Η Nvidia βρέθηκε ξανά στο επίκεντρο των αγορών, καθώς η μετοχή της κατέγραψε πρόσφατα εντυπωσιακή άνοδο, μετά τις ανακοινώσεις των μεγάλων τεχνολογικών ομίλων για κολοσσιαίες δαπάνες σε υποδομές τεχνητής νοημοσύνης.
Οι επενδυτές έσπευσαν να τοποθετηθούν σε εταιρείες που θεωρούνται οι βασικοί «κατασκευαστές» της νέας ψηφιακής εποχής, με την Nvidia να ξεχωρίζει ως ο αδιαμφισβήτητος πρωταγωνιστής.
«Έσπασε» το πενθήμερο πτωτικό σερί
Η μετοχή της εταιρείας σημείωσε ενδοσυνεδριακή άνοδο έως και 7,7%, τη μεγαλύτερη από τις αρχές Απριλίου, προσθέτοντας πάνω από 300 δισ. δολάρια στη χρηματιστηριακή της αξία.
Το ράλι αυτό έβαλε τέλος σε ένα πενθήμερο πτωτικό σερί, κατά το οποίο η Nvidia είχε χάσει περίπου 500 δισ. δολάρια κεφαλαιοποίησης, στο πλαίσιο μιας ευρύτερης διόρθωσης στον τεχνολογικό κλάδο. H μετοχή της Ιntel είχε χάσει επίσης 14%.
Ο καταλύτης για την αλλαγή κλίματος ήρθε από την Amazon, η οποία γνωστοποίησε ότι σκοπεύει να επενδύσει περίπου 200 δισ. δολάρια μέσα στο έτος σε data centers, εξειδικευμένα τσιπ και λοιπό εξοπλισμό.
Επενδύσεις 650 δισ. για υποδομές ΑΙ
Συνολικά, Amazon, Alphabet, Meta και Microsoft αναμένεται να δαπανήσουν περί τα 650 δισ. δολάρια για εργαλεία και υποδομές τεχνητής νοημοσύνης το 2026, ποσό αυξημένο κατά περίπου 60% σε σχέση με την προηγούμενη χρονιά.
Παρότι οι ίδιες οι μετοχές των μεγάλων αυτών ομίλων παραμένουν υπό πίεση, η αγορά δείχνει να προεξοφλεί ότι οι πραγματικοί κερδισμένοι θα είναι όσοι προμηθεύουν την «υποδομή» της ΑΙ.
Το θετικό κλίμα επεκτάθηκε σε όλο το φάσμα των λεγόμενων picks and shovels της τεχνητής νοημοσύνης. Μετοχές άλλων εταιρειών ημιαγωγών κινήθηκαν ανοδικά, ενώ και οι εταιρείες αποθήκευσης δεδομένων, πάροχοι cloud, κατασκευαστές ενεργειακού εξοπλισμού και υποδομών για data centers κατέγραψαν ισχυρά κέρδη.
Η εικόνα αυτή ενισχύει την εκτίμηση ότι ο συνολικός τζίρος του κλάδου των ημιαγωγών βαδίζει προς ιστορικό υψηλό.
Ο Χουάνγκ στο επίκεντρο
Στο επίκεντρο της συζήτησης βρέθηκε και ο διευθύνων σύμβουλος της Nvidia, Τζένσεν Χουάνγκ, ο οποίος επιχείρησε να κατευνάσει τις ανησυχίες περί υπερβολικών δαπανών.
Σε δηλώσεις του, χαρακτήρισε το σημερινό επίπεδο επενδύσεων «απολύτως κατάλληλο και βιώσιμο», εκτιμώντας ότι η ανάπτυξη των υποδομών τεχνητής νοημοσύνης θα συνεχιστεί για επτά έως οκτώ χρόνια. Όπως σημείωσε, η ζήτηση για ΑΙ είναι «απίστευτα υψηλή» και η τεχνολογία έχει πλέον καταστεί ουσιαστικά χρήσιμη, οδηγώντας σε μαζική υιοθέτηση.
Οι δηλώσεις αυτές έρχονται σε μια περίοδο κατά την οποία οι αγορές εμφανίζονται νευρικές. Οι τεράστιες κεφαλαιουχικές δαπάνες των μεγάλων τεχνολογικών ομίλων έχουν προκαλέσει ανησυχία, με αποτέλεσμα η συνολική χρηματιστηριακή τους αξία να μειωθεί αισθητά τις τελευταίες ημέρες.
Ο Χουάνγκ, ωστόσο, υποστηρίζει ότι σε αντίθεση με το πρώτο κύμα επενδύσεων στο διαδίκτυο, δεν παρατηρείται σήμερα πλεονάζουσα υποδομή που μένει ανεκμετάλλευτη.
Σύμφωνα με τον ίδιο, πολλές εταιρείες που αναπτύσσουν ή χρησιμοποιούν προηγμένα μοντέλα τεχνητής νοημοσύνης ήδη παράγουν έσοδα και, σε ορισμένες περιπτώσεις, κερδοφορία.
«Η ΑΙ δεν αποτελεί πλέον πείραμα»
Μάλιστα, εκτιμά ότι οι πελάτες της Nvidia θα είχαν ακόμη καλύτερα αποτελέσματα αν διέθεταν περισσότερα data centers και υπολογιστική ισχύ. Η τεχνητή νοημοσύνη, όπως υπογραμμίζει, δεν αποτελεί πλέον πείραμα, αλλά βασικό εργαλείο παραγωγικότητας και ανάπτυξης.
Το πρόσφατο ράλι της Nvidia έρχεται και ως απάντηση σε ένα κύμα απαισιοδοξίας που είχε σαρώσει τον κλάδο του λογισμικού, μετά την παρουσίαση νέων εργαλείων ΑΙ που απείλησαν καθιερωμένα επιχειρηματικά μοντέλα.
Οι φόβοι αυτοί μεταδόθηκαν γρήγορα σε ολόκληρη την αγορά. Ωστόσο, η επιστροφή των επενδυτών στις μετοχές των «δομικών υλικών» της ΑΙ δείχνει ότι η πίστη στη μακροπρόθεσμη δυναμική της τεχνητής νοημοσύνης παραμένει ισχυρή, με τη Nvidia να συνεχίζει να αποτελεί το κεντρικό στοίχημα αυτής της μετάβασης.
