Έντονη κινητικότητα, μετά τις ανακοινώσεις αποτελεσμάτων α’ εξαμήνου και επιστρέφοντας από τις διακοπές του Αυγούστου, σηματοδοτεί ο Σεπτέμβριος για τις ελληνικές τράπεζες. Οι τραπεζίτες θα βρίσκονται με μια βαλίτσα στο χέρι, έχοντας στην ατζέντα τους σερί επαφών με τους ξένους επενδυτές, αλλά και σχέδια που θα τρέξουν από αυτόν τον μήνα μέχρι το τέλος του έτους.
Τα ραντεβού με τη διεθνή επενδυτική κοινότητα ξεκινούν στις 3 και 4 Σεπτεμβρίου με τη συμμετοχή των ελληνικών τραπεζών στα συνέδρια Global Emerging Markets της UBS και της Citi στη Νέα Υόρκη και θα ακολουθήσουν οι συμμετοχές στο συνέδριο CEEMEA Financial Symposium της Goldman Sachs στις 9 Σεπτεμβρίου στο Λονδίνο, στο ετήσιο φθινοπωρινό συνέδριο για τις ευρωπαϊκές αγορές της Keppler στο Παρίσι στις 10 του μηνός και στο τριήμερο 16-18 Σεπτεμβρίου, στο κορυφαίο συνέδριο της Bank of America στο Λονδίνο (Financial CEO Conference), όπου θα δώσουν το «παρών» οι διευθύνοντες σύμβουλοι και των τεσσάρων μεγάλων ελληνικών τραπεζών.
Οι επαφές με τους ξένους επενδυτές θα συνεχιστούν στην Αθήνα, σε κατ’ ιδίαν ραντεβού που θα έχουν με τις μεγάλες ελληνικές τράπεζες επενδυτές που πρόκειται να φέρουν διεθνείς οίκοι: η JP Morgan στις 30 Σεπτεμβρίου, η Autonomous και η Jefferies στις 8 Οκτωβρίου και η Citi στις 10 Οκτωβρίου.
Οι ελληνικές τράπεζες ξαναμπαίνουν στο επενδυτικό ραντάρ της διεθνούς κοινότητας μετά τις ανακοινώσεις ισχυρών αποτελεσμάτων α’ εξαμήνου που ολοκληρώθηκαν στα τέλη Ιουλίου-αρχές Αυγούστου και εν μέσω της έντονης κινητικότητας που αναπτύσσουν μέχρι το κλείσιμο της φετινής χρονιάς. Το «αφήγημα» της καθεμίας τράπεζας είναι εντυπωσιακό, ενώ κοινή συνισταμένη για τους ξένους επενδυτές είναι η ενημέρωσή τους σε τρία μέτωπα:
- Η περαιτέρω ανάπτυξη των ελληνικών τραπεζών, που ορίζεται από τον ρυθμό της αύξησης που προβλέπουν για την πιστωτική τους επέκταση. Η αύξηση των νέων δανείων είναι ήδη θεαματική, με ρυθμό μακράν υψηλότερο αυτού των άλλων ευρωπαϊκών τραπεζών και δη στις επιχειρηματικές χορηγήσεις. Τον Ιούνιο η Ελλάδα εμφάνισε την τρίτη υψηλότερη επίδοση στην ευρωζώνη, όσον αφορά τον ρυθμό πιστωτικής επέκτασης στο σύνολο του μη χρηματοπιστωτικού ιδιωτικού τομέα, με ετήσια αύξηση 11,1%. Στην ευρωζώνη το αντίστοιχο ποσοστό ήταν 2,9%. Ήδη μέχρι το τέλος του α’ εξαμήνου 2025 οι τέσσερις μεγάλες ελληνικές τράπεζες είχαν καλύψει το 75% των ετήσιων στόχων για τα νέα δάνεια που είχαν θέσει για τη φετινή χρονιά και προχώρησαν σε αναβαθμίσεις των στόχων αυτών. Η Eurobank στοχεύει πλέον σε νέα δάνεια 4 δισ. ευρώ (από 3,5 δισ. προηγουμένως), η Εθνική Τράπεζα σε πάνω από 2,5 δισ. ευρώ (από 2 δισ.), η Πειραιώς σε πάνω από 3 δισ. ευρώ (από 2,5 δισ.), ενώ συντηρητική παραμένει η Alpha Bank, διατηρώντας τον στόχο της στα 2,2 δισ. ευρώ. Η αγορά, πάντως, εκτιμά συνολικά συντηρητικούς τους στόχους των τραπεζών και αναμένει άνετη εκ νέου υπέρβασή τους, με την αναμενόμενη καθαρή πιστωτική επέκταση να ξεπερνά τα 13 δισ. ευρώ.
- Η διατηρήσιμη υψηλή κερδοφορία. Οι ξένοι επενδυτές βάζουν στο μικροσκόπιο την συμβολή των επιτοκιακών εσόδων στο μείγμα κερδών της κάθε τράπεζας, καθώς τα επιτόκια κινούνται πλέον σε χαμηλές πτήσεις.
- Η ανταμοιβή των μετόχων με τα ποσοστά διανομής κερδών μετά το 2025, μέσω μετρητών, προμερισμάτων και επαναγορών μετοχών.
Παράλληλα, η καθεμία τράπεζα έχει να παρουσιάσει το δικό της ενδιαφέρον επιχειρηματικό πλάνο.
Ξεκινώντας από τη Eurobank, η τράπεζα έχει να επιδείξει την ισχυρότερη διαφοροποίηση εσόδων και κερδών λόγω της απόκτησης της Ελληνικής Τράπεζας στην Κύπρο, καθώς και της τοποθέτησής της στην αγορά της Βουλγαρίας. Στην Κύπρο, η Eurobank έλαβε τις εποπτικές εγκρίσεις για τη συγχώνευση Eurobank Cyprus και Ελληνικής και ολοκλήρωσε τη νομική συγχώνευσή τους, δημιουργώντας έναν ηγετικό χρηματοπιστωτικό οργανισμό στην Κύπρο, που θα αποτελέσει «κλειδί» για το άνοιγμα της Eurobank στις πολλά υποσχόμενες αγορές προς Ανατολάς (Μέση Ανατολή και Ινδία).
Η Alpha Bank θα βρεθεί στο επίκεντρο των επενδυτικών επαφών μετά την πρόσφατη αύξηση του ποσοστού της UniCredit στο 26% και τη διαφαινόμενη γρήγορη περαιτέρω επαύξηση της συμμετοχής της ιταλικής τράπεζας στο 29,9%, όπως έχει αιτηθεί από τον SSM και την ΤτΕ. Το πράσινο φως στο σχετικό αίτημα αναμένεται σύντομα από τους επόπτες, ενώ έχουν ξεκινήσει τα σενάρια για τις επόμενες κινήσεις της UniCredit, καθώς πιθανολογείται βάσιμα ότι επόμενος στόχος είναι η UniCredit να ανεβάσει το ποσοστό της μέχρι το 33%, συμμετοχή η οποία θα την υποχρεώσει να προβεί σε δημόσια πρόταση για την εξαγορά της Alpha Bank. Η Alpha Bank, παράλληλα, βρίσκεται προς άγρα νέων εξαγορών.
Στην Τράπεζα Πειραιώς οι προβολείς των ξένων επενδυτών θα πέσουν στην εξαγορά της Εθνικής Ασφαλιστικής, η οποία αναμένεται να ολοκληρωθεί εντός του προσεχούς διμήνου με τη λήψη των απαιτούμενων εποπτικών εγκρίσεων. Κατόπιν, η Πειραιώς θα υποβάλει αίτημα στον SSM για τη λήψη καθεστώτος Danish Compromise, προκειμένου να ενοποιήσει την Εθνική Ασφαλιστική με τη μέθοδο του σταθμισμένου σε κίνδυνο ενεργητικού και όχι με αφαίρεση του κόστους κτήσης από τα κεφάλαιά της. Σημειώνεται ότι η Πειραιώς αναμένεται να λανσάρει επισήμως εντός του Σεπτεμβρίου και τη νέα ψηφιακή τράπεζα, Snappi.
Η Εθνική Τράπεζα, τέλος, έχει «ζεστάνει» τους επενδυτές με την προοπτική υψηλών διανομών κερδών (άνω του 60%), αλλά τούς κρατά σε αναμονή για το πώς θα αξιοποιήσει το υψηλό κεφαλαιακό της «μαξιλάρι». Η διοίκηση της τράπεζας δεν έχει δεσμευτεί για το timing των όποιων κινήσεων εξαγορών, ενώ δεν έχει αποκλείσει την εξαγορά τράπεζας, υπό την προϋπόθεση ότι υπάρχει συμβατότητα στο core banking system.
