Η συνεχιζόμενη σύγκρουση στη Μέση Ανατολή εγείρει σοβαρές ανησυχίες για την παγκόσμια βιομηχανία ημιαγωγών, καθώς οι ελλείψεις πρώτων υλών και η αύξηση του κόστους ενέργειας στην Ταϊβάν απειλούν να διαταράξουν την παραγωγή κρίσιμων τσιπ.
Ο τομέας της ημιαγωγικής βιομηχανίας στην Ταϊβάν, που αντιπροσωπεύει περίπου το ένα πέμπτο του ΑΕΠ της χώρας, εξαρτάται σε μεγάλο βαθμό από εισαγωγές χημικών, εξαρτημάτων και ειδικών υλικών από το εξωτερικό, όπως ήλιο και θείο.
Αλυσιδωτές αντιδράσεις
Με την παγκόσμια αγορά ημιαγωγών να αναμένεται να αγγίξει το 1 τρισεκατομμύριο δολάρια σε πωλήσεις φέτος, οποιαδήποτε αναταραχή θα μπορούσε να προκαλέσει αλυσιδωτές αντιδράσεις σε πολλούς κλάδους.
Οι διαταραχές στις προμήθειες ή στο ηλεκτρικό δίκτυο της χώρας θα μπορούσαν να επηρεάσουν καίρια την Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. (TSMC), που παράγει τα επεξεργαστικά τσιπ για τα προηγμένα AI συστήματα της NVIDIA και τους επεξεργαστές των iPhone της Apple Inc., καθώς και περίπου το 90% των πιο προηγμένων logic chips παγκοσμίως.
Η κρίση εντείνεται από τη στενή σύνδεση της Ταϊβάν με τις εισαγωγές υγροποιημένου φυσικού αερίου (LNG), όπου η χώρα καλύπτει το 97% των ενεργειακών αναγκών της μέσω ξένων προμηθευτών και σχεδόν το 37% του LNG προέρχεται από τη Μέση Ανατολή.
Εξάρτηση από θαλάσσιες μεταφορές
Η εξάρτηση από θαλάσσιες μεταφορές και η περιορισμένη αποθήκευση (μόλις 11 ημέρες για φέτος, με σχέδια επέκτασης στις 14 ημέρες από του χρόνου) κάνουν τη χώρα ευάλωτη σε διακοπές προμήθειας.
To ότι η Ταϊβάν διατηρεί αποθέματα LNG για μόλις 11 ημέρες την καθιστά πολύ πιο ευάλωτη σε σύγκριση με γειτονικές χώρες όπως η Νότια Κορέα, η οποία διαθέτει αποθέματα για τουλάχιστον 52 ημέρες, ή η Ιαπωνία με αποθέματα τριών εβδομάδων.
Παράλληλα, η βιομηχανία εξαρτάται από το ήλιο, το ένα τρίτο του οποίου υφίσταται επεξεργασία στο Κατάρ, και το θείο, που παράγεται από τη διύλιση πετρελαίου και φυσικού αερίου.
Σύμφωνα με αναλυτές της Goldman Sachs, οι περιορισμοί στην διέλευση μέσω των Στενών του Ορμούζ, μαζί με την κήρυξη «κατάστασης έκτακτης ανάγκης λόγω ανωτέρας βίας» από το Κατάρ για την εξαγωγή αερίου, αυξάνουν τον κίνδυνο για την Ταϊβάν, όχι μόνο λόγω τιμών πετρελαίου, αλλά και λόγω διαθεσιμότητας, τιμής και χρονισμού παραδόσεων.
Το υπουργείο Οικονομικών της Ταϊβάν διαβεβαίωσε ότι οι ανάγκες Μαρτίου και Απριλίου σε LNG έχουν καλυφθεί και η ενεργειακή τροφοδοσία για τις μονάδες παραγωγής τσιπ παραμένει επαρκής. Επιπλέον, η χώρα διασφαλίζει εναλλακτικές προμήθειες ηλίου από τις ΗΠΑ και την Αυστραλία.
Επηρρεάζεται ολόκληρη η βιομηχανία ηλεκτρονικών
Η πιθανή διακοπή προμηθειών ή αύξηση κόστους ενέργειας μπορεί να επηρεάσει όχι μόνο τα μεγάλα έργα AI, όπως τα data centers υψηλής κατανάλωσης, αλλά και όλη τη βιομηχανία ηλεκτρονικών και αυτοκινήτων.
Εάν η κατάσταση παραταθεί, οι εταιρείες μπορεί να αναγκαστούν να δώσουν προτεραιότητα στην παραγωγή πιο κερδοφόρων AI τσιπ, αφήνοντας λιγότερο επικερδή εξαρτήματα σε δεύτερη προτεραιότητα.
Στην Ευρώπη, η εξάρτηση από ήλιο για τις ημιαγωγικές ανάγκες καλύπτεται σε μεγάλο βαθμό από το Κατάρ, ενώ η Πολωνία αποτελεί τη μοναδική παραγωγό στο μπλοκ.
Χώρες όπως η Γερμανία έχουν στρατηγικές αποθήκες, όπως η υπόγεια εγκατάσταση της Air Liquide SA στο Gronau-Epe με χωρητικότητα περίπου 47 εκατομμυρίων κυβικών μέτρων ετησίως, που λειτουργεί ως ενδεχόμενο «σωσίβιο». Οι Ευρωπαίοι κατασκευαστές τσιπ δηλώνουν ότι δεν υπάρχει άμεση απειλή για την επάρκεια ηλίου, ενώ οι προμήθειες πολλαπλών πηγών και τα αποθέματα μετριάζουν τον κίνδυνο.
Ωστόσο, άλλες πιέσεις στην αλυσίδα εφοδιασμού μπορεί να επηρεάσουν γρηγορότερα την Ευρώπη. Το 30% της παγκόσμιας μεταφοράς ημιαγωγών (wafers) παγκοσμίως μεταφέρονται μέσω της Cathay Pacific Cargo, από το περιφερειακό hub της στη Ντουμπάι, που σήμερα λειτουργεί με περιορισμούς, αυξάνοντας τον κίνδυνο διακοπών.
Πέραν των ημιαγωγών
Αν η σύγκρουση στη Μέση Ανατολή συνεχιστεί, οι επιπτώσεις μπορεί να επεκταθούν πέραν των ημιαγωγών, εντείνοντας την ήδη ιστορική έλλειψη μνήμης (memory chips), η οποία πιέζει τις τιμές καταναλωτικών προϊόντων παγκοσμίως.
Η TSMC, παρότι μετοχές της έχασαν περίπου 7% από την αρχή της σύγκρουσης, δεν αναμένει σημαντικές άμεσες διαταραχές στη λειτουργία της, σύμφωνα με δηλώσεις της.
Η προληπτική αύξηση των αποθεμάτων LNG και η εξασφάλιση εναλλακτικών προμηθευτών χημικών και ηλίου δείχνουν ότι η Ταϊβάν προετοιμάζεται για μεγαλύτερες αναταράξεις, αλλά η βιομηχανία ημιαγωγών παραμένει ευάλωτη σε γεωπολιτικούς κραδασμούς, εντείνοντας τον αντίκτυπο για παγκόσμιες τεχνολογικές αλυσίδες και μεγάλους καταναλωτές όπως Apple, Nvidia και άλλες εταιρείες υψηλής τεχνολογίας.
