«Το επόμενο στοίχημα για το οικοσύστημα καινοτομίας είναι το growth capital -δηλαδή η δυνατότητα των εταιρειών τεχνολογίας να αντλούν κεφάλαια, ώστε να μεγαλώσουν εντός Ελλάδας και να αποφύγουν την πρόωρη εξαγορά από διεθνείς παίκτες. Δεν είναι στρατηγικός δρόμος να εξαγοράζονται πρόωρα οι εγχώριες καινοτόμες εταιρείες». Με τον τρόπο αυτόν, ο Μάρκος Βερέμης, Partner της Big Pi Ventures και πρόεδρος της Επιτροπής Καινοτομίας του ΣΕΒ, περιέγραφε προ εβδομάδων το χρηματοδοτικό κενό, που παραμένει στην ελληνική αγορά σε επίπεδο growth, παρά την ομοβροντία των επιχειρηματικών κεφαλαίων, τα οποία ρίχνουν «φρέσκο» χρήμα στην αγορά.
Ένα κενό το οποίο φιλοδοξούν να συμπληρώσουν το αμέσως επόμενο διάστημα τουλάχιστον 5 νέα «βαρέων-βαρών» funds, τα οποία βρίσκονται αυτήν την περίοδο στα σκαριά και θα κάνουν σταδιακά το χρηματοδοτικό τους ντεμπούτο από τον Σεπτέμβριο, ανοίγοντας για την αγορά νέες χρηματοδοτικές δεξαμενές της τάξης του 1 δισ. ευρώ. Τα νέα funds, που αναμένονται το επόμενο διάστημα με τη συμμετοχή της Ελληνικής Αναπτυξιακής Τράπεζας Επενδύσεων (ΕΑΤΕ, πρώην ΤΑΝΕΟ), θα ανεβάσουν τον πήχη των χρηματοδοτικών ροών προς την καινοτομία made in Greece και κυρίως προς τις επιχειρήσεις που βρίσκονται σε στάδιο scale up και χρειάζονται κεφάλαια για να κάνουν το επόμενο βήμα ανάπτυξης.
«Το momentum για την αγορά επιχειρηματικών κεφαλαίων στην Ελλάδα δείχνει εξαιρετικό, δεδομένης αφενός της αναβάθμισης του επενδυτικού προφίλ της Ελλάδας, αφετέρου της ελκυστικότητας που αποκτά πλέον η χώρα», αναφέρει στο powergame.gr πολύπειρο στέλεχος της αγοράς, με γνώση της «κοσμογονίας» που έχει συντελεστεί τα τελευταία χρόνια στην ενδυνάμωση της αγοράς των επιχειρηματικών κεφαλαίων στην Ελλάδα, με πρωτεργάτρια την ΕΑΤΕ.
Ποια funds είναι ante portas
«Τώρα είναι η στιγμή να επικεντρωθούμε περισσότερο στο growth στάδιο. Πιστεύω ότι μπορούμε να κάνουμε πολλά περισσότερα. Οι μικρές νίκες δείχνουν τον δρόμο για μεγαλύτερη ανάπτυξη», είπε πρόσφατα από το βήμα εκδήλωσης της Ευρωπαϊκής Τράπεζας Επενδύσεων (ΕΤΕπ) η διευθύνουσα σύμβουλος της ΕΑΤΕ, Αντιγόνη Λυμπεροπούλου. Θυμίζουμε ότι ήδη με τη συμμετοχή της ΕΑΤΕ έχουν συσταθεί 37 venture capital και private equity funds, τα οποία διαχειρίζονται περίπου 2,3 δισ. ευρώ, με την ΕΑΤΕ να έχει επενδύσει 1 και πλέον δισ. ευρώ, μοχλεύοντας επιπλέον 1,2 δισ. ιδιωτικά κεφάλαια, ενώ υπό τη σκέπη της τράπεζας επωάζονται και τα νέα επιχειρηματικά funds.
Μεταξύ αυτών, το νέο growth stage fund του Big Pi των Μάρκου Βερέμη, Νίκου Καλιαγκόπουλου, Άλεξ Ελευθεριάδη και Guy Krief, το οποίο αναμένει με ενδιαφέρον η αγορά. Η Big Pi Ventures διαχειρίζεται πλέον πάνω από 250 εκατ. ευρώ και αυτήν την περίοδο ενισχύει ουσιαστικά τη στρατηγική της προς δύο κατευθύνσεις. Όπως μετέφερε στο powergame.gr ο διαχειριστής του fund, Μάρκος Βερέμης, αφενός από τις αρχές του 2025 ολοκληρώθηκε η συγκέντρωση 70 εκατ. ευρώ για το νέο early stage fund, που θα χρηματοδοτήσει 15-20 νεοφυείς εταιρείες με ποσά από 1 έως 4 εκατ. ευρώ ανά συμμετοχή, έχοντας ήδη στο ενεργητικό του επενδύσεις άνω των 20 εκατ. ευρώ σε 8 startups.
«Αφετέρου, προχωρήσαμε στη σύσταση ενός νέου growth stage fund, σχεδιασμένου να καλύψει το σημαντικό χρηματοδοτικό κενό για επενδύσεις 7-30 εκατ. ευρώ σε πιο ώριμες τεχνολογικές επιχειρήσεις, για το οποίο αναμένεται να κοινοποιηθούν περισσότερες επίσημες πληροφορίες μετά το καλοκαίρι», υπογράμμισε ο ίδιος, μιλώντας στο powergame.gr.
Επενδυτική ομοβροντία στο growth
«Το μεγάλο στοίχημα για το οικοσύστημα funding δείχνει να είναι πλέον το scale up. Εξ ου και κάποια από τα -υπό σύσταση- funds θα ανήκουν στην κατηγορία του growth, με στόχο να χρηματοδοτήσουν εταιρείες που ήδη βρίσκονται σε ώριμο στάδιο, ώστε να μεγεθυνθούν περαιτέρω και να γίνουν ανταγωνιστικές σε ευρωπαϊκό και, γιατί όχι, σε παγκόσμιο επίπεδο», δήλωσε πρόσφατα στο powergame.gr ο πρόεδρος της ΕΑΤΕ, δρ Χάρης Λαμπρόπουλος.
Στα σκαριά, σύμφωνα με πληροφορίες, είναι ένα ακόμη fund, το δεύτερο του Απόστολου Αποστολάκη, που θα φέρει κεφάλαια της τάξης των 100 εκατ. ευρώ στο οικοσύστημα καινοτομίας και τεχνολογίας. Στα διαθέσιμα κεφάλαια για τις ταχέως αναπτυσσόμενες ελληνικές εταιρείες θα πρέπει να προσμετρηθούν το επόμενο διάστημα το τρίτο fund της Elikonos Capital των Τάκη Σολωμού και Παντελή Παπαγεωργίου, που έχει βάλει τον πήχη στα 180 εκατ. ευρώ, όπως και το τρίτο fund της EOS Capital του Απόστολου Ταμβακάκη, αλλά και το δεύτερο της SMERemediumCAP (SMERC) του Νίκου Καραμούζη, με δύναμη πυρός άνω των 200 εκατ. ευρώ.
40 funds μέχρι τα τέλη του 2025
Tόσο ο πρόεδρος της ΕΑΤΕ, Χάρης Λαμπρόπουλος, όσο και η διευθύνουσα σύμβουλος, Αντιγόνη Λυμπεροπούλου, έχουν κατά καιρούς εκτιμήσει, συνομιλώντας με το powergame.gr, ότι έως τα τέλη του 2025 το εγχώριο οικοσύστημα κεφαλαίων μπορεί να μετρά πάνω από 40 venture capital και private equity funds, τα οποία θα καλύπτουν όλα τα στάδια ανάπτυξης: από το very early pre-seed έως το growth. Τα δυο στελέχη εκτιμούν ότι το οικοσύστημα του funding θα ανεβάσει επενδυτικές ταχύτητες προσεχώς, σημειώνοντας: «Tην πρώτη περίοδο της λειτουργίας τους τα funds σκάναραν την αγορά. Tώρα επιταχύνουν τον χρηματοδοτικό τους βηματισμό».
Σύμφωνα με μελέτη της Deloitte, σε απόλυτους όρους, την περίοδο 2020-2024 το οικοσύστημα της ΕΑΤΕ παρήγαγε συνολική οικονομική δραστηριότητα ύψους 3,8 δισ. ευρώ, που σε όρους απασχόλησης μεταφράζεται σε 50.000 θέσεις εργασίας (ισοδύναμα πλήρους απασχόλησης άμεσα και έμμεσα στην αλυσίδα αξίας του οικοσυστήματος).
Όπως προκύπτει από την ίδια μελέτη, για κάθε 1 ευρώ που επενδύεται αρχικά στα VC/PE funds από την ΕΑΤΕ έχουν κινητοποιηθεί επιπλέον 1,23 ευρώ από ιδιώτες ή άλλους θεσμικούς επενδυτές, ενώ οι εταιρείες χαρτοφυλακίου στις οποίες επενδύουν τα funds μοχλεύουν συνολικά 6,65 ευρώ. Επιπλέον, κάθε 1 ευρώ που επενδύεται αρχικά από την ΕΑΤΕ συμβάλλει σε συνολική οικονομική δραστηριότητα ύψους 23,21 ευρώ.
