Η πρωτοφανής επιτυχία της Nvidia κινδυνεύει να γίνει «αχίλλειος πτέρνα» της. Ένας από τους μεγαλύτερους πελάτες της, η παντοδύναμη Microsoft, έχει αγοράσει σχεδόν μισό εκατομμύριο Hopper’s, τα τσιπ της Nvidia που αποτελούν τη ραχοκοκαλιά κάθε εφαρμογής τεχνητής νοημοσύνης (ΑΙ). Οπότε η Microsoft έχει επάρκεια προσφοράς για να αποπερατώσει τα επόμενα συστήματα ΑΙ σε μια περίοδο που οι Google, Amazon και Meta Platforms επενδύουν σε δικά τους, in-house τσιπ ώστε να μην εξαρτώνται ολοσχερώς από την Nvidia. Πέραν τούτου, η Broadcom αναδύεται ως ανταγωνιστής καθώς ανακοίνωσε πρόσφατα πως σχεδιάζει ένα νέο τσιπ για την Apple την ώρα που πληροφορίες θέλουν τη Nvidia να έχει προβλήματα με κύκλωμα μετασχηματισμού τάσης του νέου τσιπ Blackwell, το οποίο αναμένεται να διαδεχτεί το Hopper. Οι προσδοκίες για την Nvidia πηγάζουν πια από το Blackwell.
Οι επενδυτές συνειδητοποιούν πως η πρωτοκαθεδρία της Nvidia δεν είναι δεδομένη, ούτε διαχρονική. Αυτός είναι ο λόγος που η μετοχή της έχει υποχωρήσει 3,83% μέσα στο τελευταίο εξάμηνο. Παραμένει πανίσχυρη εταιρεία στον κλάδο της τεχνολογίας, με την μετοχή της να έχει σκαρφαλώσει πάνω από 170% κατά τη διάρκεια του έτους. Η κεφαλαιοποίηση της υπερβαίνει τα 3 τρισ. δολάρια και ξεπέρασε προς στιγμήν αυτήν της Apple τον περασμένο μήνα. Η επιτυχία της Nvidia είναι αναμφισβήτητη αλλά οι επενδυτές επιδιώκουν πάντα να προεξοφλήσουν κέρδη ή να τα ρευστοποιήσουν εάν κινδυνεύει να εξαντληθεί η δυναμική μιας εταιρείας όσο εντυπωσιακή και αν είναι.
Στην περίπτωση της Nvidia, η ζήτηση για τα τσιπ της υπερβαίνει την προσφορά εδώ και μια διετία. Σύμφωνα με στοιχεία της Omdia, μιας εταιρείας αναλύσεων που επικαλούνται οι Financial Times, η Microsoft έχει αγοράσει 485.000 τσιπ τύπου Hopper μέσα στο 2024. Η Meta ακολουθεί με την απόκτηση 224.000 των συγκεκριμένων τσιπ, ενώ οι Amazon και Google κινούνται σε ανάλογο μήκος κύματος. Οπότε η Microsoft βρίσκεται μακράν σε πλεονεκτική θέση για να «θεμελιώσει» τα επόμενα συστήματα ΑΙ, με τους αναλυτές της αγοράς να υπολογίζουν πως ο τεχνολογικός κολοσσός αντιπροσώπευε το 13% των εσόδων της Nvidia το α’ τρίμηνο του οικονομικού έτους που λήγει τον ερχόμενο Ιανουάριο. Αυτή η εκτίμηση καταδεικνύει πως ο κύκλος του ισχυρού πελατολογίου της Nvidia είναι μικρός και όχι ακλόνητος εφόσον αρκετοί από τους ισχυρότερους τεχνολογικούς ομίλους στον κόσμο αναζητούν εναλλακτικές των προηγμένων τσιπ της.
Οι προοπτικές στο άμεσο μέλλον της Nvidia εξαρτώνται από την κυκλοφορία του νέου τσιπ «Blackwell», η ονομασία του οποίου είναι εμπνευσμένη από τον μαθηματικό και στατιστικολόγο, Ντέιβιντ Χάρολντ Μπλάκγουελ. Μεταξύ άλλων επιτευγμάτων, ο Μπλάκγουελ συνέβαλε στη θεωρία των παιγνίων και απεβίωσε 91 ετών στο Μπέρκλεϊ της Καλιφόρνια το 2010.
Τον Νοέμβριο, η Nvidia είχε διαβεβαιώσει πως ήταν ομαλή η παραγωγή του Blackwell, διαβλέποντας πως ναι μεν θα παραδώσει πιο πολλά τσιπ απ’ όσα είχε προηγουμένως προβλέψει η διοίκηση αλλά οι πωλήσεις θα είναι περιορισμένες σε κάθε περίπτωση. Τότε ο Τζεν-Σουν Χούανγκ, ο διευθύνων σύμβουλος της Nvidia, είχε πει πως είχαν ήδη παραδοθεί 13.000 τσιπ Blackwell σε πελάτες. «Γίνονται ακόμη αρκετές εργασίες ακόμη και σε αυτή τη φάση» είχε πει ο Χουάνγκ. Είχε συμπληρώσει πως «απ’ ότι βλέπετε από όλα τα συστήματα που έχουν παρουσιαστεί, το Blackwell βρίσκεται σε εξαιρετική κατάσταση», αναφερόμενος στην ανάρτηση φωτογραφικού υλικού από τις Microsoft, Oracle και OpenAI. Οι επόμενες κινήσεις της Nivdia θα βρίσκονται, αναμφίβολα, στο μικροσκόπιο των αγορών.
Διαβάστε επίσης
UBS: Χαμηλά επιτόκια και αδύναμο δολάριο στηρίζουν τον χρυσό
Forbes: Η Αθηναϊκή Ριβιέρα στους κορυφαίους προορισμούς του 2025
Πώς προχωρά το σχέδιο της ΕΥΔΑΠ για να μην “διψάσει” η Αττική
