπει τη Schroders να αποχωρεί από την αγορά ως εισηγμένη εταιρεία, ενώ ο Ράε Μέιλ της Panmure Liberum δήλωσε «οργισμένος».

Το City έπρεπε επίσης να διαχειριστεί την είδηση ότι ο μεγαλύτερος και παλαιότερος μέτοχος της Schroders, η ιδρυτική οικογένεια, αποχωρεί. Αν και υπήρχαν φήμες ότι η οικογένεια αναζητούσε διέξοδο, αυτές είχαν διαψευστεί το περασμένο καλοκαίρι.

Schroders, μια ιστορία 220 ετών

Ποια είναι όμως η ιστορία της Schroders και ποιες οι επιπτώσεις της εξαγοράς;

Η οικογένεια που απολαμβάνει τώρα αυτή την πληρωμή κατάγεται από δύο Γερμανούς αδελφούς που ίδρυσαν την επιχείρηση στην καρδιά του City κατά τη διάρκεια των Ναπολεόντειων Πολέμων. Η εταιρεία ξεκίνησε οργανώνοντας τη χρηματοδότηση μεγάλων κατασκευαστικών έργων σε Αμερική και Ευρώπη. Βοήθησε επίσης στη συγκέντρωση χρηματοδότησης για τις Συνομοσπονδιακές Πολιτείες στον Αμερικανικό Εμφύλιο.

Η επιχείρηση έγινε η ραχοκοκαλιά των χρηματοπιστωτικών αγορών του Λονδίνου, επεκτεινόμενη από την επενδυτική τραπεζική στη διαχείριση κεφαλαίων τη δεκαετία του 1920. Όταν εισήχθη στο χρηματιστήριο το 1959, η οικογένεια διατήρησε ένα σημαντικό ποσοστό. Το 2000, προχώρησε σε αναδιάρθρωση, πουλώντας τον βραχίονα επενδυτικής τραπεζικής στην αμερικανική Citi και διατηρώντας τη διαχείριση κεφαλαίων.

Εκείνη την εποχή, ο Μπρούνο Σρόντερ – τρισέγγονος ενός εκ των ιδρυτών – ήταν ακόμα ενεργός. Ο θάνατός του σε ηλικία 80 ετών το 2019 οδήγησε την κόρη του, Λιονέ, στο διοικητικό συμβούλιο. Ο αρχικός διορισμός της προκάλεσε αντιδράσεις, καθώς οι μέτοχοι σημείωσαν ότι η κύρια εμπειρία της ήταν στο Red Squirrel Survival Trust. Στο συμβούλιο συμμετέχει μαζί με την ξαδέλφη της Κλαρίσα Φριτς Χάουαρντ, εκπροσωπώντας τα οικογενειακά συμφέροντα μέσω του «ομίλου κύριων μετόχων».

Και οι δύο ξαδέλφες είναι διευθύντριες του φιλανθρωπικού ιδρύματος της οικογένειας Schroder, το οποίο χορηγεί ποσά έως 5.000 λίρες. Η οικογένεια κατέχει επίσης την έκταση E&O στο νησί Islay – γνωστή ως «Leonie των Εβρίδων». Η Λουίζ Σρόντερ διατηρεί χαμηλό προφίλ. Μία από τις σπάνιες δημόσιες εμφανίσεις της ήταν όταν ανακηρύχθηκε πρόεδρος του τοπικού τμήματος του Βασιλικού Εθνικού Ιδρύματος Ναυαγοσωστικών Λεμβών στο Islay.

Οι απόγονοι της οικογένειας Schroder στήριξαν την εξαγορά, δεσμεύοντας τις μετοχές τους στη Nuveen. Η συμφωνία, η οποία οριστικοποιήθηκε μετά από πολλαπλές συζητήσεις τις τελευταίες πέντε εβδομάδες, έφερε την κωδική ονομασία «Project Panther», με τη Schroders να αναφέρεται ως «Zeus» και τη Nuveen ως «Aphrodite».