Σε νέα φάση εισέρχεται το σίριαλ εξαγοράς της Warner Bros. Discovery, καθώς η εταιρεία συμφώνησε να επανεκκινήσει προσωρινά τις διαπραγματεύσεις με την Paramount Skydance, ανοίγοντας τον δρόμο για ενδεχόμενο δεύτερο γύρο ανταγωνιστικών προσφορών με τη Netflix.
Η εξέλιξη αυτή ακολουθεί βελτιωμένη πρόταση της Paramount, η οποία δεσμεύεται να προσφέρει τουλάχιστον 31 δολάρια ανά μετοχή — υψηλότερα από την προηγούμενη πρόταση και σημαντικά πάνω από το συμφωνημένο τίμημα με τη Netflix.
Παράλληλα, η Warner διαβεβαιώνει ότι το διοικητικό της συμβούλιο εξακολουθεί να στηρίζει τη δεσμευτική συμφωνία πώλησης προς τη Netflix, με την τελική απόφαση να περνά πλέον στους μετόχους σε μια κρίσιμη ψηφοφορία τον Μάρτιο, μεταδίδει το Bloomberg.
Η Warner επανεκκινεί 7ήμερες συνομιλίες για προσφορές εξαγοράς
Η Warner Bros. Discovery ανακοίνωσε ότι διαπραγματεύτηκε waiver με τη Netflix Inc., που της επιτρέπει να εμπλακεί για επτά ημέρες σε νέες συνομιλίες με την Paramount Skydance Corp. σχετικά με τους όρους της πρόσφατης προσφοράς της.
Η απόφαση ελήφθη αφού τραπεζίτης της Paramount ενημέρωσε μέλος του διοικητικού συμβουλίου της Warner ότι η εταιρεία είναι διατεθειμένη να προσφέρει τουλάχιστον 31 δολάρια ανά μετοχή, δηλαδή 1 δολάριο υψηλότερα από την προηγούμενη πρόταση. Επιπλέον, η Paramount ξεκαθάρισε ότι η υφιστάμενη προσφορά δεν αποτελεί την «καλύτερη και τελική» της, αφήνοντας ανοικτό το ενδεχόμενο περαιτέρω βελτίωσης.
Warner: Το ΔΣ επιμένει στη συμφωνία με Netflix μετά τη ρελάνς Paramount
Παρά την επαναπροσέγγιση με την Paramount, το διοικητικό συμβούλιο της Warner ανακοίνωσε ομόφωνα ότι εξακολουθεί να συστήνει στους μετόχους να εγκρίνουν τη δεσμευτική συμφωνία πώλησης των κινηματογραφικών στούντιο και της πλατφόρμας HBO Max στη Netflix, έναντι 27,75 δολαρίων ανά μετοχή.
Η σχετική ψηφοφορία έχει προγραμματιστεί για τις 20 Μαρτίου. Ο διευθύνων σύμβουλος της Warner, Ντέιβιντ Ζάσλαβ, υπογράμμισε ότι «καθ’ όλη τη διάρκεια της διαδικασίας, η μοναδική μας προτεραιότητα ήταν η μεγιστοποίηση της αξίας και της βεβαιότητας για τους μετόχους της WBD».
Βάσει των όρων της εξαίρεσης που χορήγησε η Netflix, εάν το διοικητικό συμβούλιο της Warner κρίνει μετά την περίοδο διαπραγμάτευσης ότι η Paramount υπέβαλε ανώτερη πρόταση, τότε η Netflix θα έχει το δικαίωμα να ισοφαρίσει την προσφορά, διατηρώντας σε ισχύ την υφιστάμενη συμφωνία.
Paramount vs Warner: Από φιλική προσφορά σε εχθρική κίνηση
Η Paramount επιδιώκει την εξαγορά της Warner από τον Σεπτέμβριο του περασμένου έτους, γεγονός που οδήγησε τελικά τη Warner να τεθεί επισήμως προς πώληση. Αν και η Paramount αύξησε επανειλημμένα την προσφορά της, τελικώς ηττήθηκε από τη Netflix.
Τρεις ημέρες αργότερα, η Paramount προχώρησε σε εχθρική δημόσια πρόταση εξαγοράς (hostile tender offer) στα 30 δολάρια ανά μετοχή, επιχειρώντας να ανατρέψει τις εξελίξεις.
Σύμφωνα με τη συμφωνία με τη Netflix, τα καλωδιακά δίκτυα της Warner — όπως CNN και TNT — θα αποσχιστούν και θα ενταχθούν σε νέα εταιρεία με την επωνυμία Discovery Global.
Στην πιο πρόσφατη πρότασή της, η Paramount συμφώνησε να καλύψει το ποσό των 2,8 δισ. δολαρίων που οφείλει η Warner στη Netflix σε περίπτωση υπαναχώρησης από τη συμφωνία. Παράλληλα, προσφέρθηκε να στηρίξει την αναχρηματοδότηση του χρέους της Warner, ενισχύοντας το χρηματοοικονομικό προφίλ της συναλλαγής.
Επιπλέον, η Paramount δεσμεύτηκε να αποζημιώσει τους μετόχους της Warner εάν η συμφωνία δεν ολοκληρωθεί έως τις 31 Δεκεμβρίου, υπογραμμίζοντας την πεποίθησή της ότι η εξαγορά θα λάβει ταχεία ρυθμιστική έγκριση.
Η εξέλιξη αυτή δημιουργεί τις προϋποθέσεις για πιθανό νέο «πόλεμο προσφορών», με τους μετόχους να καλούνται να σταθμίσουν το υψηλότερο τίμημα έναντι της βεβαιότητας ολοκλήρωσης που προσφέρει η υφιστάμενη συμφωνία με τη Netflix.
Η υπόθεση Warner εισέρχεται σε κρίσιμη καμπή, με την Paramount να επανέρχεται δυναμικά και τη Netflix να διατηρεί στρατηγικό δικαίωμα αντιπροσφοράς. Το επταήμερο παράθυρο διαπραγμάτευσης θα κρίνει εάν θα ανοίξει ένας δεύτερος γύρος ανταγωνισμού για τον έλεγχο ενός από τα πλέον εμβληματικά ονόματα του Χόλιγουντ ή εάν η αρχική συμφωνία θα επικυρωθεί από τους μετόχους.
Για την Warner, το διακύβευμα παραμένει σαφές: μέγιστη αξία, ελάχιστος ρυθμιστικός κίνδυνος και στρατηγική σταθερότητα σε ένα ταχέως μεταβαλλόμενο περιβάλλον streaming.
