Οι μετοχές της Advanced Micro Devices (AMD) εκτινάχθηκαν έως και 28% στις προσυνεδριακές συναλλαγές, μετά την ανακοίνωση μιας στρατηγικής συμφωνίας με την OpenAI που θα μπορούσε να αποφέρει νέα έσοδα δεκάδων δισεκατομμυρίων δολαρίων.
Η συμφωνία προβλέπει ότι η OpenAI θα αναπτύξει 6 gigawatt μονάδων γραφικών επεξεργασίας (GPU) της AMD σε βάθος ετών, με σκοπό να ενισχύσει την υπολογιστική της υποδομή για την εκπαίδευση και λειτουργία συστημάτων τεχνητής νοημοσύνης. Παράλληλα, η AMD παραχώρησε στην OpenAI warrant έως 160 εκατ. μετοχών, οι οποίες θα κατοχυρώνονται σταδιακά καθώς επιτυγχάνονται τεχνικά και χρηματιστηριακά ορόσημα, συμπεριλαμβανομένου ενός σταδίου που ενεργοποιείται όταν η τιμή της μετοχής φτάσει τα 600 δολάρια — από $164,67 στο κλείσιμο της Παρασκευής.
Ράλι 28% στην AMD, η μεγαλύτερη άνοδος της δεκαετίας
Η μετοχή της AMD ανήλθε έως τα $211,18 στην έναρξη των συναλλαγών, καταγράφοντας την μεγαλύτερη ημερήσια άνοδο των τελευταίων εννέα ετών, εφόσον το ράλι διατηρηθεί ως το κλείσιμο της συνεδρίασης. Αντίθετα, η Nvidia υποχώρησε κατά 1,4% μετά από αρχικά κέρδη.
Η συμφωνία σηματοδοτεί το τελευταίο μεγάλο συμβόλαιο για data centers της OpenAI, καθώς η εταιρεία επεκτείνει δραστικά την υπολογιστική της ικανότητα. Πρόκειται για μια τεράστια επένδυση, ενδεικτική του στοιχήματος της παγκόσμιας βιομηχανίας τεχνολογίας ότι η εκρηκτική ζήτηση για ενεργοβόρα εργαλεία AI θα συνεχιστεί χωρίς επιβράδυνση.
Η OpenAI ποντάρει στην AMD για υποδομές AI
Η συμφωνία έρχεται λίγους μήνες μετά την ανακοίνωση της Nvidia, η οποία είχε δεσμευτεί να επενδύσει έως και 100 δισ. δολάρια στην OpenAI για την ανάπτυξη υποδομών AI και νέων data centers με ισχύ τουλάχιστον 10 gigawatt — αντίστοιχη με τη μέγιστη ζήτηση ηλεκτρικής ενέργειας της Νέας Υόρκης.
Παρόλα αυτά, παραμένει ασαφές πώς η OpenAI θα χρηματοδοτήσει το τεράστιο κόστος των τσιπ και των data centers. Πριν δύο μήνες, ο Σαμ Άλτμαν, συνιδρυτής και διευθύνων σύμβουλος της OpenAI, είχε δηλώσει ότι σκοπεύει να δαπανήσει «τρισεκατομμύρια δολάρια» σε υποδομές, αναφέροντας ότι η εταιρεία του εργάζεται πάνω σε ένα «νέο είδος» χρηματοοικονομικού εργαλείου, χωρίς να δώσει περαιτέρω λεπτομέρειες.
Φόβοι για φούσκα τεχνητής νοημοσύνης
Η ραγδαία αύξηση πολυδισεκατομμυρίων συμφωνιών για AI chips και data centers έχει τροφοδοτήσει ανησυχίες για μια νέα «φούσκα τεχνητής νοημοσύνης», συγκρίσιμη με την dot-com κρίση της δεκαετίας του 1990. Η χρηματοδότηση αυτών των έργων προέρχεται από venture capital, τραπεζικό δανεισμό και ολοένα πιο ασυνήθιστες μορφές χρηματοδότησης που προκαλούν προβληματισμό στη Wall Street.
Η στρατηγική σημασία για την AMD
Για την AMD, η συμφωνία εξασφαλίζει ότι η τεχνολογία της θα παραμείνει στον πυρήνα των επενδύσεων υποδομής της OpenAI και άλλων μεγάλων data centers. Αν και η εταιρεία παραμένει δεύτερη πίσω από τη Nvidia στην αγορά των λεγόμενων accelerator chips, βλέπει στη συνεργασία αυτή ένα χρυσοφόρο άνοιγμα που θα ενισχύσει τα έσοδά της από τα $6,55 δισ. φέτος σε πιθανή προοπτική άνω των $100 δισ., χωρίς να προσδιορίζεται συγκεκριμένο χρονοδιάγραμμα.
Η διευθύνουσα σύμβουλος της AMD, Λίζα Σου, δήλωσε: «Είμαστε ενθουσιασμένοι που συνεργαζόμαστε με την OpenAI για να προσφέρουμε υπολογιστική ισχύ AI σε τεράστια κλίμακα».
Αντίστοιχα, ο Άλτμαν τόνισε ότι η συνεργασία αποτελεί «σημαντικό βήμα για τη δημιουργία της υπολογιστικής ικανότητας που χρειάζεται ώστε να αξιοποιηθεί πλήρως το δυναμικό της AI», υπογραμμίζοντας την ηγεσία της AMD στα τσιπ υψηλών επιδόσεων.
Νέα ισορροπία στην αγορά μικροτσίπ
Η συνεργασία αυτή ενδέχεται να δημιουργήσει μια πιο ανταγωνιστική εναλλακτική απέναντι στην κυριαρχία της Nvidia, η οποία μέχρι σήμερα προμηθεύει το μεγαλύτερο μέρος της υποδομής της OpenAI και των παγκόσμιων data centers. Η Nvidia έχει μετατρέψει τη μονάδα data centers σε πηγή εσόδων 115 δισ. δολαρίων ετησίως, υπερβαίνοντας συνολικά τις πωλήσεις οποιουδήποτε άλλου κατασκευαστή chips.
Η AMD, έχοντας ήδη κερδίσει έδαφος απέναντι στην Intel και ενισχύσει την παρουσία της στα AI chips, αξιοποιεί τη νέα της κεφαλαιακή ισχύ για να επεκτείνει περαιτέρω την αγορά της.
Η οικονομική διευθύντρια της εταιρείας, Τζιν Χου, τόνισε ότι «η συνεργασία με την OpenAI αναμένεται να αποφέρει δεκάδες δισεκατομμύρια δολάρια εσόδων για την AMD, επιταχύνοντας παράλληλα την ανάπτυξη των υποδομών AI της OpenAI και αυξάνοντας την κερδοφορία ανά μετοχή».
Προοπτικές και προκλήσεις
Σύμφωνα με την ανακοίνωση, η πρώτη φάση της συμφωνίας θα ξεκινήσει στο δεύτερο εξάμηνο του 2026, με την εγκατάσταση 1 gigawatt υπολογιστικής ισχύος βασισμένης στα AMD Instinct MI450 chips. Οι επόμενες φάσεις θα ενεργοποιούνται καθώς η OpenAI αναπτύσσει επιπλέον υποδομές, ενώ η κατοχύρωση των warrants θα εξαρτάται από την επίτευξη τεχνικών και εμπορικών ορόσημων, καθώς και από την περαιτέρω άνοδο της τιμής της μετοχής της AMD.
Ωστόσο, η συμφωνία αυτή φέρνει την AMD στο επίκεντρο ενός ολοένα εντονότερου διαλόγου στη βιομηχανία για το πώς θα αποσβεστούν οι τεράστιες δαπάνες υποδομών AI και κατά πόσο ο σημερινός ρυθμός επέκτασης είναι βιώσιμος.
