Αύριο, Πέμπτη 21 Αυγούστου, οι μέτοχοι της Mediobanca καλούνται να αποφασίσουν για τη δημόσια προσφορά ύψους 6,5 δισ. ευρώ που η τράπεζα ξεκίνησε για την Banca Generali. Πρόκειται για μια κίνηση στρατηγικής σημασίας, καθώς η απόφαση της Γενικής Συνέλευσης θα καθορίσει όχι μόνο την πορεία της προσφοράς αλλά και τη μελλοντική δομή της ιταλικής επενδυτικής αγοράς. Η συνεδρίαση, προγραμματισμένη για τις 10 το πρωί, κλείνει μια κρίσιμη φάση για την Mediobanca, μετά από μήνες έντονων διαπραγματεύσεων με μετόχους και την αγορά, αναφέρει η Corriere della Sera.
Ταυτόχρονα, συνεχίζεται η ανταγωνιστική προσφορά της Monte dei Paschi di Siena (Mps) για την ίδια τράπεζα, υπό τη διεύθυνση του Alberto Nagel. Στην προσφορά της Mps συμμετέχουν το Υπουργείο Οικονομικών, η Banco Bpm και αρκετοί επενδυτές της Mediobanca, όπως οι Caltagirone και Delfin. Εφόσον η προσφορά της Mediobanca εξασφαλίσει τουλάχιστον το 51% των ψήφων, η Piazzetta Cuccia θα καταθέσει το έγγραφο προσφοράς στην Consob περίπου στις 25 Αυγούστου, με τη διαδικασία να ξεκινά στις 2 Σεπτεμβρίου – μόλις μία εβδομάδα πριν τη λήξη της προσφοράς της Mps.
Εάν ολοκληρωθεί η συμφωνία, η Mediobanca θα δημιουργήσει έναν ισχυρό ευρωπαϊκό «πρωταθλητή» στη διαχείριση πλούτου, με περισσότερα από 210 δισ. ευρώ σε διαχειριζόμενα περιουσιακά στοιχεία. Η ανταλλαγή μετοχών θα γίνει εξ ολοκλήρου με τις μετοχές της Generali που κατέχει η Mediobanca, προσφέροντας στους μετόχους premium 14,5% σε σχέση με τις τρέχουσες τιμές. Ο Nagel έχει ήδη εξασφαλίσει το 25% των ξένων επενδυτικών κεφαλαίων και το 7,8% του συμφώνου διαβούλευσης που εγκρίθηκε πλειοψηφικά για το σχέδιο συγχώνευσης, ενώ η BlackRock (5,6%) και η Unipol δεν έχουν ακόμα τοποθετηθεί.
Η πορεία της Mediobanca παραμένει αβέβαιη, καθώς η Delfin, που κατέχει 19,9% της Mps, έχει ήδη ζητήσει να παραδοθεί στη Mps το πακέτο της Mediobanca. Πρόσφατα, η Delfin έλαβε έγκριση από την ΕΚΤ για να συμμετάσχει στην προσφορά, αφήνοντας ανοιχτό το ενδεχόμενο να στηρίξει τελικά τη Monte, εφόσον καλυφθεί η έκπτωση σε σχέση με την κεφαλαιοποίηση της Mediobanca, η οποία ανερχόταν πρόσφατα σε 435 εκατ. ευρώ.
Προβλέψεις πριν από τη συνεδρίαση δείχνουν ότι το μέτωπο των μετόχων που αντιτίθεται στην προσφορά για την Banca Generali ή προτίθεται να απέχει, μπορεί να φτάσει το 40%. Σημαντικοί παίκτες σε αυτήν την ομάδα είναι ο όμιλος Caltagirone (9,9%), η Edizione της οικογένειας Benetton (2%) και τα ταμεία πρόνοιας (5,5%), ενώ η Unicredit συμμετέχει με 1,9%.
Η Mediobanca και η οικογένεια Del Vecchio έχουν ιστορικό συγκρούσεων. Στο παρελθόν, η αντιπαράθεση για το νοσοκομειακό κέντρο Ieo-Monzino του Μιλάνου είχε οδηγήσει τον Leonardo Del Vecchio να στραφεί σε άλλες επενδύσεις, όπως το Νοσοκομείο Isola Tiberina σε συνεργασία με την Αγία Έδρα, αφού το σχέδιο του Fondazione Del Vecchio είχε θεωρηθεί «εχθρικό» από την τράπεζα.
Η αυριανή συνεδρίαση θα καθορίσει αν η Mediobanca θα προχωρήσει στην προσφορά για την Banca Generali ή αν η Monte dei Paschi θα κερδίσει τον έλεγχο, με σημαντικές επιπτώσεις για τη δομή και τη στρατηγική της ιταλικής επενδυτικής αγοράς.
