Η OpenAI υπέγραψε σύμβαση με την Oracle για την αγορά υπολογιστικής ισχύος αξίας 300 δισεκατομμυρίων δολαρίων σε περίπου πέντε χρόνια, σύμφωνα με πηγές που επικαλείται η Wall Street Journal, μια τεράστια δέσμευση που ξεπερνά κατά πολύ τα τρέχοντα έσοδα της νεοσύστατης εταιρείας. Η συμφωνία είναι μία από τις μεγαλύτερες συμβάσεις cloud που έχουν υπογραφεί ποτέ, αντανακλώντας το γεγονός ότι οι δαπάνες για κέντρα δεδομένων τεχνητής νοημοσύνης φτάνουν σε νέα υψηλά επίπεδα, παρά τις αυξανόμενες ανησυχίες για πιθανή φούσκα.
Η σύμβαση με την Oracle θα απαιτήσει 4,5 γιγαβάτ ισχύος, περίπου συγκρίσιμη με την ηλεκτρική ενέργεια που παράγεται από περισσότερα από δύο φράγματα Hoover ή την ποσότητα που καταναλώνουν περίπου τέσσερα εκατομμύρια νοικοκυριά.
Οι μετοχές της Oracle σημείωσαν άνοδο έως και 43% την Τετάρτη, αφού η εταιρεία cloud αποκάλυψε ότι πρόσθεσε 317 δισεκατομμύρια δολάρια σε μελλοντικά έσοδα από συμβάσεις κατά το τελευταίο τρίμηνο που έληξε στις 31 Αυγούστου. Η διευθύνουσα σύμβουλος Safra Catz δήλωσε στους αναλυτές ότι η εταιρεία υπέγραψε συμβάσεις με τρεις διαφορετικούς πελάτες κατά τη διάρκεια του τριμήνου.
Η άνοδος της τιμής της μετοχής αύξησε την περιουσία του προέδρου της Oracle, Larry Ellison, κατά περισσότερα από 100 δισεκατομμύρια δολάρια, ωθώντας τον στην κατηγορία του Elon Musk ως τον πλουσιότερο άνθρωπο στον κόσμο, με καθαρή περιουσία σχεδόν 400 δισεκατομμυρίων δολαρίων.
Η σύμβαση μεταξύ της OpenAI και της Oracle, η οποία αρχίζει το 2027, αποτελεί ένα ριψοκίνδυνο στοίχημα και για τις δύο εταιρείες. Η OpenAI είναι μια startup που χάνει χρήματα και αποκάλυψε τον Ιούνιο ότι είχε ετήσια έσοδα περίπου 10 δισεκατομμυρίων δολαρίων, λιγότερο από το ένα πέμπτο των 60 δισεκατομμυρίων δολαρίων που θα πρέπει να πληρώνει κατά μέσο όρο κάθε χρόνο. Η Oracle συγκεντρώνει ένα μεγάλο μέρος των μελλοντικών εσόδων της σε έναν πελάτη και πιθανότατα θα πρέπει να αναλάβει χρέος για να αγοράσει τα τσιπ τεχνητής νοημοσύνης που χρειάζονται για την τροφοδοσία των κέντρων δεδομένων.
Η Oracle έδωσε μια πρώτη ένδειξη για τη συμφωνία όταν ανακοίνωσε τον Ιούνιο ότι είχε συνάψει μια συμφωνία για υπηρεσίες cloud που θα της απέφερε περισσότερα από 30 δισεκατομμύρια δολάρια σε ετήσια έσοδα από το 2027. Ο γίγαντας του cloud θα λαμβάνει περισσότερα ετήσια έσοδα από την OpenAI με την πάροδο του χρόνου, καθώς θα τίθενται σε λειτουργία περισσότερα κέντρα δεδομένων. Η OpenAI ανακοίνωσε τον Ιούλιο ότι συνήψε συμφωνία 4,5 γιγαβάτ με την Oracle, αλλά δεν αποκάλυψε το μέγεθος της σύμβασης.
Η τεράστια δέσμευση της OpenAI επεκτείνει τη μακρά ιστορία του διευθύνοντος συμβούλου Sam Altman να ονειρεύεται το φαινομενικά αδύνατο να επιλυθεί για τις πολλές επιχειρηματικές προκλήσεις που αντιμετωπίζει. Προσπαθεί επίσης να κατασκευάσει προσαρμοσμένα τσιπ με την Broadcom, να δημιουργήσει έναν ανταγωνιστή του iPhone και να ξεκινήσει από το μηδέν μια νέα εταιρεία cloud με την ονομασία Stargate, ενώ παράλληλα ξοδεύει περισσότερα χρήματα από οποιαδήποτε άλλη startup στον πλανήτη. Το περασμένο φθινόπωρο, δήλωσε στους επενδυτές ότι η OpenAI δεν θα αποφέρει κέρδη μέχρι το 2029 και αναμένει να χάσει 44 δισεκατομμύρια δολάρια πριν το κάνει, σύμφωνα με το The Wall Street Journal.
Το μεγαλύτερο πρόβλημά του είναι η σχεδόν συνεχής έλλειψη υπολογιστικών πόρων, η οποία εμποδίζει την κυκλοφορία των προϊόντων της OpenAI και περιορίζει την πρόοδο στην κατασκευή νέων μοντέλων τεχνητής νοημοσύνης. Πρόκειται επίσης για ένα ευρύτερο ζήτημα για τον κλάδο της τεχνητής νοημοσύνης, ο οποίος επενδύει εκατοντάδες δισεκατομμύρια δολάρια για την κατασκευή νέων κέντρων δεδομένων σε ολόκληρη τη χώρα, με αποτέλεσμα να επιβαρύνεται κατά καιρούς η τοπική παροχή ηλεκτρικού ρεύματος.
Από φέτος έως το 2028, οι δαπάνες για τσιπ, διακομιστές και υποδομές κέντρων δεδομένων αναμένεται να φθάσουν τα 2,9 τρισεκατομμύρια δολάρια, σύμφωνα με την Morgan Stanley. Για να χρηματοδοτήσουν την επέκταση, οι εταιρείες τεχνολογίας στρέφονται προς ένα τεράστιο και αναδυόμενο απόθεμα εξωτερικού χρέους, το οποίο έχει συγκριθεί με μια σύγχρονη «χρυσή φρενίτιδα» για τους χρηματοδότες της Wall Street.
Η συμφωνία βασίζεται στην υπόθεση ότι το ChatGPT θα συνεχίσει την εκρηκτική του ανάπτυξη και θα υιοθετηθεί από δισεκατομμύρια ανθρώπους σε όλο τον κόσμο, καθώς και από μεγάλες επιχειρήσεις και κυβερνήσεις. Αν και η ανάπτυξη της νεοφυούς επιχείρησης είναι πραγματικά εξαιρετική, αντιμετωπίζει επίσης αυξανόμενες πιέσεις, όπως έναν ακριβό πόλεμο ταλέντων, τεταμένες διαπραγματεύσεις με τη Microsoft και μια αναδιάρθρωση με σκοπό το κέρδος, η οποία εξετάζεται από τις ρυθμιστικές αρχές σε δύο πολιτείες.
Η νεοφυής επιχείρηση προσπάθησε να λύσει το πρόβλημα ξεκινώντας μια νέα επιχείρηση κέντρου δεδομένων με την ονομασία Stargate με έναν από τους μεγαλύτερους υποστηρικτές της, τη SoftBank, αλλά το έργο αυτό έχει ξεκινήσει με αργούς ρυθμούς. Η OpenAI έχει δηλώσει έκτοτε ότι η Stargate είναι η επωνυμία για όλες τις προσπάθειές της στον τομέα των κέντρων δεδομένων και θεωρεί τη συμφωνία με την Oracle μέρος της Stargate.
Η OpenAI βασιζόταν για χρόνια αποκλειστικά στη Microsoft για την παροχή υπολογιστικής ισχύος, αλλά πρόσφατα έλαβε άδεια να αναζητήσει νέους παρόχους, καθώς είχε αρχίσει να εκνευρίζεται από τις ελλείψεις εφοδιασμού.
Η Oracle συνεργάζεται, μεταξύ άλλων, με τον κατασκευαστή κέντρων δεδομένων Crusoe, στο πλαίσιο της συμφωνίας. Σύμφωνα τις ίδιες πηγές, σκοπεύουν να κατασκευάσουν κέντρα δεδομένων σε διάφορες τοποθεσίες της χώρας, μεταξύ των οποίων το Ουαϊόμινγκ, η Πενσυλβάνια, το Τέξας, το Μίσιγκαν και το Νέο Μεξικό.
Σε σύγκριση με τη Microsoft, την Amazon και τη Meta, τις εταιρείες με τις μεγαλύτερες δαπάνες στην εποχή της τεχνητής νοημοσύνης, η Oracle έχει πολύ μεγαλύτερο χρέος σε σχέση με τα διαθέσιμα μετρητά της. Σύμφωνα με την S&P Global Market Intelligence, οι δαπάνες της εταιρείας cloud για να συμβαδίσει με την έκρηξη της τεχνητής νοημοσύνης ήδη ξεπερνούν τις ταμειακές της ροές. Η Microsoft έχει συνολικό δείκτη χρέους προς ίδια κεφάλαια 32,7% σε σύγκριση με 427% για την Oracle.
Για το οικονομικό έτος που έληξε τον Ιούνιο, οι λειτουργικές ταμειακές ροές της Microsoft ήταν περίπου 136 δισεκατομμύρια δολάρια, με κεφαλαιουχικές δαπάνες, συμπεριλαμβανομένων μισθώσεων, ύψους 88 δισεκατομμυρίων δολαρίων. Για την Oracle, οι λειτουργικές ταμειακές ροές για την περίοδο των 12 μηνών που έληξε τον Αύγουστο ήταν 21,5 δισεκατομμύρια δολάρια, με κεφαλαιουχικές δαπάνες ύψους 27,4 δισεκατομμυρίων δολαρίων, σύμφωνα με τα στοιχεία της S&P.
Υπενθυμίζεται ότι ο Λάρι Έλισον, συνιδρυτής της Oracle και στενός σύμμαχος του Αμερικανού προέδρου Ντόναλντ Τραμπ, ανέβηκε στην κορυφή της λίστας με τους πλουσιότερους ανθρώπους του πλανήτη, ξεπερνώντας τον Έλον Μασκ.
Σύμφωνα με τον δείκτη Bloomberg Billionaires Index, η περιουσία του Έλισον εκτινάχθηκε στα 393 δισ. δολάρια (περίπου 290 δισ. λίρες) το πρωί της Τετάρτης, έναντι 385 δισ. δολαρίων του Μασκ.
Η θεαματική άνοδος οφείλεται στη μετοχή της Oracle, η οποία κατέγραψε άνοδο άνω του 40% μετά την ανακοίνωση των τριμηνιαίων αποτελεσμάτων. Η εταιρεία παρουσίασε αισιόδοξες προβλέψεις για τον τομέα του cloud και τις συμφωνίες γύρω από την τεχνητή νοημοσύνη.
