Μια βαθιά χρηματοδοτική δεξαμενή, η οποία αθροίζει συνολικά κεφάλαια άνω του μισού δισ. ευρώ, ανοίγουν για την ελληνική καινοτομία πέντε ελληνικά funds -τέσσερα venture capital και ένα private equity-, που είτε έχουν ήδη ανοίξει είτε βρίσκονται στην εκκίνηση για να ανοίξουν χρηματοδοτικούς κρουνούς.
Στην πρώτη γραμμή βρίσκεται το EOS Hellenic Renaissance Fund II του Απόστολου Ταμβακάκη, που ολοκλήρωσε επιτυχώς την τελική φάση άντλησης κεφαλαίων, φθάνοντας το επίπεδο-στόχο των 250 εκατ. ευρώ. Από την πλευρά του, το Big Pi Growth I -το πρώτο growth fund για την τεχνολογική καινοτομία- ετοιμάζει δύναμη πυρός 200 εκατ. ευρώ έως τα τέλη του 2026, με μεγάλο deal στη ρομποτική να βρίσκεται ήδη σε προχωρημένο στάδιο.
Την ίδια στιγμή, το SPOROS Platform, με δεύτερο closing στα 60 εκατ. ευρώ και νέο επενδυτή το European Investment Fund, ετοιμάζει νέο κύκλο συμφωνιών σε τομείς όπου η καινοτομία «δένει» με τη βιώσιμη ανάπτυξη. Ταυτόχρονα, το Corallia Ventures, με κεφάλαια 22,5 εκατ. ευρώ, επιχειρεί να μετατρέψει την εγχώρια έρευνα και τις πανεπιστημιακές spin-offs σε εξαγώγιμο επιχειρηματικό προϊόν, ενώ το TECS Capital II μπαίνει σε νέο επενδυτικό κύκλο με 12,1 εκατ. ευρώ και καθαρή έμφαση στο deep tech.
Η κινητικότητα στην ελληνική αγορά επενδυτικών κεφαλαίων, όπως δείχνει το προφίλ των πέντε funds και όπως δηλώνουν οι ίδιοι οι fund managers, περνά σε μια πιο ώριμη και σαφώς πιο φιλόδοξη φάση. Το ζητούμενο δεν είναι πλέον η χρηματοδότηση νέων startups, αλλά η δημιουργία μιας ολοκληρωμένης αλυσίδας κεφαλαίων, που να μπορεί να στηρίξει εταιρείες από το πολύ αρχικό στάδιο έως τη φάση της κλιμάκωσης, της διεθνούς επέκτασης και της παραγωγικής εδραίωσης.
Αν και με διαφορετική στόχευση, αυτό που συνδέει τη στρατηγική και των πέντε funds -όπως τονίζουν οι ίδιοι οι fund managers- είναι ότι όλα αναζητούν επιχειρήσεις με τεχνολογικό και καινοτόμο πυρήνα, ισχυρές ομάδες και δυνατότητα να παράγουν αξία πέρα από τα ελληνικά σύνορα. Παράλληλα, και τα πέντε -τα οποία έχουν συσταθεί με τη στήριξη της ΕΑΤΕ- αποτυπώνουν μια κοινή φιλοδοξία: να μη λειτουργεί η Ελλάδα μόνο ως δεξαμενή ταλέντου που τροφοδοτεί οικοσυστήματα του εξωτερικού, αλλά ως τόπος στον οποίο επιστρέφουν δραστηριότητες, παραγωγή, θέσεις εργασίας, τεχνογνωσία και αναπτυξιακό αποτύπωμα.
Το EOS Hellenic Renaissance Fund II
Απόστολος Ταμβακάκης © Eurokinissi
Σε αυτό το νέο τοπίο, το EOS Hellenic Renaissance Fund II καταγράφει μία από τις πιο ηχηρές κινήσεις της αγοράς. Η EOS Capital Partners ανακοίνωσε την επιτυχή ολοκλήρωση του final closing του fund στα 250 εκατ. ευρώ, επιβεβαιώνοντας ότι το private equity για ελληνικές μικρομεσαίες και mid-cap επιχειρήσεις αποκτά πλέον μεγαλύτερη κλίμακα και πιο στέρεη θεσμική βάση.
Το EHRF II επενδύει σε ελληνικές επιχειρήσεις σε φάση ανάπτυξης με ετήσιο κύκλο εργασιών έως 100 εκατ. ευρώ και έως 500 εργαζομένους, δίνοντας έμφαση σε στρατηγικούς και εξωστρεφείς κλάδους της ελληνικής οικονομίας.
Η σύνθεση των επενδυτών του fund είναι από μόνη της ενδεικτική της βαρύτητας του εγχειρήματος. Το 75% προέρχεται από κορυφαίους εγχώριους και διεθνείς θεσμικούς επενδυτές, μεταξύ των οποίων και η Ελληνική Αναπτυξιακή Τράπεζα Επενδύσεων, ενώ το υπόλοιπο 25% καλύπτεται από εξέχοντες Έλληνες επιχειρηματίες και family offices.
Το EOS Hellenic Renaissance Fund II έχει ήδη πραγματοποιήσει τέσσερις επενδύσεις, σε εταιρείες όπως οι EFA Group, Φάρμα Κουκάκη, Μέγας Γύρος και Seneca Medical Group. Η επιλογή των εταιρειών αντανακλά μια στρατηγική που δεν περιορίζεται στον στενό πυρήνα της ψηφιακής οικονομίας, αλλά απλώνεται σε εξωστρεφείς επιχειρήσεις με αναπτυξιακή προοπτική και δυνατότητα κλιμάκωσης.
Την ίδια στιγμή, η ομάδα της EOS εργάζεται ήδη πάνω σε ένα φιλόδοξο επενδυτικό πρόγραμμα για το 2026 και τα επόμενα χρόνια, στοιχείο που δείχνει ότι το fund δεν αντιμετωπίζει τη συγκέντρωση κεφαλαίων ως αυτοσκοπό, αλλά ως αφετηρία για επιθετική επενδυτική δράση.
Το Big Pi Growth I
Ο Μάρκος Βερέμης, συνιδρυτής του Big Pi Growth I © Big Pi Ventures
Το Big Pi Growth I επιχειρεί να καλύψει ένα διαφορετικό, αλλά εξίσου κρίσιμο κενό: τη χρηματοδότηση του scale-up σταδίου. Το πρώτο ελληνικό growth fund φιλοδοξεί να φθάσει τα 200 εκατ. ευρώ έως τα τέλη του 2026, επιδιώκοντας να δημιουργήσει μια γενιά τεχνολογικών εταιρειών με ελληνικό DNA και διεθνή ικανότητα ανταγωνισμού.
Η διαχειριστική ομάδα, με τους Μάρκο Βερέμη, Νίκο Καλιαγκόπουλο, Άλεξ Ελευθεριάδη, Πάνο Μέτση και Guy Krief, ήδη «κυοφορεί» τη δεύτερη επένδυση του fund, με μεγάλο deal στη ρομποτική να βρίσκεται ante portas. Το υπό διαπραγμάτευση deal αφορά εταιρεία με Έλληνα ιδρυτή της Διασποράς, επιβεβαιώνοντας τη στόχευση του fund να λειτουργήσει ως γέφυρα ανάμεσα στο ελληνικό ταλέντο και την εγχώρια παραγωγική βάση.
Όπως τονίζει η έμπειρη ομάδα του fund, κάθε επένδυση πρέπει να διαθέτει ή να δεσμεύεται ότι θα αναπτύξει ουσιαστική παρουσία στην Ελλάδα, ώστε τα κεφάλαια να μεταφράζονται σε παραγωγική δραστηριότητα, απασχόληση και μεταφορά τεχνογνωσίας. Σε αυτήν τη λογική εντάσσεται η πρώτη επένδυση, η Numan, η ψηφιακή πλατφόρμα υγείας του Σωκράτη Παπαφλωράτου, η οποία ήδη διατηρεί στην Ελλάδα ομάδα άνω των 20 ατόμων.
Η δημιουργία του Big Pi Growth I αποτελεί μέρος μιας προσπάθειας να καλυφθεί ένα δομικό ευρωπαϊκό έλλειμμα: η έλλειψη κεφαλαίων για scale-ups, οι οποίες συχνά γίνονται πρόωρος στόχος εξαγορών με την υπεραξία να περνά κυρίως στην άλλη πλευρά του Ατλαντικού. Το Big Pi επιδιώκει να σπάσει αυτό το μοτίβο, επενδύοντας από 7 έως 20+ εκατ. ευρώ ανά εταιρεία, στοχεύοντας σε 8 έως 12 επενδύσεις, πάντα από ρόλο lead investor.
Η ομάδα εξετάζει περίπου 800 εταιρείες τον χρόνο, αναζητώντας λίγες, αλλά ώριμες εταιρείες με ισχυρή τεχνολογία, πελατολόγιο και δυνατότητα γρήγορης κλιμάκωσης σε ορίζοντα πέντε έως έξι ετών.
Το SPOROS Platform
Γεράσιμος Ρουτζούνης, Αλέξανδρος Καρύδης-Καρανδρέας, Andrei Geica, Δημήτρης Σίμος © Sporos Platform
Το SPOROS Platform κινείται σε διαφορετική τροχιά, αλλά με εξίσου ισχυρό επενδυτικό αποτύπωμα. Το πρώτο Circular Economy Impact Fund στην Ελλάδα ολοκλήρωσε δεύτερο closing στα 60 εκατ. ευρώ, φέρνοντας στο σχήμα του έναν νέο επενδυτή υψηλού κύρους, το European Investment Fund.
Η είσοδος του EIF θεωρείται ορόσημο όχι μόνο για το ίδιο το fund, αλλά και για το ελληνικό οικοσύστημα καινοτομίας, καθώς ενισχύει τη διεθνή αξιοπιστία του. Ο στόχος της ομάδας του SPOROS, που αποτελούν οι Γεράσιμος Ρουτζούνης, Αλέξανδρος Καρύδης-Καρανδρέας, Andrei Geica, Δημήτρης Σίμος, είναι έως τα τέλη του 2026 να έχει επενδύσει το 70% των διαθέσιμων κεφαλαίων, αυξάνοντας το portfolio του σε 17 έως 20 εταιρείες συνολικά, μέσα από τρεις έως πέντε νέες επενδύσεις.
Το fund έχει ήδη επενδύσει σε 14 εταιρείες, σε τέσσερις ευρωπαϊκές χώρες και σε έξι από τις 13 περιφέρειες της Ελλάδας, ενώ το χαρτοφυλάκιό του περιλαμβάνει εταιρείες όπως οι Prisma Electronics, Orbital Systems, Nutri Valley, 5aDay, PetChef, Plan(e)t Foods και Σαπουνάς.
Το μοντέλο του SPOROS βασίζεται στην ιδέα ότι οι επιχειρήσεις που επανασχεδιάζουν τις αλυσίδες εφοδιασμού τους και αξιοποιούν πιο αποδοτικά τους πόρους τους, με τη βοήθεια προηγμένων τεχνολογιών, είναι εκείνες που θα χτίσουν πιο ισχυρά και πιο ανθεκτικά επιχειρηματικά μοντέλα.
Οι νέες επενδύσεις του αναμένεται να εστιάσουν στη βιώσιμη γεωργία, στην παραγωγή τροφίμων, στα logistics του αγροτικού τομέα, σε κυκλικές λύσεις για τη χημική και κατασκευαστική βιομηχανία, αλλά και σε εφαρμογές που προσφέρουν συστημικές λύσεις για τη λειψυδρία, εξοικονομώντας νερό και ενέργεια, ιδιαίτερα στα ελληνικά νησιά και την Αττική.
«Oι προτεραιότητες παραμένουν σαφείς: περαιτέρω ανάπτυξη του επενδυτικού pipeline, στήριξη της διεθνούς επέκτασης των εταιρειών του χαρτοφυλακίου και ενίσχυση του οικοσυστήματος καινοτομίας που συνδέεται με την αποδοτική χρήση πόρων και την κυκλική οικονομία» τονίζει ο Δημήτρης Σίμος, Managing Partner και CEO του fund.
Το Corallia Ventures
Γιώργος Δουκίδης, Στέφανος Καψάσκης, Νίκος Βογιατζής, Jorge-A. Sanchez-P © Corallia Ventures
Το Corallia Ventures επιλέγει να επενδύσει εκεί όπου η γνώση δεν έχει ακόμη μετατραπεί πλήρως σε προϊόν. Με κεφάλαια 22,5 εκατ. ευρώ, το fund έχει ήδη ολοκληρώσει τέσσερις επενδύσεις σε deep-tech startups πρώιμου σταδίου με παγκόσμιες προοπτικές και σχεδιάζει έξι νέες σε ελληνικές spin-offs μέχρι τα τέλη του 2026.
Μέσα σε μόλις έναν χρόνο ενεργού δράσης, το fund με μια διαχειριστική ομάδα, υπό τους Νίκο Βογιατζή, Γιώργο Δουκίδη, Στέφανο Καψάσκη, Jorge-A. Sanchez-P, έχει «σκανάρει» πάνω από 350 spin-offs και ερευνητικές ομάδες σε όλη την Ελλάδα, εντοπίζοντας δεξαμενή ώριμων σχημάτων με δυνατότητες διεθνούς κλιμάκωσης. Από αυτές, περίπου εννέα κρίνονται ώριμες και οι έξι έχουν τεθεί στο άμεσο επενδυτικό στόχαστρο του fund.
Το fund έχει ήδη επενδύσει σε σχήματα όπως η PhosPrint, η Tacit Analytics, η ALTHEXIS και η Bitloops, τοποθετούμενο σε πεδία που εκτείνονται από τη βιοεκτύπωση ζωντανών κυττάρων και την ψηφιακή υγεία έως τη σημασιολογική υποδομή δεδομένων για πράκτορες AI και την ανάπτυξη λογισμικού με βάση τεχνολογίες τεχνητής νοημοσύνης.
Το TECS Capital II
Οι fund managers Αντώνης Ηλίας και Σωτήρης Σιάγας © TECS Capital
Τέλος, το TECS Capital II, με διαθέσιμα κεφάλαια 12,1 εκατ. ευρώ, στοχεύει σε 16 έως 18 επενδύσεις μέσα στην επόμενη τριετία, με ρυθμό τεσσάρων έως πέντε επενδύσεων ετησίως και με tickets από 300.000 έως 1,5 εκατ. ευρώ. Αν και το fund με καταγωγή από τη Θεσσαλονίκη, παραμένει sector agnostic, η δεύτερη επενδυτική του περίοδος στρέφεται πιο έντονα προς το deep tech, αναζητώντας ελληνικές ιδρυτικές ομάδες χωρίς γεωγραφικούς περιορισμούς, αλλά με σαφή διεθνή προσανατολισμό.
Οι δύο πρώτες επενδύσεις του νέου κύκλου αποτυπώνουν με σαφήνεια αυτή τη στρατηγική. Η πρώτη αφορά την Aisthesis Medical, με ελληνική ιδρυτική ομάδα και ερευνητική δραστηριότητα στη Λάρισα, η οποία αναπτύσσει λογισμικό υποστήριξης κλινικών αποφάσεων με AI για την πρόβλεψη ανάπτυξης σήψης εντός 48 ωρών. Η δεύτερη επένδυση αφορά την Optimems, spin-off του ΕΚΕΤΑ, η οποία αναπτύσσει λύσεις λογισμικού και hardware για τη βελτιστοποίηση της διαχείρισης ενεργειακών πόρων.
Να σημειωθεί ότι το TECS Capital I έτρεξε με fund managers τους Θεόφιλο Μυλωνά, Αντώνη Ηλία και Σωτήρη Σιάγα, ενώ το TECS Capital IΙ διαχειρίζονται οι Μαριλίζ Κοκορότσικου, Αντώνης Ηλίας, Σωτήρης Σιάγας, Γαβριήλ Ταυρίδης.
