Η γενική συνέλευση της Mediobanca απέρριψε την πρόταση του διοικητικού συμβουλίου να ξεκινήσει δημόσια προσφορά για την Banca Generali, ματαιώνοντας μια εξαγορά που θα είχε δημιουργήσει τον μεγαλύτερο διαχειριστή περιουσίας της Ιταλίας.
Οι ψήφοι κατά και οι αποχές έφτασαν στο 42,9%, ενώ μόνο το 35% των μετόχων τάχθηκε υπέρ της εξαγοράς, σε μια διαδικασία στην οποία συμμετείχε το 77,9% των μετόχων, σύμφωνα με τη La Stampa. Για να εγκριθεί το σχέδιο Nagel απαιτούνταν το 51% των ψήφων.
Η πρόταση, που υποβλήθηκε από το διοικητικό συμβούλιο της Piazzetta Cuccia στις 28 Απριλίου, μόλις λίγες ημέρες μετά την ανανέωση του διοικητικού συμβουλίου της Generali και τρεις μήνες μετά την ανακοίνωση της δημόσιας προσφοράς της Monte dei Paschi di Siena για την τράπεζα του Μιλάνου, είχε περιγραφεί από τον διευθύνοντα σύμβουλο, Alberto Nagel, ως «επιθετική, παρά αμυντική κίνηση». Στόχος ήταν η δημιουργία ενός ιταλικού γίγαντα στον τομέα της διαχείρισης περιουσίας, ωστόσο η πρόταση παρουσίαζε σειρά αβεβαιοτήτων, μεταξύ των οποίων και η προτεινόμενη πληρωμή της Generali αποκλειστικά με μετοχές της ίδιας.
Η απόρριψη της πρότασης σηματοδοτεί σημαντική ανατροπή στα σχέδια επέκτασης της Mediobanca και αναδεικνύει τις επιφυλάξεις των μετόχων απέναντι σε κινήσεις υψηλού ρίσκου στον τραπεζικό τομέα, αναφέρει το Reuters.
Το αποτέλεσμα αποτελεί πλήγμα για τη στρατηγική του Nagel να εμποδίσει την προσφορά της κρατικής Monte dei Paschi di Siena για την εξαγορά της Mediobanca. Με την εξαγορά της Banca Generali, η οποία επικεντρώνεται στην ιδιωτική τραπεζική και τη διαχείριση περιουσίας, ο Nagel θα είχε καταστήσει την προσφορά της Monte dei Paschi για την Mediobanca πιο δαπανηρή.
Η απόρριψη της συμφωνίας αφαιρεί, επομένως, ένα πιθανό εμπόδιο για την επιτυχία της εξαγοράς της Monte dei Paschi.
«Αυτή είναι σαφώς μια ευκαιρία που, προς το παρόν, χάθηκε για την ανάπτυξη της τράπεζάς μας και του ιταλικού χρηματοπιστωτικού συστήματος», δήλωσε ο Nagel. Οι μετοχές της Mediobanca σημείωσαν πτώση 0,5% μετά την ψηφοφορία, ενώ η Banca Generali σημείωσε πτώση σχεδόν 3%.
Η Mediobanca ανέφερε ότι οι επενδυτές που αντιπροσωπεύουν το 10% των μετοχών απέρριψαν την προσφορά – «ουσιαστικά ο Όμιλος Caltagirone». Περίπου το 32% του μετοχικού κεφαλαίου απείχε από την ψηφοφορία, συμπεριλαμβανομένης της επενδυτικής εταιρείας Delfin των Del Vecchios, πρόσθεσε η τράπεζα.
Ο Caltagirone και οι Del Vecchios έχουν επανειλημμένα συγκρουστεί με τον Nagel και έχουν ακόμη προσπαθήσει να τον απομακρύνουν από τη θέση του. Ο Caltagirone είναι επίσης μακροχρόνιος κριτικός του CEO της Generali, Philippe Donnet, και αντιτίθεται σθεναρά στο σχέδιο της ασφαλιστικής εταιρείας να συγχωνεύσει τις δραστηριότητές της στη διαχείριση περιουσιακών στοιχείων με αυτές του γαλλικού δανειστή BPCE. Ο Nagel, του οποίου η Mediobanca είναι ο μεγαλύτερος επενδυτής στην Generali, έχει παραδοσιακά υποστηρίξει τον Donnet.
Ενώ η ψηφοφορία της Πέμπτης αποτελεί πλήγμα για τον Nagel και την αμυντική του στρατηγική, η μεγαλύτερη μάχη θα κριθεί τον Σεπτέμβριο, όταν θα λήξει η προσφορά της Monte Paschi για τη Mediobanca. Το αποτέλεσμα αυτής της προσφοράς θα μπορούσε να αλλάξει σημαντικά την ισορροπία δυνάμεων, όχι μόνο στη Mediobanca, αλλά σε ολόκληρο τον χρηματοπιστωτικό τομέα της Ιταλίας. Η Monte Paschi έχει ήδη δηλώσει ότι σχεδιάζει να αντικαταστήσει τον Nagel σε περίπτωση επιτυχίας της εξαγοράς.
Ο δανειστής, ο οποίος εξακολουθεί να έχει την ιταλική κυβέρνηση μεταξύ των κορυφαίων μετόχων του, έχει δηλώσει ότι θέλει οι επενδυτές να προσφέρουν τουλάχιστον τα δύο τρίτα των μετοχών της Mediobanca, αν και ενδέχεται τελικά να αποφασίσει να παραιτηθεί από αυτόν τον όρο και να αποδεχτεί μόλις το 35%. Αυτός είναι ένας πιο εύκολα επιτεύξιμος στόχος, δεδομένου ότι δύο δισεκατομμυριούχες οικογένειες που υποστηρίζουν την προσφορά ελέγχουν ήδη σχεδόν το 30%.
Σημειώνεται ότι η Banca Generali ανήκει στην Generali, τη μεγαλύτερη ασφαλιστική εταιρεία της Ιταλίας, της οποίας οι βασικοί επενδυτές είναι η Mediobanca, οι Del Vecchios και οι Caltagirones.
